¿El dólar australiano recuperará fuerza a medida que el RBA señale precaución?

La postura equilibrada de la RBA ofrece un apoyo limitado al AUD en medio de la alineación de datos salariales

El Índice de Precios Salariales de Australia no sorprendió en el tercer trimestre, con un aumento del 0,8% trimestre a trimestre—igualando tanto el trimestre anterior como las previsiones del mercado. En términos anuales, el crecimiento salarial se mantuvo estable en el 3,4%, reforzando las expectativas de una desaceleración gradual del mercado laboral. Sin embargo, en lugar de impulsar un impulso alcista para el dólar australiano, estas lecturas neutrales han dejado al par AUD/USD luchando por mantener su posición, actualmente cotizando cerca de 0,6490.

¿El culpable? Las actas de política monetaria de la Reserva Federal de Australia de noviembre revelaron un tono más cauteloso. Los funcionarios de la RBA señalaron su disposición a mantener la tasa de interés en efectivo sin cambios durante un período prolongado, siempre que los datos económicos entrantes demuestren solidez. Los recientes comentarios del vicegobernador Andrew Hauser, que enfatizaron que “la política monetaria sigue siendo restrictiva”, sugieren que la junta no tiene prisa por aliviar, a pesar de las señales dovish en otras partes del mundo. A mediados de noviembre, los mercados de derivados valoran solo un 8% de probabilidad de un recorte de tasa en diciembre a 3,35%, lo que indica que los inversores esperan que la RBA mantenga firme.

La narrativa de recortes de tasas de la Fed se desvanece, fortaleciendo los vientos en contra del USD

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense (DXY) mantiene su dominio en torno a 99,60, impulsado por un cambio dramático en las expectativas de recorte de tasas de la Fed. La herramienta CME FedWatch ahora muestra solo un 49% de probabilidad de una reducción de tasa en diciembre—una caída drástica desde el 67% de hace solo una semana. Esta reevaluación hawkish refleja la evolución de la retórica de la Fed y las señales de enfriamiento del mercado laboral en los datos recientes.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. alcanzaron las 232,000 en la semana que terminó el 18 de octubre, con las solicitudes continuas subiendo a 1,957 millones. Un informe de empleo de ADP reveló que las nóminas privadas se contrajeron en promedio 2,500 empleos semanalmente durante las cuatro semanas que terminaron el 1 de noviembre. Estas cifras de empleo más suaves normalmente sugerirían vientos a favor de un recorte de tasas; sin embargo, el vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, advirtió que los riesgos en el mercado laboral ahora dominan las preocupaciones de inflación, abogando por un enfoque de reducción de tasas gradual. El presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, contrarrestó argumentando que la política actual sigue siendo “moderadamente restrictiva” y apropiadamente inclinada a “hacer frente al crecimiento de la demanda”.

Este mensaje mixto ha mantenido al Dólar fuerte. La fortaleza del USD crea un viento en contra para el dólar australiano, que generalmente se debilita cuando el dólar se fortalece.

Imagen técnica: consolidación del AUD/USD cerca de soporte

Desde un punto de vista técnico, el par AUD/USD se está consolidando dentro de un rango rectangular con matices bajistas. El par de divisas permanece por debajo de la media móvil exponencial de nueve días (EMA) en 0,6514, lo que indica una presión a la baja continua. El soporte principal se sitúa en 0,6470 (base del rectángulo), con una capa más profunda en el mínimo de cinco meses de 0,6414 desde el 21 de agosto.

Por otro lado, romper el nivel psicológico de 0,6500 y la EMA de nueve días podría reavivar el interés comprador, apuntando a la parte superior del rectángulo cerca de 0,6630.

Contexto del mercado: señales mixtas en el panorama de divisas

El dólar australiano fue el peor rendimiento frente al yen japonés hoy, depreciándose un 0,20% en comparación diaria. Esto refleja un sentimiento de riesgo más reducido y perspectivas divergentes de política monetaria entre los bancos centrales.

Mientras los mercados de divisas permanecen centrados en la divergencia entre la Fed y la RBA, los operadores están vigilando de cerca los informes de empleo, las cifras de inflación y los comentarios de los bancos centrales. La estabilidad del dólar australiano depende en gran medida de que la RBA mantenga su postura hawkish en relación con el eventual giro de la Fed—una dinámica que seguirá dando forma a la fortaleza del AUD durante el resto del año.

Para los operadores que siguen las correlaciones del mercado cripto en general, el movimiento en la fortaleza del AUD suele preceder a cambios en el apetito por el riesgo que influyen en el precio de ethereum en términos de AUD, haciendo que la tendencia del par de divisas sea un indicador líder útil en el espacio de activos digitales.