Guía de inversión en acciones relacionadas con Apple en 2024: Aprovecha las oportunidades en la cadena de suministro de Apple

Apple anunció el plan Apple Intelligence en junio de 2024, impulsando significativamente las acciones de los proveedores relacionados. Esta tendencia hizo que muchos inversores comenzaran a prestar atención al valor de inversión en las acciones relacionadas con Apple. ¿Pero qué son exactamente las acciones relacionadas con Apple? ¿Cómo se puede obtener beneficios de la expansión de la cadena de suministro de Apple? Este artículo te lo explicará en detalle.

¿Qué son exactamente las acciones relacionadas con Apple?

Acciones relacionadas con Apple se refieren a las acciones de empresas vinculadas a los negocios de Apple, que principalmente incluyen dos categorías: primero, empresas en la cadena de suministro de Apple, como fabricantes de componentes, ensambladoras, fábricas de subcontratación, etc.; segundo, empresas que colaboran con Apple en ventas de productos, licencias tecnológicas, etc.

Estas acciones se caracterizan por tener un rendimiento que está altamente relacionado con las ventas de productos de Apple. Cada año, Apple publica una lista de sus 200 principales proveedores globales, y las empresas que entran en esta lista suelen beneficiarse de repuntes en sus precios de acciones, mientras que las que son eliminadas enfrentan presiones a la baja. Por ejemplo, después de que la empresa致伸科技 fuera eliminada de la lista de proveedores, su acción cayó un 5%; cuando TSMC sufrió recortes de pedidos por parte de Apple, su acción cayó un 5% en un solo día.

¿Cómo se relacionan los lanzamientos de nuevos productos de Apple con las tendencias en la cadena de suministro?

La influencia directa de Apple en los proveedores se refleja en varios aspectos. La más evidente es la variación en la lista de proveedores — entrar o salir de ella se refleja inmediatamente en el precio de las acciones.

En abril de 2024, Apple publicó la lista de su cadena de suministro para el año fiscal 2023, incluyendo 49 fábricas en Taiwán. Entre ellas, Nan Ya reingresó, y el Grupo Jindian fue incluido por primera vez, mientras que empresas previamente incluidas como Novatek, Nanya Technology y 嘉澤 fueron eliminadas. Estas actualizaciones periódicas afectan directamente el valor de inversión de las empresas relacionadas.

El volumen de suministro también es clave para el movimiento del precio de las acciones. Los cambios en los pedidos de Apple y en sus preferencias de compra se reflejan instantáneamente en el rendimiento en el mercado de los proveedores. En comparación, las empresas que dependen en más del 20% de los pedidos de Apple muestran las mayores fluctuaciones en sus precios de acciones.

¿Cómo impulsan las fluctuaciones en el precio de las acciones de Apple las subidas y bajadas de las acciones relacionadas?

Generalmente, cuando el precio de las acciones de Apple sube, también lo hacen las de sus proveedores, y viceversa. Pero la magnitud de estos movimientos depende del grado de dependencia de cada empresa respecto a Apple.

En la primera mitad de 2024, tras anunciar su plan de IA, las acciones de Apple se dispararon cerca de un 20%, y los proveedores relacionados también se elevaron. Broadcom, que suministra principalmente chips de carga inalámbrica y componentes RF, subió un 15%; Quanta, que realiza la fabricación de MacBook, subió más del 20%. Debido a que los pedidos de Apple representan aproximadamente el 25% de los ingresos de TSMC, su tendencia de precios está muy sincronizada con AAPL.

Lista de inversión en acciones relacionadas con Apple en EE. UU.

Broadcom (AVGO): Beneficiario a largo plazo del suministro de chips de IA

Broadcom suministra chips de comunicación inalámbrica y módulos RF para toda la línea de iPhone de Apple, siendo un proveedor clave en el ecosistema de Apple. Tras un aumento del 105% en 2023, en 2024 ha subido un 48%, con una capitalización de mercado que supera los 771 mil millones de dólares.

Los analistas de Wall Street consideran que, a medida que la estrategia de IA de las empresas se intensifica, Broadcom seguirá beneficiándose del aumento en la demanda de hardware básico. La compañía reportó en el segundo trimestre de 2024 un ingreso de 124.87 mil millones de dólares, un 43% más que el año anterior, superando ampliamente las expectativas; y un beneficio ajustado por acción de 10.96 dólares, un aumento del 6% anual. La dirección también elevó la guía de ingresos anuales a 510 mil millones de dólares, mostrando confianza en el futuro del negocio de IA.

Texas Instruments (TXN): Recuperación sólida de los chips analógicos

Texas Instruments suministra componentes como controladores de pantallas táctiles y gestión de baterías para Apple, siendo otro proveedor clave. Aunque sus ingresos del año pasado continuaron disminuyendo, en 2024 la industria de chips analógicos ha llegado a la fase final de inventario, y la rotación de inventario comienza a acelerarse.

En el segundo trimestre, sus ingresos fueron de 3.822 mil millones de dólares, un 4.4% más que el trimestre anterior, con un beneficio neto que creció un 1.99%. Con señales de recuperación en la industria, las acciones de TXN muestran un rendimiento relativamente estable, con un aumento cercano al 18% en el año.

Qualcomm (QCOM): Beneficiario de la recuperación del mercado de teléfonos móviles

Como el mayor proveedor de chips para teléfonos inteligentes en el mundo, Qualcomm superó las expectativas en su tercer trimestre fiscal. Sus ingresos aumentaron un 11% interanual hasta 9.39 mil millones de dólares, y su beneficio neto creció un 26% hasta 2.648 mil millones de dólares, con ganancias por acción de 2.33 dólares, también por encima de las expectativas.

La compañía dio una fuerte guía para el cuarto trimestre, sugiriendo que el mercado de teléfonos inteligentes está en recuperación. Desde principios de año, las acciones de Qualcomm han subido cerca de un 20%.

Analog Devices (ADI): Motor de crecimiento en aplicaciones diversificadas

Analog Devices suministra tecnología de análisis y procesamiento de señales a Apple, logrando 13 trimestres consecutivos de crecimiento en ingresos. En el segundo trimestre de 2023, sus ganancias por acción aumentaron un 18% interanual, superando las expectativas. La empresa está expandiendo activamente en sectores como automoción, industrial y comunicaciones, logrando diversificación y reduciendo la dependencia de un solo mercado. En los últimos tres años, su rendimiento ha sido del 62%, con un desempeño estable en sus acciones.

Skyworks (SWKS): Potencial en 5G y vehículos conectados

Skyworks se especializa en soluciones de comunicación inalámbrica, suministrando módulos RF para Apple. Su tecnología de RF analógico se aplica ampliamente en 5G, IoT y sistemas automotrices. Desde finales de 2022, ha comenzado a rebotar, con un aumento cercano al 25% en lo que va de año, y se espera que se beneficie de la expansión de 5G y el rápido desarrollo de vehículos eléctricos.

TSMC (TSM): Motor central en la fabricación de chips

TSMC es el único fabricante de chips para la serie A de Apple, con pedidos de Apple que representan aproximadamente el 25% de sus ingresos. En el segundo trimestre de 2024, sus ingresos fueron de 673.51 mil millones de dólares de Nueva Taiwan Dólar, un 40.1% más que el año anterior; y su beneficio neto fue de 247.8 mil millones de dólares taiwaneses, un 36.3% más. La división de HPC (cálculo de alto rendimiento) se ha convertido en el pilar de sus resultados, con un aumento del 28% en ingresos en el segundo trimestre. La compañía confía en que la fuerte demanda de productos como teléfonos inteligentes y chips de IA en procesos avanzados impulsará aún más su rendimiento en el tercer trimestre.

Oportunidades de inversión en acciones relacionadas con Apple en el mercado taiwanés

Además de EE. UU., las acciones relacionadas con Apple en el mercado taiwanés también merecen atención. A continuación, algunas empresas clave en la cartera de acciones relacionadas con Apple en Taiwán.

TSMC (2330.TW): Líder en fabricación de chips

TSMC suministra los chips principales para los dispositivos de Apple, siendo uno de los proveedores más importantes a nivel mundial. Según su último informe financiero, en el segundo trimestre de 2024, sus ingresos aumentaron un 40.1% interanual hasta 673.51 mil millones de dólares taiwaneses, con un aumento del 13.6% respecto al trimestre anterior; y su beneficio neto creció un 36.3% hasta 247.8 mil millones de dólares taiwaneses, con un aumento del 9.9%. La división HPC ha reemplazado a la de teléfonos móviles como motor principal de resultados. La división DCE (electrónica de consumo digital) también muestra un fuerte desempeño, incluyendo T-Con, PMIC, chips WiFi, con un crecimiento del 20% respecto al trimestre anterior. La dirección es optimista respecto a las perspectivas del tercer trimestre, confiando en la demanda continua de productos de teléfonos inteligentes y IA en procesos avanzados. La acción ha subido un 63% en lo que va de 2024.

ASE Technology Holding (3711.TW): Especialista en empaquetado a nivel de sistema

ASE principalmente recibe pedidos de empaquetado a nivel de sistema para Apple a través de su filial EMS, Hsinchu. En abril de 2024, la compañía anunció que obtuvo un pedido exclusivo de Apple para el módulo de empaquetado a nivel de sistema del sistema de botones capacitivos del iPhone 16, que reemplazará los botones físicos existentes.

El informe del segundo trimestre muestra que, beneficiándose de la mejora en la eficiencia del empaquetado y la subcontratación electrónica, la tasa de margen bruto alcanzó el 16.4%, un máximo en seis trimestres. El beneficio neto después de impuestos fue de 7.783 mil millones de dólares taiwaneses, un 37% más que el trimestre anterior, con una ganancia por acción de 1.8 dólares. La empresa es optimista respecto a las perspectivas de la segunda mitad del año, confiando en un crecimiento continuo en IA y HPC. La acción ha subido un 15% en lo que va de año.

Delta Electronics (2308.TW): El campeón silencioso en suministro de fuentes de alimentación

Delta Electronics, proveedor de fuentes de alimentación para Apple, reportó en el segundo trimestre ingresos de 103.443 mil millones de yuanes taiwaneses, un aumento del 13.3% respecto al trimestre anterior; su margen bruto alcanzó un 34%, un máximo histórico; y su beneficio neto después de impuestos fue de 9.948 mil millones de yuanes taiwaneses, un 72.6% más que el trimestre anterior, con una ganancia por acción de 3.83 yuanes, alcanzando un segundo máximo.

La dirección espera que el rendimiento en el tercer trimestre, en la temporada alta, sea mejor que en el segundo; y que en el cuarto trimestre se mantenga estable. La acción ha subido más del 30% en 2024 hasta ahora.

Hon Hai (2317.TW) y Quanta (2382.TW): Doble impulso en fabricación y ensamblaje

Hon Hai, como el mayor fabricante por contrato de Apple, y Quanta, principal proveedor de MacBook y iPad, se benefician directamente de la innovación en productos de Apple. Desde principios de 2024, Hon Hai ha subido un 75%, y Quanta un 30%.

Metodología de inversión en acciones relacionadas con Apple

Estrategia 1: Inversión en fondos o ETF

La forma más sencilla de invertir en acciones relacionadas con Apple es a través de ETF relacionados con semiconductores. Muchas acciones relacionadas con Apple pertenecen al sector de semiconductores, y al invertir en ETFs relacionados, se puede distribuir la inversión en la mayoría de las acciones relacionadas con Apple en una sola operación.

Opciones recomendadas incluyen:

• iShares Semiconductor ETF (SOXX): Los cinco principales componentes son NVIDIA (8.57%), Broadcom (8.14%), AMD (7.16%), Intel (6.27%), Texas Instruments (6.09%)
• VanEck Semiconductor ETF (SMH): Los cinco principales componentes son NVIDIA (10.77%), Broadcom (10.44%), Marvell (9.74%), TSMC (9.60%), AMD (7.68%)

Invertir a través de ETFs ayuda a diversificar riesgos y aprovechar el crecimiento de todo el sector.

Estrategia 2: Operaciones con acciones en corredoras

Si prefieres operar acciones individuales, puedes abrir una cuenta en una corredora local para comprar acciones relacionadas con Apple en Taiwán. Para acciones en EE. UU., puedes usar una corredora local con subcontratación o una corredora estadounidense para operar.

La inversión en acciones individuales permite aprovechar oportunidades específicas en empresas concretas, pero requiere que el inversor tenga habilidades analíticas fuertes y conciencia de gestión de riesgos.

¿Qué hay que tener en cuenta al invertir en acciones relacionadas con Apple?

Riesgo 1: Impacto de cambios en pedidos de Apple

Los cambios en los pedidos, recortes o cambios de proveedores de Apple afectan directamente a las empresas relacionadas. Por ejemplo, en 2022, cuando Apple recortó pedidos a TSMC, las acciones en Taiwán cayeron un 5% en un solo día. Por ello, al invertir en acciones relacionadas con Apple, es fundamental seguir de cerca las tendencias de compra de Apple.

Riesgo 2: Ajustes periódicos en la lista de proveedores

Apple actualiza su lista de proveedores cada año, beneficiando a las nuevas empresas y afectando negativamente a las eliminadas. Los inversores deben seguir periódicamente la información oficial publicada por Apple sobre su cadena de suministro.

Riesgo 3: Ciclos de la industria y exceso de capacidad

La industria de semiconductores presenta ciclos económicos evidentes. Cuando la industria entra en la fase de reducción de inventarios, los ingresos y beneficios de los proveedores se ven presionados. Por ejemplo, los ingresos de Texas Instruments disminuyeron continuamente el año pasado, reflejando los desafíos en toda la industria de chips analógicos.

Riesgo 4: Diversificación en dependencia

El grado de dependencia de cada empresa respecto a Apple varía. TSMC y Broadcom dependen mucho de pedidos de Apple, mientras que Analog Devices reduce su riesgo mediante la diversificación en diferentes aplicaciones. Los inversores deben seleccionar los activos adecuados según su tolerancia al riesgo.

La lógica central de invertir en acciones relacionadas con Apple

El valor de inversión en acciones relacionadas con Apple proviene en última instancia de la capacidad de innovación y la posición de mercado de Apple. Mientras Apple siga lanzando nuevos productos y ampliando su cuota de mercado, las empresas en su cadena de suministro podrán beneficiarse.

La llegada de la ola de IA en 2024 ha proporcionado un nuevo impulso de crecimiento para estas acciones. Desde Broadcom hasta TSMC, todos los principales proveedores están activamente desplegando negocios relacionados con IA. Esto significa que la lógica de inversión a largo plazo en acciones relacionadas con Apple sigue siendo válida, pero los inversores deben seleccionar con precisión aquellas empresas que realmente se benefician de la innovación de Apple y la transformación hacia IA.

Al mismo tiempo, hay que entender que las acciones relacionadas con Apple no son un concepto unificado. La situación financiera, las perspectivas de desarrollo y otros factores varían entre empresas, por lo que no se debe seguir ciegamente la tendencia. Es importante tomar decisiones racionales basadas en el análisis de sus resultados financieros, relaciones de suministro y grado de diversificación.