احذر من عمليات الاحتيال البونزي: من حيل الاحتيال التي استمرت مئة عام إلى فخاخ العملات الرقمية

الاحتيال البونزي لم يختفِ أبدًا، بل يتغير باستمرار بوجه جديد. من احتيال جمع التبرعات بالبريد في بوسطن عام 1920، إلى قضية وول ستريت البالغة 17.6 مليار دولار في 2008، وصولًا إلى الاحتيال الجديد باسم تقنية البلوك تشين اليوم، لا تزال هذه اللعبة الكلاسيكية «سرقة الفقراء وإثراء الأغنياء» تواصل حصاد المستثمرين حول العالم.

كيف تطور الاحتيال البونزي إلى وحش مالي معاصر

المنطق الأساسي للاحتيال البونزي بسيط جدًا: يُستخدم أموال المستثمرين الجدد لدفع «عوائد» للمستثمرين القدامى، ويُحافظ على استمراريته من خلال خلق وهم الثروة، حتى تنكسر سلسلة التمويل.

مخترع هذا الاحتيال هو المهاجر الإيطالي تشارلز بونزي. في عام 1919، بعد أن شهد العالم فوضى اقتصادية بعد الحرب العالمية الأولى، استغل بونزي هذه الفرصة. زعم أنه يمكنه تحقيق أرباح من خلال شراء سندات البريد الأوروبية وإعادة بيعها في أمريكا. صمم خطة استثمار معقدة لبيعها للجمهور. خلال عام واحد، استثمر حوالي 4 آلاف من سكان بوسطن، معظمهم من الفقراء الذين يفتقرون للمعرفة المالية، وكل منهم استثمر مئات الدولارات.

وعد بونزي بدفع 50% عائد خلال 45 يومًا. عندما حصل أول المستثمرين على أموالهم، تدفق المستثمرون الآخرون، مكونين تأثير عدوى مالي مثير. حتى أُغلق التمويل في أغسطس 1920، وأُعلن إفلاس بونزي، وحُكم عليه بالسجن 5 سنوات. ومنذ ذلك الحين، أُطلق على هذا النوع من الاحتيال اسم «احتيال بونزي».

أبرز ثلاثة أمثلة على الاحتيال البونزي المعاصر

احتيال ميدوف: كذبة وول ستريت لمدة 20 عامًا

في عام 2008، انفجرت الأزمة المالية، وكُشف أخيرًا عن لغز بيرنارد ميدوف، رئيس ناسداك السابق. هذا المستثمر الشهير استطاع من خلال التسلل إلى دوائر النخبة اليهودية جمع 17.5 مليار دولار في فخ بونزي مصمم بعناية.

وعد ميدوف عملاءه بعائد ثابت بنسبة 10% سنويًا، وادعى أنه يحقق أرباحًا في الأسواق الصاعدة والهابطة على حد سواء. خلال 20 عامًا، استغل المستثمرين ليحصل على 64.8 مليار دولار. عندما أدت هبوط السوق في 2008 إلى موجة سحب ضخمة، انهارت اللعبة وكُشف المستور. حُكم على ميدوف بالسجن 150 سنة، وهو أكبر عملية احتيال مالي في تاريخ أمريكا.

PlusToken: نسخة من الاحتيال البونزي في عصر العملات الرقمية

إذا اعتبرنا ميدوف ملك الاحتيال البونزي في القطاع المالي التقليدي، فإن PlusToken هو النسخة المكررة في عالم العملات الرقمية.

هذا المشروع الذي يزعم أنه «محفظة بلوك تشين» انتشر بشكل واسع في الصين وجنوب شرق آسيا، ووعد المستخدمين بعوائد تتراوح بين 6% و18% شهريًا، مدعياً أنه يحقق أرباحًا من خلال استراتيجيات التحكيم في العملات المشفرة. في الواقع، PlusToken هو في الأساس منظمة تسويق هرمية ترتدي عباءة التكنولوجيا العالية.

وفقًا لتقرير شركة Chainalysis لتحليل البلوك تشين، فإن هذا الاحتيال تضمن حوالي 2 مليار دولار من الأصول المشفرة، تم بيع 185 مليون دولار منها. عندما فشل المشروع في سحب الأموال في يونيو 2019، أدرك مئات الآلاف من المستثمرين أنهم فقدوا كل شيء.

أهم عشرة علامات تميز الاحتيال البونزي

يجب على المستثمرين تعلم كيفية التعرف على السمات النموذجية للاحتيال البونزي، فهذه العلامات غالبًا ما تكون موجودة قبل انفجار الاحتيال:

مخاطر منخفضة مع وعود بعوائد عالية جدًا. أي استثمار يدعي «ربح 1% يوميًا، و30% شهريًا» ويعد بـ«مخاطر صفرية وأرباح مضمونة» يجب أن يثير الشك. العوائد والمخاطر دائمًا مرتبطة.

إخفاء تفاصيل الاستثمار عمدًا. المحتالون بارعون في استخدام مصطلحات غامضة وبنى معقدة لتغليف المشروع على أنه «سري ورفيع المستوى»، مما يدفع المستثمرين للتراجع. إذا سألت عن استراتيجيات محددة ولم تتلقَ إجابة واضحة، فهذه إشارة تحذير.

قيود على السحب. من السمات النموذجية للاحتيال البونزي هو تقييد عمليات السحب. زيادة رسوم السحب، تغيير قواعد السحب، أو إطالة فترات السحب، كلها حيل معتادة.

نموذج الهرم في جذب الأعضاء. إذا كان المروج يركز على «جذب أعضاء جدد لتحقيق عمولات عالية»، فهذه علامة على احتيال هرمية.

عدم تسجيل المشروع بشكل قانوني. التحقق من تسجيل الشركة عبر النظام التجاري، فالمشاريع القانونية دائمًا لديها سجل تجاري كامل. غياب هذا هو علامة خطيرة.

تقديس مؤسس المشروع. غالبًا ما يُصوّر مؤسسو الاحتيال البونزي كـ«عباقرة» أو «أبطال». مثل مؤسس مشروع 3M المالي، سيرجي مافروتي، الذي جذب المستثمرين عبر أسطورة شخصية.

غياب وضوح مصدر الأرباح. المشاريع الحقيقية لديها نموذج عمل واضح ومنطقي للأرباح. إذا لم يتمكن الفريق من شرح مصدر الأموال، فالأرجح أنه يستخدم أموال المستثمرين الجدد لدفع «عوائد» القدامى.

وعد بعائد 100%. الاستثمار المعقول دائمًا ينطوي على مخاطر. أي مشروع يضمن أرباحًا مضمونة بنسبة 100% هو على الأرجح احتيال.

تغير في سلوك خدمة العملاء. عندما يواجه المشروع صعوبة في التمويل، غالبًا ما يتغير فريق الدعم من ودود إلى بارد، أو يصبح غير متاح. هذه علامة على انهيار وشيك.

قصص مغرية للدخول. دائمًا ما يُروج للاحتيال البونزي عبر حكايات «فلان أصبح ثريًا بين ليلة وضحاها من خلال هذا المشروع». وغالبًا ما تكون هذه القصص من تأليف الفريق أو من داخل المشروع نفسه.

دليل حماية المستثمرين الذاتية

مواجهة الاحتيال البونزي المستمر، يحتاج المستثمرون لبناء نظام حماية خاص بهم.

أولًا، تغلب على الطمع. نجاح الاحتيال البونزي يكمن في إثارة الطمع البشري. حافظ على عقلانية قراراتك، وابتعد عن الوعود غير المنطقية.

ثانيًا، تعزيز المعرفة المالية الأساسية. غالبًا ما يستهدف الاحتيال البونزي من يفتقر إلى المعرفة المالية. تعلم المبادئ الأساسية للاستثمار، وإدارة المخاطر، لزيادة قدرتك على التعرف على الاحتيال.

ثالثًا، التحقق من خلفية المشروع. قبل الاستثمار، قم ببحث شامل عن الشركة، سجلها التجاري، مؤسسيها، وما إذا كانت مرخصة من الجهات المختصة.

رابعًا، استشارة خبراء. إذا كنت غير متأكد من قرارك، استشر مستشارًا ماليًا أو استثماريًا مرخصًا، لتجنب اتخاذ قرارات عشوائية.

خامسًا، الحذر من التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي. المشاريع التي تأتي عبر معارف أو مجموعات تحتاج لمزيد من الحذر، فاحتيال بونزي يستغل الثقة بشكل كبير.

لماذا يصعب القضاء على الاحتيال البونزي

الاحتيال البونزي موجود منذ عام 1920، ويستمر في الظهور بأشكال مختلفة، والسبب هو:

أنه يستغل نقاط ضعف الإنسان بشكل مثالي. في فترات الازدهار الاقتصادي، ينجذب المستثمرون إلى العوائد العالية؛ وفي فترات الانكماش، يتوق الناس للانتعاش. وكل حالة توفر قصة ووعود مناسبة.

ثانيًا، المجالات الجديدة غالبًا ما تكون بيئة خصبة. مع ظهور أدوات أو تقنيات مالية جديدة — من الطوابع إلى الأسهم، ومن العقود الآجلة إلى البلوك تشين — يرتدي الاحتيال البونزي ثوبًا جديدًا. ضعف وعي المستثمرين بالمجالات الجديدة هو ساحة الصيد المفضلة للمحتالين.

بالإضافة إلى ذلك، فإن التأخير في التنظيم موجود بشكل موضوعي. غالبًا ما يستمر الاحتيال لسنوات قبل أن يُكشف، ورد فعل الجهات التنظيمية أبطأ من ابتكارات المحتالين.

الختام

تاريخ تطور الاحتيال البونزي هو في الحقيقة انعكاس لطبيعة الإنسان في السوق المالية. طالما أن الطمع والقلق وعدم توازن المعلومات موجود، ستتكرر هذه الاحتيالات بأشكال جديدة.

أفضل وسيلة للحماية ليست انتظار تنظيمات الدولة، بل أن يمتلك كل مستثمر القدرة على التعرف على المخاطر الأساسية. تذكر: لا استثمار يربح دائمًا بدون خسائر، ولا مشروع يضمن عوائد عالية بدون مخاطر. وعندما تسمع مثل هذه الوعود، فاعلم أنك أمام باب الاحتيال البونزي. كن يقظًا، واحتفظ بحدودك، فهذه هي أفضل أسلحتك في الاستثمار.