Ledakan Penambangan Tembaga Australia: Di Mana Cadangan Terbesar Kedua di Dunia Menciptakan Peluang Investasi

Australia memegang posisi yang kuat di pasar tembaga global sebagai produsen terbesar kedelapan di dunia dan rumah bagi cadangan tembaga terbesar kedua. Dengan pemerintah Australia memproyeksikan pendapatan ekspor tembaga mencapai AU$15,3 miliar pada 2024/2025 dan AU$16,2 miliar pada 2025/2026, sektor tembaga negara ini memasuki fase pertumbuhan kritis yang dapat membentuk kembali ekonomi pertambangan regional.

Memahami Geografi Tembaga Australia

Lanskap pertambangan tembaga di seluruh Australia tersebar dengan sangat baik, dengan operasi besar yang mencakup beberapa negara bagian. Namun, Australia Selatan muncul sebagai raksasa yang tak terbantahkan, menyimpan cadangan paling berharga di negara ini—menyumbang 68 persen dari sumber daya tembaga yang terdemonstrasi secara ekonomi di Australia. Negara bagian selatan ini adalah rumah bagi tiga operasi penambangan aktif dan mengandung produsen tembaga terbesar di negara ini.

Queensland mengikuti dengan dekat dengan konsentrasi tertinggi dari tambang aktif, mengoperasikan 12 fasilitas produksi tembaga pada tahun 2022. Negara bagian ini menyumbang 11 persen dari sumber daya ekonomi yang terdemonstrasi nasional. New South Wales menyelesaikan tiga yurisdiksi teratas, memegang 12 persen cadangan dan mengoperasikan delapan tambang aktif, sementara Australia Barat menyumbang 8 persen dengan 11 tambang yang beroperasi. Tasmania dan Victoria mendukung operasi dan proyek pengembangan yang lebih kecil namun strategis.

Raksasa Penggerak Produksi

Lima tambang utama membentuk tulang punggung produksi tembaga Australia, secara kolektif mewakili pusat produksi paling signifikan di negara tersebut:

Olympic Dam adalah permata mahkota dari pertambangan tembaga Australia. Megamine yang dioperasikan oleh BHP ini, yang memulai produksi pada tahun 1988, memproduksi 215.700 ton katoda tembaga pada fiskal 2024 dan memiliki proyeksi umur operasional yang berlanjut hingga 2081. Fasilitas ini mengintegrasikan pertambangan bawah tanah, operasi permukaan, dan kompleks pengolahan terintegrasi sepenuhnya yang menampilkan sistem hidrometalurgi dan kemampuan pemurnian. BHP mempercepat ekspansi peleburan dan pemurnian pada H1 2027 untuk memanfaatkan permintaan yang meningkat.

Tambang Carrapateena, aset BHP lainnya yang terletak di Australia Selatan, selesai dibangun pada tahun 2019 dan secara dramatis meningkatkan produksi dalam beberapa tahun terakhir. Output FY2024 mencapai 194.700 ton konsentrat tembaga, mewakili lonjakan hampir 130 persen dari 2023 setelah berhasilnya commissioning crusher sekunder. Tambang ini beroperasi dengan kapasitas sekitar 4,25 juta ton per tahun dan merupakan contoh jalur pertumbuhan BHP setelah akuisisi OZ Minerals pada tahun 2023.

Prominent Hill, operasi ketiga yang dikendalikan BHP, memproduksi 98.100 ton konsentrat tembaga di FY2024—hampir dua kali lipat dari 50.000 ton tahun sebelumnya. Tambang di Australia Selatan ini, yang juga diperoleh melalui transaksi OZ Minerals, termasuk di antara pemimpin global dalam grade konsentrat tembaga dan mendapat manfaat dari pekerjaan ekspansi Wira Shaft yang substansial yang dijadwalkan untuk beroperasi penuh pada akhir 2025.

Cadia Mine di New South Wales, sepenuhnya dimiliki oleh anak perusahaan Newmont, Cadia Holdings, menghasilkan 87.000 ton logam dalam konsentrat selama 2024. Operasi dengan dua tujuan ini menggabungkan produksi tembaga yang signifikan dengan operasi penambangan emas terbesar di Australia. Kegiatan ekspansi saat ini yang menargetkan dua panel cave (PC1-2 dan PC2-3) diharapkan dapat menghasilkan cadangan gabungan sekitar 1,3 juta ton tembaga dan 5,9 juta ons emas, dengan horizon operasional yang diperpanjang hingga 2034 dan 2042 masing-masing.

Kompleks Mount Isa, yang dikelola oleh Glencore, tetap menjadi produsen tembaga terbesar kedua di Australia meskipun menghadapi tantangan. Operasi ini, yang dimulai pada tahun 1943, menghasilkan 67.400 ton logam tembaga pada tahun 2024. Namun, Glencore mengumumkan pada Oktober 2023 bahwa operasi tembaga bawah tanah dan konsentrator tembaga akan dihentikan pada H2 2025 karena kadar bijih yang tidak ekonomis, kendala geologi, dan infrastruktur yang menua—meskipun operasi peleburan dan pemurnian terkait akan terus berlanjut.

Gelombang Berikutnya: Proyek-proyek Baru yang Mengubah Sektor

Di luar operasi yang ada, serangkaian proyek pengembangan lanjutan menjanjikan pertumbuhan masa depan yang substansial. Tambang-tambang yang muncul ini mewakili evolusi sektor menuju operasi yang lebih besar dan lebih efisien:

Proyek Caravel di Australia Barat, yang dimiliki oleh Caravel Minerals, merupakan deposit tembaga yang belum dikembangkan terbesar di Australia dan menduduki peringkat keempat secara global di antara penemuan dari dekade terakhir. Proyek porfiri ini mengandung 3,03 juta ton tembaga dari 1,28 juta ton bijih. Penyelesaian studi kelayakan ditargetkan pada Q2 2025, dengan perizinan berjalan secara paralel.

Elizabeth Creek, yang dikelola oleh Coda Minerals di Provinsi Tembaga Olimpiade Australia Selatan, telah maju secara signifikan dengan studi skoping yang diperbarui yang selesai pada Desember 2024. Pengembangan yang diusulkan mencakup tiga tambang terbuka, satu operasi bawah tanah, dan pemrosesan hidrometalurgi. Produksi awal akan berfokus pada konsentrat tembaga-kobalt untuk mendorong arus kas awal, dengan Phase 2 beralih ke produk bernilai lebih tinggi termasuk katoda tembaga, sulfat kobalt kelas baterai, karbonat seng, dan doré perak.

Proyek Eva Copper di Queensland, yang dimiliki oleh Harmony Gold Mining dari Afrika Selatan, mengintegrasikan deposit Little Eva dan Blackard sebagai operasi tambang terbuka ditambah empat tambang satelit. Proyek ini telah mencapai status perizinan penuh dan sedang menyelesaikan studi kelayakan menjelang keputusan investasi akhir pada Januari 2026. Produksi diharapkan mencapai 50.000 hingga 60.000 ton per tahun setelah beroperasi. Harmony menerima AU$20,7 juta dalam pendanaan negara pada pertengahan 2024 di bawah Program Akselerasi Pertambangan Mount Isa.

Havieron, ditemukan dan dimiliki oleh Greatland Gold di wilayah Paterson, Australia Barat, memperoleh kontrol penuh proyek ketika Greatland memperoleh kembali hak lengkap bersama dengan tambang Telfer dari Newmont pada 4 Desember 2024. Proyek tembaga-emas bawah tanah ini akan memanfaatkan infrastruktur pengolahan Telfer yang dekat, menciptakan sinergi operasional.

Whim Creek di wilayah Pilbara, Australia Barat, dikelola melalui usaha patungan 80/20 antara Anax Minerals dan Develop Global, memiliki empat deposit dengan dua yang ditunjuk sebagai operasi tambang terbuka dan dua sebagai operasi bawah tanah. Proyek ini dipromosikan sebagai potensi pusat pengolahan dengan kapasitas konsentrator dan heap leach sebesar 20.000 ton tembaga ekuivalen per tahun. Anax secara bersamaan menguji teknologi bioleaching yang dimiliki, mencapai tingkat ekstraksi tembaga sebesar 77 hingga 80 persen.

Penggerak Pasar dan Teori Investasi

Sektor tembaga Australia mendapatkan manfaat dari angin puyuh yang saling bertemu. Prakiraan harga tembaga yang lebih tinggi, pengeluaran modal eksplorasi dan pengembangan yang substansial, dan permintaan global yang meningkat yang didorong oleh infrastruktur energi terbarukan dan adopsi kendaraan listrik menciptakan latar belakang yang menguntungkan. Program dukungan pemerintah, seperti inisiatif percepatan pertambangan Queensland, lebih lanjut meningkatkan ekonomi proyek.

Keberagaman geografis sektor ini di lima yurisdiksi mengurangi risiko konsentrasi sementara keberadaan operator yang terdaftar secara publik memberikan eksposur ekuitas langsung bagi investor yang mencari eksposur tembaga. Dengan 36 tambang yang beroperasi per Desember 2022 dan proyek tambahan yang bergerak menuju produksi, trajectory tembaga Australia tampaknya diposisikan untuk kontribusi yang berkelanjutan pada pasokan global.

Pertambangan tembaga tetap menjadi sangat penting secara strategis bagi pendapatan ekspor komoditas Australia dan menempatkan negara tersebut sebagai pemasok penting untuk ekonomi transisi energi.