現物ビットコインETFは1日で45億ドルの資金を吸収、機関の早期建玉シグナルが再現

米国現物ビットコインETFの資金流入が顕著に回復しています。水曜日、現物ビットコインETFは約4.57億ドルの単日純流入を記録し、1か月以上ぶりの最高水準を達成し、機関投資家の資金が再び加速して流入していることを示しています。

具体的な商品を見ると、フィデリティ傘下のWise Originビットコインファンド（FBTC）が最も顕著で、単日流入約3.91億ドルのうち大部分を占めています。ブラックロックのiSharesビットコイン信託基金（IBIT）が続き、流入約1.11億ドルとなっています。Farside Investorsのデータによると、米国現物ビットコインETFの累積純流入は570億ドルを超え、総資産規模は1120億ドルを突破し、ビットコインの時価総額の約6.5％を占めています。

以前、ビットコイン市場は11月と12月初旬に震荡を経験し、ETF資金は流入と流出を交互に繰り返していました。最後に単日流入が4.5億ドルを超えたのは11月11日で、その日に約5.24億ドルの流入がありました。今回の資金回復は、一部の機関投資家から新たな段階のシグナルと見なされています。

Kronos Researchの最高投資責任者Vincent Liuは、「今回のETF資金流入は『早期のマクロ戦略』に近く、強気相場の終盤の感情的な追い上げではない」と述べています。彼は、金利予想が次第に軟化する背景の中で、ビットコインは再び流動性が良く、マクロに敏感な取引資産となっていると指摘しています。政治的要因が感情に影響を与えることもありますが、資金流入を促す本当の要因はマクロ環境にあるとしています。

しかし、Liuは今後の資金動向は安定しない可能性も強調しています。ETF資金は引き続き流動性と価格変動を中心に動き続けるとし、ビットコインが引き続きマクロヘッジ手段と見なされる限り、ETFは機関投資家が市場に参入する主要なチャネルであり続けると述べています。

マクロ経済の観点から、米国大統領トランプは最近、利下げに傾く新たなFRB議長の任命を計画していると表明しました。市場は、低金利環境がビットコインを含むリスク資産にとって一般的に好材料となると考えており、これもETF資金流入の背景を支えています。

一方、オンチェーンデータは市場に依然として圧力がかかっていることを示しています。Glassnodeは、現在約670万枚のビットコインが損失状態にあり、今回のサイクルで最高水準を記録したと指摘しています。ビットコインは9.3万ドルから12万ドルの範囲で密集したロックアップゾーンを形成しており、需要側は依然として弱い状態です。レポートは、95,000ドルを超える売り圧力が十分に消化されるか、新たな流動性が出現するまでは、ビットコイン価格は81,000ドル付近の構造的サポートゾーン内で震荡を続ける可能性があるとしています。