拡張的および引き締め的な金融政策：経済および暗号市場への影響

本当に通貨政策とは何ですか？

通貨政策は、中央銀行が経済における通貨供給量と金利を制御するために採用する決定を指します。金利の調整、市場操作、および銀行準備金の要件の変更を通じて、中央銀行は基本的なマクロ経済目標を達成しようとしています：インフレを抑制し、失業を減少させ、経済成長を持続させることです。

これらの措置は、財務報告書の数字だけではありません。投資するために利用できるお金の量、ローンを借りるコスト、そして最終的にはクリプト市場を含む市場での購買力に直接影響します。

2つの反対の道筋:拡大と縮小

拡張的金融政策:流動性注入

通貨政策の拡張は、経済刺激として機能します。中央銀行は金利を引き下げ、通貨供給を増加させて、クレジットをよりアクセスしやすく、安価にします。この戦略は、通常、景気後退や経済活動の低迷期間中に実施されます。

メカニズムは直接的です：金利が低いということは、ローンのコストが低くなることを意味します。人々はビジネスを始めたり、家を買ったり、投資をしたりするためにお金を借りることにより積極的になります。企業は拡大することを奨励されます。消費が増え、雇用が生まれ、経済が動き始めます。

典型的な例は、2008年の金融危機に対するアメリカ政府の対応です。連邦準備制度は、積極的な緩和的通貨政策を実施しました：金利をほぼゼロに引き下げ、量的緩和を導入し、政府証券や住宅ローン担保証券を購入しました。この大規模な流動性注入は、利用可能なマネーサプライを増加させ、貸出コストを大幅に引き下げ、消費者が再び支出し、企業が投資できるようにしました。徐々に、経済は回復しました。

緊縮的な金融政策:成長の鈍化

インフレーションが急上昇すると、中央銀行は通貨政策を通じてブレーキをかけます。金利を引き上げ、利用可能な貨幣供給を減少させます。お金を借りることが高くなり、消費と投資の両方を抑制します。総需要が減少し、価格が安定し、インフレーションが緩和されます。

1980年代初頭、アメリカは制御不能なインフレーションに直面していました。連邦準備制度は、金利を大幅に引き上げることで対応し、信用へのアクセスを高くしました。これによりインフレーションは効果的に減少しましたが、一時的に失業率が上昇することも引き起こしました。トレードオフは経済現実の一部です。

金融政策と財政政策:異なるツール

両者は経済に影響を与えようとしていますが、異なる方法で運営されています。通貨政策は主に金利の調整と銀行の準備金要件を使用します。一方、財政政策は公共支出と税金を直接使用します。

通貨政策の利点はその速さです：比較的迅速に実施することができます。財政政策はより遅い立法プロセスを必要とします。しかし、財政政策は経済の特定のセクターに向けられる可能性がある一方で、通貨政策はより一般的な経済目標に影響を与える傾向があります。

どのように通貨政策が暗号市場に影響を与えるか

暗号通貨は時折、従来の金融システムとは独立して運営されますが、通貨政策の変化には免疫がありません。実際、暗号市場のセンチメントは、これらのマクロ経済的決定に大きく関連しています。

通貨政策が優位にあるとき

拡張的通貨政策の期間中、資金は経済を通じてより自由に流れます。金利が低いと、投資家はより多くの可処分所得を持ち、より良いリターンを提供する投資の選択肢を探します。特にビットコインやその他のデジタル資産などの暗号通貨は、この資本の利用可能性の増加から利益を得ます。歴史的に、これらのフェーズは暗号通貨の価格上昇と一致しています。なぜなら、より多くの人々が投資するための資金へのアクセスを持っているからです。

いつ通貨政策が適用されるか

中央銀行が金融条件を引き締めると、逆の現象が起こります。金利が高くなると、投機的な投資に利用できる資本が減少します。人々は、ボラティリティの高い資産への投資よりも、必要品の消費を優先します。このような圧力の下で、暗号通貨の価格は下落する傾向があり、需要が減少し、この種の投資に利用できる収入が減少することを反映しています。

まとめ

通貨政策の拡張と収縮は、中央銀行が経済成長を管理し、インフレーションをコントロールし、金融の安定を維持するために使用する主要な手段です。これらは遠い概念のように思えるかもしれませんが、波及効果を持っており、あなたのクレジットへのアクセス、投資に残るお金の量、そして結果的に暗号市場に参加する能力に影響を与えます。

金融政策の拡張がどのように機能し、その代替案を理解することは、市場の動きを予測し、より情報に基づいた投資判断を下すのに役立ちます。流動性のサイクルが重要な暗号通貨のエコシステムでは、この理解は特に貴重です。