“Obtener beneficios y reducir riesgos”… Falcon Finance presenta una nueva estrategia para la era de las stablecoins

Los nuevos desafíos para redefinir el valor de las stablecoins sintéticas ya han surgido. Según un informe reciente de Mezzari Research, Falcon Finance, con su sistema de doble token y un marco de gestión de riesgos preciso, propone una evolución en los protocolos de stablecoins. Este proyecto combina la estabilidad de las finanzas tradicionales con la flexibilidad de las finanzas descentralizadas, no solo con el objetivo de mantener el anclaje al dólar, sino también abarcando estructuras de generación de ingresos, lo que ha despertado gran interés.

Falcon Finance está compuesto por dos tokens principales: USDf, una stablecoin sintética respaldada por colaterales en exceso para mantener su valor en 1 dólar, y sUSDf, que acumula ganancias. Según Mezzari Research, USDf utiliza una tasa de colateralización dinámica ajustada según la volatilidad de los activos colaterales, con el objetivo de mantener su valor en 1 dólar, asegurando la integridad del anclaje mediante coberturas Delta neutrales y estrategias de arbitraje en múltiples exchanges. En particular, las stablecoins se acuñan en una proporción 1:1, mientras que las stablecoins y RWA (activos del mundo real) aplican tasas de colateralización variables según su riesgo inherente.

Por otro lado, sUSDf se emite a partir de USDf mediante un vault ERC-4626 y genera ingresos mediante estrategias de trading avanzadas. Los inversores pueden acceder a estrategias institucionales de Falcon, como arbitraje de tasas de financiación, staking de altcoins y estrategias con opciones, para obtener mayores rendimientos en comparación con USDf. Además, la función de re-staking, que bloquea sUSDf durante un período determinado, puede incrementar los rendimientos.

Falcon ha construido un sistema de múltiples capas para gestionar riesgos y mantener la estabilidad en un ecosistema DeFi caracterizado por su alta volatilidad. El fondo de seguros del protocolo, protegido por un sistema de firmas múltiples, compensa pérdidas en caso de caídas abruptas del mercado y trabaja activamente para restaurar el anclaje de USDf. Según Mezzari Research, en situaciones de emergencia, este fondo puede ejecutar protecciones de rendimiento en sUSDf y comprar USDf para recuperar el anclaje. Esto difiere de proyectos de stablecoins anteriores que se vieron afectados por presiones de liquidación masivas, dotando a Falcon de una protección más sólida y diferenciada.

Falcon no solo cuenta con componentes tecnológicos, sino que también ha diseñado un sistema operativo integral. Los colaterales se gestionan mediante custodia basada en MPC, y todas las actividades son transparentes y auditadas externamente a través de paneles de control. La redención de activos incluye un período de enfriamiento de 7 días, que permite realizar liquidaciones progresivas incluso ante impactos de mercado imprevistos, lo cual es una de sus características distintivas.

Además, Falcon opera un programa de incentivos llamado “Falcon Miles”, que otorga puntos de millaje por actividades como acuñación, staking y provisión de liquidez, y que otorga elegibilidad para airdrops y recompensas en tokens FF. FF es el token de gobernanza del protocolo, con funciones amplias que incluyen descuentos en tarifas, reducción de requisitos de OCR y acceso prioritario a nuevos productos.

Hasta 2025, Falcon Finance tiene en circulación 22 millones de USDf y 142.5 millones de sUSDf, y ha recibido inversiones por más de 45 millones de dólares de varias firmas de capital riesgo, incluyendo DWF Labs, y de inversores de alto patrimonio. Su hoja de ruta de expansión global también es ambiciosa, con planes para integrar infraestructura bancaria en Oriente Medio, América Latina y otras regiones, además de actualizar su estructura centrada en RWA para mejorar la usabilidad del dólar digital.

El mercado de stablecoins, tras el evento Terra, ha experimentado una creciente demanda de reformas estructurales fundamentales. Como protocolo que combina estabilidad, rentabilidad y gobernanza, Falcon Finance responde a esta necesidad. La investigación de Mezzari analiza que este proyecto va más allá de un simple experimento financiero, proponiendo una nueva dirección para el futuro de las monedas digitales.