Penurunan inflasi mendorong kenaikan pasar saham global, tiga indeks utama AS naik bersamaan, saham chip memimpin kenaikan

Inflasi Data Tak Terduga Melambat, Pasar Membangkitkan Harapan untuk Pemangkasan Suku Bunga

Laporan indeks harga konsumen (CPI) bulan November yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS pada hari Kamis menunjukkan bahwa pertumbuhan tahunan CPI secara keseluruhan menurun menjadi 2.7%, level paling lambat sejak awal 2021, di bawah perkiraan ekonom sebesar 3.1%. Yang lebih menarik perhatian adalah CPI inti yang mengeluarkan fluktuasi makanan dan energi, bahkan turun menjadi 2.6% secara tahunan, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 3%.

Performa data inflasi yang tak terduga ini langsung memicu ekspektasi pasar terhadap kemungkinan pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve. Indeks ketakutan VIX turun 4.37%, imbal hasil obligasi AS jangka pendek mengalami koreksi besar, imbal hasil obligasi 2 tahun sempat turun ke 3.43%, level terendah dalam hampir dua bulan, sedangkan imbal hasil obligasi acuan 10 tahun kembali ke 4.12%, turun 3 basis poin dari hari perdagangan sebelumnya.

Namun, beberapa ekonom meragukan keaslian data ini. Ekonom Capital Economics, Ashworth, menunjukkan bahwa harga perumahan dalam dua bulan terakhir hampir datar, yang sangat tidak biasa terjadi di masa non-resesi, terutama karena kenaikan berkelanjutan dalam sewa dan layanan lainnya tiba-tiba berhenti, menunjukkan keanehan. Ekonom Morgan Stanley, Gapan, berpendapat bahwa fluktuasi data yang besar mungkin mencerminkan masalah metodologi, beberapa kategori statistik mungkin masih menggunakan data harga lama, sehingga sulit menarik kesimpulan pasti.

Pasar Saham AS Menguat, Saham Teknologi seperti Micron Memimpin Lebih dari 10%

Didorong oleh data inflasi yang membaik, ketiga indeks utama pasar saham AS menguat secara luas pada hari Kamis. Dow naik 0.47%, mengakhiri tren lemah baru-baru ini; S&P 500 naik 1.16%, memecahkan tren penurunan selama 4 hari perdagangan terakhir; Nasdaq menunjukkan performa terbaik, naik 1.81%, ditutup di 23006 poin.

Dalam performa saham individual, produsen chip memori Micron Technology tampil mencolok karena prospek kinerja yang cerah, sahamnya melonjak lebih dari 10%, menjadi pusat perhatian pasar. Harga saham Amazon naik 2.5%, menjadi konstituen terkuat dari Dow; Nvidia dan Tesla masing-masing naik 1.9% dan 3.5%; Oracle rebound 0.8%; Apple stabil setelah berfluktuasi.

Pasar saham Eropa juga menguat, indeks DAX 30 Jerman naik 1%, CAC 40 Prancis naik 0.8%, FTSE 100 Inggris naik 0.65%. Indeks ChiNext China juga rebound 0.97%.

Komoditas dan Pasar Valuta: Emas Turun, Minyak Mentah Turun, Dolar AS Naik Tipis

Di pasar komoditas utama, emas mengalami koreksi setelah sempat menguat, turun 0.15%, ke $4332.5 per ons. Minyak WTI turun 1.48%, ke $55.9 per barel. Indeks dolar AS naik tipis 0.02%, ke 98.4, sedangkan USD/JPY turun 0.08%, EUR/USD turun 0.14%.

Aset Kripto Turun Tipis

Bitcoin turun 0.94% dalam 24 jam terakhir, saat ini diperdagangkan di $85406. Ethereum turun 0.25%, saat ini di $2825. Harga kontrak berjangka malam di Hong Kong naik 161 poin, ke 25675 poin, lebih tinggi 177 poin dari penutupan Hang Seng Index kemarin.

Data Ketenagakerjaan AS Sesuai Ekspektasi

Jumlah klaim pengangguran awal di AS selama minggu yang berakhir 13 Desember turun 13.000 menjadi 224.000, sedikit di bawah perkiraan 225.000, menunjukkan pasar tenaga kerja tetap cukup stabil.

Kebijakan Bank Sentral: ECB Isyaratkan Siklus Pemangkasan Suku Bunga Berakhir, BoE Terus Melonggarkan

Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga kebijakan tidak berubah pada rapat hari Kamis, suku bunga deposito tetap di 2%. Menurut sumber, berdasarkan prospek pertumbuhan ekonomi dan inflasi terbaru, pejabat ECB memperkirakan siklus pemangkasan suku bunga kemungkinan besar telah berakhir. Bank menyatakan bahwa setelah melakukan 8 kali pemangkasan sejak puncaknya di 4%, kecuali terjadi guncangan besar lagi, suku bunga deposito dapat dipertahankan di 2%.

Bank of England (BoE) mengumumkan pemangkasan suku bunga sebesar 0.25%, menjadi 3.75%, sesuai ekspektasi pasar, level terendah sejak Februari 2023. Keputusan ini diambil dengan suara 5 berbanding 4, di mana Greene, Lombardelli, Mann, dan Pill mendukung mempertahankan suku bunga saat ini. Gubernur BoE, Bailey, hari ini berbalik mendukung pemangkasan suku bunga, percaya bahwa tren penurunan inflasi telah semakin menguat, dan saat ini ada ruang pelonggaran yang cukup. Bailey menyatakan bahwa dengan setiap pemangkasan, pengambilan keputusan akan menjadi semakin sulit, sehingga diperkirakan langkah pemangkasan akan melambat di suatu titik, tetapi saat ini belum dapat dipastikan kapan.

Peringatan Risiko Pasar: Risiko Penilaian AI Menjadi Ancaman Terbesar Tahun 2026

Berdasarkan survei terbaru Deutsche Bank terhadap investor global, risiko penilaian terkait kecerdasan buatan (AI) telah menjadi ancaman tunggal terbesar terhadap stabilitas pasar di tahun 2026. Sebanyak 57% responden percaya bahwa penurunan minat terhadap AI yang menyebabkan penurunan valuasi saham teknologi akan menjadi risiko terbesar tahun depan. Kekhawatiran kedua adalah kemungkinan Ketua Fed baru mendorong pemangkasan suku bunga secara agresif dan memicu gejolak pasar. Selain itu, responden juga khawatir terhadap krisis pasar modal swasta dan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah yang melebihi ekspektasi.

Dalam preferensi investasi, sekitar 71% responden lebih memilih menginvestasikan dana mereka di bagian lain dari pasar saham AS daripada di “Tujuh Raksasa”, dan preferensi ini tetap stabil sejak Juli 2024. Untuk tahun 2026, ekspektasi pengembalian pasar cukup berhati-hati, dengan perkiraan rata-rata pengembalian saham Tujuh Raksasa sekitar 7%, dan kenaikan indeks S&P 500 mendekati 7%, yang merupakan proyeksi terkuat dalam 4 tahun terakhir.

Komoditas dan Energi: Dukungan Harga Tembaga Banyak, Ekspektasi Ketat Pasokan Tahun 2026 Tetap

CEO BHP Billiton, Henry, menyatakan bahwa tembaga memiliki penggunaan luas di bidang semikonduktor, perangkat elektronik, konstruksi, dan militer, dengan ukuran pasar tahunan mencapai 300-400 miliar dolar AS. Perusahaan memperkirakan bahwa dari sekarang hingga 2050, permintaan tembaga akan meningkat 70%, tetapi pasokan semakin sulit karena penemuan tambang baru berkurang, banyak tambang baru berukuran kecil dan berkualitas rendah, sulit dieksploitasi dengan cepat. Berdasarkan hal ini, BHP yakin bahwa ketegangan pasokan tembaga akan berlanjut hingga tahun depan dan bahkan sampai 2030. Ditambah lagi, pasar mulai memperhatikan harga logam mulia seperti emas dan perak, yang diperkirakan akan mendukung harga tembaga.

LME Copper tahun ini naik 34%, sementara London Copper Futures mencapai rekor tertinggi $11952 per ton minggu lalu. UBS memperkirakan harga tembaga bisa mencapai $13.000 per ton pada akhir 2026.

Perkembangan Perusahaan: Nike Turun Laba, Raksasa Teknologi Percepat Investasi AI

Nike turun hampir 10% setelah jam perdagangan, diperdagangkan di $59.2. Pendapatan kuartal kedua mencapai $12.43 miliar, naik 0.6% YoY, sedikit di atas perkiraan $12.24 miliar; namun laba bersih kuartal kedua turun 32% menjadi $792 juta; EPS $0.53, juga turun 32%. Margin laba kotor perusahaan 40.6%, turun dari 43.6% tahun lalu.

Di bidang teknologi, Meta sedang mengembangkan secara rahasia model AI gambar dan video baru bernama Mango, sekaligus mengembangkan model bahasa besar generasi berikutnya. Menurut sumber, Chief AI Officer Meta, Alexandr Wang, menyebutkan dalam Q&A internal hari Kamis bahwa proyek ini diperkirakan akan diluncurkan pada paruh pertama 2026.

Oracle dan OpenAI mendapatkan persetujuan regulator untuk rencana pasokan listrik pusat data di Michigan. Regulator Michigan menyetujui permintaan DTE, penyedia listrik, untuk mendukung pembangunan pusat data besar kedua perusahaan tersebut. Fasilitas ini berlokasi di Saline Township, dengan biaya ratusan juta dolar dan kapasitas 1.4 GW. Menurut OpenAI dan Oracle, kapasitas kolaborasi mereka di seluruh AS akan melebihi 8 GW, dan dalam tiga tahun ke depan akan membawa investasi lebih dari $450 miliar.

Peristiwa Makro Penting Hari Ini

• Pengumuman keputusan suku bunga Bank of Japan
• Waktu pengumuman data CPI inti November Jepang
• Konferensi pers Gubernur Bank of Japan, Ueda Kazuo
• Indeks kepercayaan konsumen Gfk Jerman Januari
• Waktu pengumuman PPI November Jerman
• Indeks kepercayaan konsumen Zona Euro Desember awal
• Indeks kepercayaan konsumen University of Michigan Desember akhir
• Perkiraan inflasi satu tahun AS Desember akhir
• Total penjualan rumah baru tahunan AS November
• Jumlah sumur minyak aktif minggu sampai 19 Desember
• Penutupan perdagangan kontrak minyak mentah Januari di NYMEX