Фондовий ринок входить у фінальну стадію 2025 року: цього тижня зверніть увагу на ці ключові сигнали

На кінець 2025 року американський фондовий ринок коливається поблизу рекордних максимумів. Станом на 19 грудня індекс S&P 500 закрився на рівні 6,774.76 пунктів, лише на один крок від історичного максимуму.

На минулому тижні ринок пережив спочатку падіння, а потім зростання: на початку тижня він був під тиском через побоювання щодо витрат, пов'язаних з штучним інтелектом, а потім відновився під впливом нижчих за очікування даних про інфляцію та сильних фінансових звітів технологічних компаній.

!

01 Останні новини ринку

Останній повний торговий тиждень 2025 року завершився. Протягом тижня, що закінчився 19 грудня, основні індекси американських акцій відновили свої позиції: індекс S&P 500 зріс на 0,9%, тоді як композитний індекс Nasdaq продемонстрував ще кращі результати, піднявшись на 1,3%.

Покращення ринкових настроїв в основному стало наслідком поєднання двох позитивних факторів.

Нижчі, ніж очікувалося, дані про інфляцію посилили очікування ринку щодо майбутнього зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. У листопаді індекс споживчих цін у США зріс на 2,7% в річному обчисленні, а базовий CPI зріс на 2,6% в річному обчисленні, що обидва нижче від очікувань ринку.

По-друге, сильні показники акцій технологічного сектору, зокрема компаній, пов'язаних з штучним інтелектом, підвищили довіру до ринку. Micron Technology оприлюднила оптимістичний фінансовий прогноз через різке зростання попиту на ШІ, а ціна акцій зросла більш ніж на 10% за день.

02 Ключові дані та аналіз подій

Основними подіями минулого тижня, які вплинули на ринок, були дані про інфляцію та результати технологічних компаній.

Дані про споживчі ціни (CPI) за листопад, опубліковані Міністерством праці США, показують, що інфляційний тиск дещо зменшився. Незважаючи на те, що через призупинення роботи уряду не вдалося опублікувати місячні дані, річні дані, які виявилися нижчими за очікування, вже достатні для підняття настрою на ринку.

Ці дані посилили очікування інвесторів щодо можливого подальшого зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у 2026 році. Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність зниження ставок у березні 2026 року зросла до 58%.

У секторі технологій сильний фінансовий прогноз Micron Technology став центром уваги ринку. Компанія очікує, що прибуток на акцію в наступному кварталі буде майже вдвічі більшим за очікування ринку, що підкреслює потужний попит на штучний інтелект у сегменті пам’яті.

Водночас акції Oracle Corporation також зросли, зупинивши падіння, спричинене невдачею плану фінансування дата-центрів.

03 Відмінності в показниках галузей

На минулому тижні ринок демонстрував чіткі ознаки ротації секторів. Сектори інформаційних технологій, охорони здоров'я та промисловості лідирували, тоді як комунальні послуги та сектори споживчих товарів показали відносно слабкі результати.

Акції, пов'язані з напівпровідниками та штучним інтелектом, показали особливу динаміку. Філадельфійський індекс напівпровідників різко зріс на 2,6%, що відображає сильні результати акцій AI та пам'яті.

Споживчі акції також показали гарні результати, з 11 основних секторів індексу S&P 500 6 зросли, при цьому акції нефункціонального споживання зросли на 1,78%, очоливши список.

Слід відзначити, що широта ринку покращилася. На Нью-Йоркській фондовій біржі співвідношення зростаючих і падаючих акцій становить 1,9 до 1, а на біржі NASDAQ - 1,63 до 1.

04 Перспективи технічного аналізу

З точки зору технічного аналізу, основні фондові індекси демонструють різні характерні особливості. На годинному графіку індексу S&P 500, можливо, формується перевернута голова і плечі, що є бичачою технічною формацією.

Якщо цей індекс зможе перевищити рівень опору 6,850 пунктів з обсягом, то він може протестувати історичний максимум на рівні 6,930 пунктів або навіть вищі рівні.

Тенденція до падіння індексу Nasdaq тимчасово призупинилася, короткострокова динаміка повернулася в зростаючий канал. Головним випробуванням для бичачих настроїв є можливість пробити рівень опору в 25 500 пунктів.

Перспективи індексу Доу-Джонса залишаються відносно неясними, і спостерігачі за ринком оцінюють, чи є нещодавні коливання в межах діапазону або ж формують подвійне дно.

05 Спеціальні ринкові явища наприкінці року

З наближенням кінця року учасники ринку починають звертати увагу на сезонне явище “різдвяного бичачого ринку”. Згідно з історичними даними, з 1928 року ймовірність зростання індексу S&P 500 протягом останніх двох тижнів грудня становить 75%, середнє зростання складає 1,3%.

Статистика Castle Securities показує, що так званий «різдвяний ринок» зазвичай відноситься до останніх п'яти торгових днів року та перших двох торгових днів січня, протягом яких індекс S&P 500 в середньому може зрости на 1,3%.

Команда трейдерів Goldman Sachs зазначила: “Якщо не буде значного удару, то нинішня сильна сезонна динаміка та більш чітке розташування позицій важко буде змінити.” Вони вважають, що з теперішнього рівня до кінця року ринок все ще має простір для зростання.

Активність на ринку деривативів також підтримує ці оптимістичні очікування. Трейдери масово купують контракти на підвищення, пов'язані з акціями технологічних компаній, таких як Nvidia та Micron Technology, одночасно продаючи пут-опціони, що свідчить про впевненість ринку в обмеженому потенціалі зниження.

06 Думки інститутів та ринкові настрої

Основні фінансові установи зберігають обережний оптимізм щодо перспектив американських акцій. Група UBS зберігає позитивний прогноз для американських акцій, передбачаючи, що індекс S&P 500 може досягти 6,600 пунктів до кінця 2025 року.

Стратег Citi Скотт Кронат зазначив: “Після економічної кризи, викликаної зупинкою роботи уряду, дії Федеральної резервної системи цього тижня та кількох публікацій даних забезпечили певний комфорт щодо потенційного м'якого приземлення та подальшого зниження процентних ставок у 2026 році.”

Настрої роздрібних інвесторів залишаються високими. Згідно з даними Castle Securities, протягом останніх 33 тижнів роздрібні трейдери протягом 32 тижнів продовжували чисті покупки опціонів на підвищення акцій США, встановивши найдовший період покупок за всю історію цієї установи.

Інституційні інвестори також збільшують свої вкладення в фондовий ринок, особливо в секторах, що не пов'язані з технологічними гігантами. Акції нерухомості та промисловості, чутливі до економіки, вже другий тиждень поспіль подають найсильніший сигнал до покупки.

07 Основні моменти тижня та взаємодія з платформою Gate

З наближенням 2025 року торгівля входить в останню стадію, інвесторам слід уважно стежити за кількома ключовими сферами. Ринкова волатильність може посилитися через “чотирикратний магічний день”, що є днем закінчення терміну дії опціонів і ф'ючерсних контрактів.

Щодо економічних даних, варто звернути увагу на дані про споживчу впевненість та інфляційні очікування. Крім того, геополітичні події та виступи чиновників Федеральної резервної системи також можуть вплинути на ринкові настрої.

Для користувачів платформи Gate динаміка традиційного фондового ринку та крипторинку часто має взаємозв'язок. Виступ технологічних акцій, особливо компаній, пов'язаних з штучним інтелектом, може вплинути на настрій, пов'язаний з відповідними криптоактивами.

Інвестори на платформі Gate можуть звернути увагу на токени, пов'язані з ШІ, хмарними обчисленнями та великими даними, оскільки ці сфери мають сильну кореляцію з традиційними технологічними акціями. Водночас зміни в ризикових уподобаннях ринку можуть також передаватися між традиційним фондовим ринком і крипторинком.

Зверніть увагу, що традиційні дані та події фондового ринку, згадані в цій статті, ґрунтуються на відкритій інформації, а ціни токенів на платформі Gate слід брати з останніх реальних даних станом на 22 грудня. Інвестори перед прийняттям будь-яких рішень повинні комплексно враховувати різноманітні фактори та обережно оцінювати ризики.

Перспективи майбутнього

Коли індекс S&P 500 19 грудня закрився лише на крок від історичного максимуму, технічна формація ринку вказує на можливе формування бичачої моделі перевернутого плеча-глави-плеча.

Трейдери активно купують опціони на підвищення цін на технологічні акції, інвестори-аматорі протягом 32 з 33 тижнів здійснювали чисті покупки опціонів на підвищення цін на американські акції, встановлюючи рекорд. Ці дії свідчать про впевненість учасників ринку у підсумках року.

Історичні дані показують, що в 75% випадків ринок зростає в останні два тижні грудня. Цей імпульс, відомий як “Різдвяний бичачий ринок”, разом з нижчими, ніж очікувалося, даними про інфляцію та сильним попитом на ШІ, може підсумувати позитивний результат для фондового ринку в 2025 році.