Являясь краеугольным камнем криптовалютной ликвидности, рынок стейблкоинов в последние годы переживает значительный рост. Согласно данным DefiLlama, общая рыночная капитализация стейблкоинов успешно превысила $210 млрд, установив новый исторический рекорд. Это привлекло все большее число «голодных игроков», выходящих на рынок, стремящихся претендовать на свою долю — Noble является одним из них.
Всего в прошлом месяце Noble стал первым блокчейном, выпустившим стейблкоин USDN, номинированный в долларах США, с использованием протокола M^0. Более того, Noble уже установил тесные партнерские отношения с несколькими эмитентами стейблкоинов, включая Circle, Ondo Finance и Hashnote Labs, накопив общий объем выпуска стейблкоинов более 540 миллионов долларов.
Эта статья более глубоко рассмотрит проект Noble, исследуя команду, финансирование, ядро протокола, выпущенные активы, управление экосистемой и стимулы, представляя его потенциал роста пользователям.
Что такое Noble?
Noble построен на Cosmos SDK и представляет собой цепочку приложений, специально разработанную для выпуска собственных активов в экосистемах Cosmos и IBC. Он поддерживает функции, такие как эмиссия, сжигание, чёрный список и другие.
Источник: noble.xyz
В настоящее время Noble фокусируется на выпуске стейблкоинов. Среди его партнеров такие выпускающие организации стейблкоинов, как Circle, Ondo Finance, Hashnote Labs и Monerium. Он выпустил стейблкоины, такие как USDC, USDY и EURe. Согласно последним данным, Noble выпустил более $540 миллионов стейблкоинов. Используя протоколы IBC и CCTP, эти активы могут бесшовно циркулировать и взаимодействовать почти на 50 различных блокчейнах.
Noble не выпускает собственный токен. Чтобы поощрять сетевых валидаторов, команда использует модель комиссии за транзакции. Кроме того, обновления и управление блокчейном Noble осуществляются через мультиподписные предложения, включающие команду Noble и основных валидаторов.
Команда и финансирование
Noble была основана в 2022 году и изначально состояла всего из трех основных участников: генерального директора Елены Джурич, генерального директора по операциям и финансам Стефана Куликана и главного технического директора Джона Лети. Елена является сооснователем Web3 Council of Canada и участвовала в нескольких крипто-проектах, включая Cosmos, Dfinity/Internet Computer и Celo. Стефан занимал должность президента и финансового директора Ether Capital, а также был директором инвестиционного банка в Cormark Securities. Джон активно участвовал в нескольких крипто-проектах и разработал стандарты токенов и приложения для Arweave и экосистемы Ethereum. Он также был главным техническим директором веб-решения KYVE для Web3 данных.
За последние два-три года Noble завершила два раунда финансирования, суммарно привлекая $18,3 миллиона. В октябре 2023 года Noble получила $3,3 миллиона на первоначальный этап финансирования под руководством Polychain, с участием Borderless Capital, Wintermute, Circle Ventures, CMCC Global, Hustle Fund и Interop Ventures. В ноябре 2024 года Noble успешно привлекла $15 миллионов на серию А-раунда под руководством Paradigm, с дополнительными вкладами от Wintermute, Foresight Ventures, Polychain, Informal Systems и инвесторов-ангелов из Celestia, Skip Protocol, Succinct и Conduit.
Архитектура ядра протокола
Noble - посредник, эффективно распределяющий между различными блокчейнами родные активы через сотрудничество с эмитентами стейблкоинов, таким образом, способствуя ликвидности в экосистеме.
В части выпуска активов Noble придерживается функциональности стандартного смарт-контракта отрасли. Используя Cosmos SDK, она позволяет разработчикам интегрировать существующие модули и плавно внедрять пользовательские модули, удовлетворяя индивидуальным потребностям выпускающих активы. Она включает модель модуля Tokenfactory, которая позволяет выпускателям активов создавать и сжигать токены, а также замораживать адреса и поддерживать черные списки.
В настоящее время Noble сосредотачивается на привлечении большего количества активов в экосистему Cosmos. В то время как мультицепная архитектура Cosmos и суверенитет каждого независимого блокчейна подчеркивают высокую настраиваемость и масштабируемость, они также усиливают проблемы децентрализации и изоляции в экосистеме Cosmos. Разработка и оптимизация протокола IBC предоставляют решения для взаимодействия в экосистеме Cosmos, позволяя активам Noble, поддерживающим протокол IBC, свободно перемещаться по всей экосистеме IBC.
В общем, IBC - это универсальный протокол взаимодействия, который позволяет различным блокчейнам общаться друг с другом, обеспечивая надежное, упорядоченное и аутентифицированное взаимодействие. IBC состоит из двух основных слоев: транспортного и прикладного. Транспортный слой отвечает за передачу, валидацию и упорядочивание сообщений или пакетов данных, которые должны быть переданы. Его основные компоненты включают легкие клиенты, реле, соединения и каналы. Прикладной слой относится к объектам, с которыми взаимодействуют конечные пользователи, обычно различные приложения.
Источник: IBC Protocol
Для лучшего понимания работы IBC ее можно упростить, сравнив с системой почтовой доставки. Пользователь A отправляет конверт пользователю B через почтовые услуги. Почтовая служба забирает конверт от пользователя A и доставляет его в почтовый ящик пользователя B. В этой аналогии транспортный уровень IBC похож на почтовую службу - он не знает, что находится внутри конверта; он только выполняет задачи по сбору и доставке конверта. Конверт сам по себе аналогичен пакету данных IBC, содержащему информацию о пользователе A (отправителе) и пользователе B (получателе). Наконец, получатель (приложение) отвечает за открытие конверта (пакета данных) и интерпретацию его содержимого.
Протокол IBC решает проблему взаимодействия между разными блокчейнами способом, минимизирующим доверие, обеспечивая безопасность и масштабируемость. На основе этого протокола выпущенные активы Noble могут циркулировать почти на 50 сетях экосистемы IBC, включая протокол dYdX, Sei, Osmosis, Neutron, Injective и другие.
Источник: mapofzones.com
Помимо использования протокола IBC, Noble также принимает протокол Cross-Chain Transfer (CCTP) от Circle, который позволяет пользователям сжигать USDC на исходной цепочке и эмитировать эквивалентное количество на целевой цепочке.
Каждый CCTP-перевод следует одной и той же последовательности шагов:
- Пользователь сжигает активы (например, USDC) на исходной цепочке.
- Сервис автоматизации Circle наблюдает и проверяет сообщение.
- Пользователь или третья сторона передает сообщение и доказательство на целевую цепь (например, Noble).
- Пользователь получает выпущенный актив (например, USDC) на целевой цепи.
В настоящее время блокчейны, поддерживающие протокол CCTP, включают Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Base и другие. Пользователи могут легко передавать активы в экосистему Cosmos, не полагаясь на мосты межцепочной связи.
Выпущенные активы
В настоящее время Noble выпустил токен-активы на сумму более 540 миллионов долларов, в основном сосредоточившись на стейблкоинах. Разбивка следующая:
Источник: mintscan.io
- USDC: Стейблкоин, привязанный к доллару США, выпущенный Circle, с общим объемом более 51,1 миллиарда долларов. USDC - основной выпущенный актив на Noble, с общей чеканной стоимостью 522 миллиона долларов, что делает его пятой по величине протоколом, поддерживающим родной USDC.
- USDY: Токен с доходностью в долларах США, выпущенный Ondo и обеспеченный краткосрочными облигациями США. В настоящее время предлагает годовую доходность 5,2% при общем выпуске около 385 миллионов долларов. Около 18,65 миллионов USDY было выпущено на Noble.
- EURe: стейблкоин, привязанный к евро и выпущенный Monerium, обеспеченный наличными депозитами и соответствующий регулятивным требованиям MiCA. Общий выпуск составляет около 2,874 миллиарда евро, с примерно 120 000 долларов выпущенных на Noble.
- USYC: токен с доходностью в долларах США, выпущенный компанией Hashnote, с общим выпуском более 1,2 миллиарда долларов. В ближайшее время он будет выпущен на платформе Noble.
- FRAX / sFRAX: Алгоритмический стейблкоин, выпущенный FRAX, с общим выпуском более 647 миллионов долларов. Вскоре он будет выпущен на Noble.
- Progmat: На Noble в скором времени будет выпущено несколько стейблкоинов, регулируемых в Японии и деноминированных в USD или JPY.
Кроме указанных активов, в начале декабря 2024 года Noble запустит собственный стейблкоин под названием USDN на основе протокола M^0. USDN будет использовать $M в качестве основного строительного блока, а $M стейблкоины будут поддерживаться исключительно краткосрочными облигациями США. Однако, на данный момент USDN еще не был выпущен на Noble.
Управление экосистемой и поощрения
Noble не выпустил собственный токен. Вместо этого он использует внешние активы, такие как USDC и ATOM, для оплаты комиссий за газ. Платформа использует модель комиссий за транзакции для стимулирования валидаторов в сети Noble, где часть комиссий за транзакции распределяется среди валидаторов.
Комиссии за транзакции Noble определяются минимальной газовой комиссией и дополнительными сборами. Первая применяется к внутренним транзакциям (т. е. передаче активов между учетными записями Noble) и исходящим транзакциям IBC (т. е. передаче активов с адреса Noble на блокчейн, подключенный к IBC). Минимальная газовая комиссия установлена на уровне 0,01 USDC за 100 000 газовых единиц. Дополнительная комиссия применяется только к исходящим транзакциям IBC, в то время как транзакции реле не влекут за собой комиссий.
Кроме того, Noble использует механизм консенсуса Proof of Authority (PoA), который вознаграждает валидаторов за их вклад в сеть. Он также наказывает злонамеренное поведение, такое как двойное подписание, внедряя меры, такие как запечатывание адреса.
Относительно модернизации и управления блокчейном Noble, его встроенный модуль мультиподписи NMM (Noble Maintenance Multisig) поддерживает три ключевые функции: обновление цепи, изменение параметров и обслуживание IBC. Команда Noble и основные валидаторы совместно участвуют в голосовании по предложениям. В настоящее время количество авторизованных валидаторов на блокчейне Noble составляет 20, все они работают вместе, чтобы обеспечить безопасность и стабильность сети.
Источник: mintscan.io
Будущий прогноз и вызовы
По мнению команды, Noble будет продолжать сосредотачиваться на выпуске стейблкоинов и внедрять ликвидность в экосистему Cosmos. Кроме того, команда планирует запустить активы, такие как USDN и разработать новый набор продуктов, включая функции для обмена, валютного обмена, платежей и кредитования, для улучшения пользовательского опыта.
Учитывая его текущее развитие, Noble еще не обладает значительным преимуществом в блокчейн-архитектуре или масштабе выпуска активов. Хотя он удовлетворяет потребности стейблкоинов в экосистеме IBC, что облегчает операции для пользователей, конкурентоспособность проекта кажется несколько недостаточной. Команда может рассмотреть диверсификацию предлагаемых активов, усиление взаимодействия с другими блокчейн-сетями и углубление сотрудничества с проектами DeFi для увеличения привлекательности Noble и расширения областей применения.
Заключение
Видение Noble заключается в создании инфраструктуры ликвидности для выпускающих активы. В настоящее время она инвестирует ликвидность в экосистему Cosmos, выпуская активы, такие как USDC и USDY, учитывая разнообразные потребности пользователей.
Однако на данный момент у Noble ограниченное разнообразие выпущенных активов, и их масштаб относительно невелик. Команда должна ускорить сотрудничество с большим количеством институций, блокчейн-сетей и проектных команд, чтобы продвигать принятие активов Noble в более широкой экосистеме. Кроме того, учитывая растущий спрос на соблюдение стандартов стейблкоинов, команда должна оставаться чувствительной к изменениям на рынке и активно реагировать на регуляторные изменения.
