無期限先物の真実の解明：なぜ80％の初心者がここで失敗するのか？

Question

最近暗号資産の世界の新人が無期限先物市場に狂ったように押し寄せていますが、あなたは知っていますか？毎月、多くのアカウントが清算の瀬戸際で苦しんでいます。無期限先物は「逆転の道具」と言うよりも、「人をカモにする機械」と言った方がいいでしょう——もしあなたがこの5つの核心点を理解していなければ。

無期限先物の本質：あなたは誰と賭けをしていますか？

多くの人は無期限先物が取引所と賭けをするものであると思っていますが、実際にはあなたは全体の対抗市場と賭けをしているのです。これが重要な違いです。

従来の先物契約には期限があり、決済時に履行しなければなりません。無期限先物は期限を完全に廃止しました——自由に聞こえますが、実際にはあなたのリスクエクスポージャーが常に開いていることを意味します。市場が変動する限り、あなたのマージンは食いつぶされ続けます。

具体的なメカニズム：

ロングシナリオ：あなたは100ドルのマージンを使って、10倍のレバレッジでBTCをロングします。これは1000ドルのポジションをコントロールすることに相当します。もしBTCが10%上昇すれば、あなたは100ドルを稼ぎます（10倍の利益）；もし10%下落すれば、あなたは直接清算されます。
ショートのシナリオ：これは無期限先物の真の切り札——弱気市場でも儲けることができる。2022年のその下落相場では、ショートをする人たちは確かに大儲けしたが、一方で無数の人々がショート中に清算された。

取引所は初心者に1-5倍から始めることを推奨していますが、これはあくまで理論的なアドバイスです。現実は：5倍のレバレッジであっても、暗号資産の世界での激しい変動の中では、あなたが寝ている間に清算される可能性があります。

BTCの例を挙げると：

言い換えれば、高レバレッジは利益を上げるためのツールではなく、時間管理ソフトウェアです——それはあなたに24時間市場を監視させる必要があり、さもなければ目覚めたときにはお金がなくなっているでしょう。

無期限先物は価格を現物に固定するために資金調達率メカニズムを設計しています。一見中立に聞こえますが、実際にはそれが無形に富を移転させる。

簡単な計算問題:

これはあまり多く聞こえないが、市場の変動と決済のスリッページが組み合わさると、実際のリターンは深刻に侵食される。長期保有+高レバレッジ = 慢性的な出血。

危険を煽るわけではなく、これは実際に起こったことです：

シーン1：ブラックスワン事件

シーン2：流動性の引き抜き

シナリオ3：マージン不足

シーン4：複合レバレッジ

正直なアドバイス：

どうしても遊びたい場合：

取引所のデータによると、無期限先物市場：

これはあなたを怖がらせるためではなく、伝えたいことです——無期限先物は「逆転のチャンス」ではなく、高リスク高リターンのツールです。正しく使えばわずかな差で済みますが、間違って使えば取り返しのつかないことになります。

一夜にして富を得ることを夢見るよりも、仕組みを理解し、リスクを管理し、経験を積むことに時間を使った方が良い。暗号資産の世界で20年後に生き残る人は、最も早く稼いだ人ではなく、最後まで生き残った人である。

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