Як дешеве електропостачання перетворило Лівію на гарячу точку для майнінгу Bitcoin

Ключові висновки

• Дешева, субсидована електроенергія в Лівії робила вигідною роботу навіть застарілих, неефективних майнерів Bitcoin.

• У свій пік Лівія, за оцінками, генерувала близько 0.6% світового хешрейту Bitcoin.

• Майнинг працює у правовій сірої зоні: імпорт обладнання заборонений, але чітких законів, що регулюють сам майнинг, немає.

• Влада тепер пов’язує нелегальні ферми з дефіцитом електроенергії та посилює рейди й кримінальні справи.

У листопаді 2025 року лівійські прокурори мовчки винесли трирічні тюремні терміни дев’ятьом особам, яких спіймали за кермом Bitcoin-майнерів у сталеливарному заводі в прибережному місті Злітін.

Суд постановив конфіскувати їхні машини та повернути незаконно отриманий прибуток державі, що стало останнім у серії гучних рейдів, які охопили від Бенгазі до Місурати і навіть затримали десятки китайських громадян, що керували промисловими фермами.

Проте ці репресії спрямовані на галузь, про існування якої до недавнього часу більшість сторонніх навіть не здогадувалася. У 2021 році Лівія, країна, більш відома своїми нафтовими експортами та тривалими відключеннями електроенергії, становила близько 0.6% світового хешрейту Bitcoin. Це випередило всі інші арабські та африканські країни, а також кілька європейських економік, за оцінками Центру альтернативних фінансів Кембридж.

Цей малоймовірний зліт був зумовлений дешевою, сильно субсидованою електроенергією та тривалим періодом правової та інституційної невизначеності, що дозволяло майнерам поширюватися швидше, ніж законодавці могли реагувати.

У наступних розділах ми розглянемо, як Лівія стала прихованим центром майнінгу, чому її мережа зараз перебуває під серйозним навантаженням і що означає посилення урядових репресій для Bitcoin (BTC) майнерів, що працюють у нестабільних країнах.

_Чи знаєте ви?_З 2011 року в Лівії існує більше ніж десяток суперечливих урядів, militias або політичних центрів влади, що створює тривалі періоди, коли жоден орган не може впроваджувати національну енергетичну або економічну політику.

Економіка “майже безкоштовної” електроенергії

Бум майнінгу в Лівії починається з числа, яке здається майже нереальним. За деякими оцінками, ціна електроенергії в країні становить близько $0.004 за кіловат-годину, що є одним із найнижчих у світі. Такий рівень можливий лише завдяки тому, що держава сильно субсидує паливо і штучно знижує тарифи, навіть коли мережа страждає від пошкоджень, крадіжок і недофінансування.

З економічної точки зору, така ціна створює потужний арбітраж для майнерів. Вони фактично купують енергію значно нижче її реальної ринкової вартості і перетворюють її у Bitcoin.

Для майнерів це повністю змінює рівняння щодо обладнання. У високозатратних ринках лише найновіші, найефективніші ASIC-майнери мають шанс залишатися прибутковими. В Лівії навіть старіші машини, які в Європі або Північній Америці були б металобрухтом, все ще можуть приносити прибуток, якщо їх годувати субсидованою електроенергією.

Це природно робить країну привабливою для іноземних операторів, готових імпортувати вживане обладнання і ризикувати юридичними та політичними наслідками.

Регіональні аналізи свідчать, що у свій пік близько 2021 року, майнінг Bitcoin у Лівії міг споживати приблизно 2% від загальної електроенергії країни, близько 0.855 терават-годин (TWh) на рік.

У багатій і стабільній мережі цей рівень споживання міг би бути керованим. В Лівії, де вже щодня трапляються відключення електроенергії, перенаправлення такої кількості субсидованої енергії у приватні серверні — серйозна проблема.

На глобальній карті майнінгу США, Китай і Казахстан все ще домінують за абсолютним хешрейтом, але частка Лівії виділяється саме тому, що вона досягається за рахунок невеликого населення, пошкодженої інфраструктури і дешевої електроенергії.

_Чи знаєте ви?_Лівія втрачає до 40% своєї виробленої електроенергії ще до того, як вона досягає домівок через пошкодження мережі, крадіжки та технічні втрати, згідно з даними Головної електроенергетичної компанії Лівії (GECOL).

Всередині підпільного буму майнінгу у Лівії

На місцях бум майнінгу у Лівії виглядає зовсім не так, як глянцевий дата-центр у Техасі або Казахстані. Звіти з Тріполі і Бенгазі описують ряди імпортованих ASIC, що заповнили покинуті сталеливарні та залізні заводи, склади і укріплені комплекси, часто на околицях міст або в промислових зонах, де велике споживання електроенергії не викликає одразу підозр.

_Чи знаєте ви?_Щоб уникнути виявлення, деякі оператори у Лівії зазвичай заливають цементом частини своїх установок, щоб розмити теплові сигнатури, ускладнюючи виявлення їх за допомогою тепловізорів.

Хронологія правового застосування показує, наскільки швидко зросла ця підпільна економіка. У 2018 році Центральний банк Лівії оголосив віртуальні валюти незаконними для торгівлі або використання, посилаючись на ризики відмивання грошей і фінансування тероризму.

Однак до 2021 року аналітики оцінили, що Лівія відповідальна за близько 0.6% світового хешрейту Bitcoin, що є найвищою часткою в арабському світі та Африці.

З того часу рейди показали, наскільки глибоко ця діяльність проникла. У квітні 2024 року сили безпеки у Бенгазі конфіскували понад 1000 пристроїв із одного центру, що, за оцінками, приносив близько $45 000 на місяць.

Рік раніше влада затримала 50 китайських громадян і, за повідомленнями, конфіскувала близько 100 000 пристроїв у одному з найбільших у континенті крипто-облав.

Наприкінці 2025 року прокурори винесли трирічні тюремні терміни дев’ятьом особам, які перетворили сталеливарний завод у Злітіні на приховану ферму для майнінгу (джерело натхнення для цієї статті).

Юридичні експерти, цитовані у місцевих ЗМІ, кажуть, що оператори грають у азартні ігри, сподіваючись, що низькі ціни на електроенергію та фрагментоване управління дозволять їм залишатися на крок попереду. Навіть якщо кілька великих ферм будуть знищені, тисячі менших установок, розкиданих по домівках і майстернях, набагато важче знайти і вони разом створюють серйозне навантаження на мережу.

Заборонено, але не зовсім незаконно

На папері, Лівія — країна, де Bitcoin взагалі не має існувати. У 2018 році Центральний банк Лівії (CBL) опублікував попередження, що “віртуальні валюти, такі як Bitcoin, є незаконними в Лівії” і що будь-хто, хто їх використовує або торгує ними, не матиме юридичного захисту, посилаючись на ризики відмивання грошей і фінансування тероризму.

Проте через сім років досі немає окремого закону, який чітко забороняє або ліцензує крипто-майнінг. Як сказала юридичний експерт Надія Мохаммед у The New Arab, лівійське законодавство не криміналізує безпосередньо сам майнінг. Зазвичай майнерів переслідують за те, що його оточує: незаконне споживання електроенергії, імпорт забороненого обладнання або використання доходів у злочинних цілях.

Держава намагалася закрити деякі прогалини. У 2022 році Міністерство економіки видало указ, що забороняє імпорт майнингового обладнання, але машини все ще потрапляють через сіру і контрабандну торгівлю.

Закон про кіберзлочинність країни йде далі, визначаючи криптовалюту як “грошову цінність, збережену на електронному носії… не пов’язану з банківським рахунком,” фактично визнаючи цифрові активи, але не вказуючи, чи є їх майнінг законним.

Ця невизначеність контрастує з регіональними сусідами. Алжир перейшов до повної криміналізації використання, торгівлі та майнінгу криптовалют, тоді як Іран має розгалужену систему ліцензування і періодичних рейдів, пов’язаних із субсидованою електроенергією та дефіцитом.

Для Лівії результат — класична регуляторна арбітраж. Діяльність ризикована і не схвалюється, але не чітко заборонена, що робить її надзвичайно привабливою для майнерів, готових працювати у тіні.

Коли майнери і лікарні користуються однією мережею

Бум Bitcoin у Лівії підключений до тієї ж крихкої мережі, яка забезпечує роботу лікарень, шкіл і домівок, часто ледве-ледве. До 2022 року частини країни стикалися з відключеннями до 18 годин на добу через пошкодження війною, крадіжки кабелів і хронічне недофінансування, що залишало попит значно вищим за надійну пропозицію.

У цю систему додаються нелегальні ферми майнінгу, що постійно навантажують її енергією. За оцінками лівійських чиновників і регіональних аналітиків, у свій пік крипто-майнінг споживав близько 2% національної електроенергії, близько 0.855 ТВт-годин на рік.

The New Arab зазначає, що це — фактично енергія, яка відводиться від лікарень, шкіл і звичайних домогосподарств у країні, де багато людей вже звикли планувати свій день навколо раптових відключень.

Чиновники іноді називають вражаючі цифри щодо окремих операцій, стверджуючи, що великі ферми можуть споживати 1 000–1 500 мегаватів, що еквівалентно кільком середнім містам. Ці цифри можуть бути перебільшеними, але вони відображають реальну проблему для енергетичної компанії: “Завжди увімкнені” навантаження майнінгу можуть зруйнувати нещодавні покращення і повернути мережу до циклічних відключень, особливо влітку.

Також існує ширша історія ресурсів. Коментатори пов’язують репресії проти крипто з більшою енергетичною і водною кризою, де субсидоване паливо, нелегальні підключення і кліматичний стрес уже напружують систему.

На цьому тлі кожна історія про таємні ферми, що перетворюють дешеву, субсидовану електроенергію у приватний дохід від Bitcoin, ризикує поглибити суспільне невдоволення, особливо коли людей залишають у темряві, поки майнери працюють.

Регулювати, оподатковувати чи знищити?

Політики Лівії тепер розділилися щодо того, що робити з галуззю, яка явно існує, споживає публічні ресурси, але технічно перебуває у правовому вакуумі.

Економісти, цитовані у місцевих і регіональних ЗМІ, стверджують, що держава має припинити ігнорувати майнінг і замість цього ліцензувати, обліковувати і оподатковувати його. Вони посилаються на Указ 333 Міністерства економіки, який заборонив імпорт майнингового обладнання, як доказ того, що влада вже визнає масштаб сектора і що регульована галузь могла б приносити іноземну валюту і створювати робочі місця для молодих лівійців.

Банкіри і фахівці з комплаєнсу мають протилежну точку зору. Для них майнінг надто тісно пов’язаний із крадіжкою електроенергії, контрабандою і ризиками відмивання грошей, щоб його можна було безпечно легалізувати.

Директор систем у Банку єдності закликав до ще жорсткіших правил з боку Центрального банку, попереджаючи, що швидке зростання крипто-використання — за оцінками, 54 000 лівійців, або 1.3% населення, вже мають криптовалюту у 2022 році — перевищує існуючі заходи безпеки.

Ця дискусія виходить за межі Лівії. У регіонах Близького Сходу, Африки і Центральної Азії одна й та сама формула повторюється знову і знову: дешеві енергоносії, слабкі інститути і голодна майнингова індустрія.

Аналітики CSIS і EMURGO Africa зазначають, що без надійного регулювання і реалістичних цін на енергію майнінг може поглиблювати енергетичні кризи і ускладнювати стосунки з кредиторами, такими як Міжнародний валютний фонд, навіть якщо на папері це здається легкими грошима.

Для Лівії справжнім випробуванням є перехід від випадкових рейдів і заборон на імпорт до чіткого вибору: або інтегрувати майнінг у свою енергетичну і фінансову стратегію, або закрити його так, щоб це дійсно працювало.