Практичний посібник: Ознайомтеся з кожним типом акцій і максимізуйте свою інвестиційну стратегію

Коли ви вирішуєте увійти на фондові ринки, одним із перших кроків є розуміння того, що існує кілька класів акцій. Не всі вони надають однакові права, ризики або доходність. Ваш вибір щодо типу цінних паперів, які ви придбаєте, безпосередньо визначатиме вашу експозицію до ризику та потенційних прибутків.

Акції представляють собою частки капіталу компанії. Купуючи їх, ви автоматично стаєте акціонером. Однак ваша сила впливу, права голосу та участь у прибутках залежать цілком від класу акцій, які ви володієте.

▶ Що насправді таке акції на біржі?

Акції функціонують як сертифікати часткової власності компанії. Коли ви інвестуєте капітал у них, ви отримуєте як вигоди, так і ризики, пов’язані з цим. Дивіденди, які ви отримуєте, та прибутки або збитки залежать від початкової ціни покупки та кінцевої ціни продажу, рухи яких регулюються законом попиту і пропозиції.

Важливо розрізняти: не всі акції, які випускає компанія, котируються на фондовій біржі. Ті, що так роблять, доступні для торгівлі через торгові платформи. Головні акціонери зазвичай мають більший вплив на рішення компанії та доступ до привілейованої інформації.

▶ Три основні класи акцій, які потрібно знати

Прості або звичайні акції: Класика ринків

Це найпоширеніший клас акцій на фондових ринках. Вони випускаються компаніями як альтернатива фінансуванню, уникаючи традиційного банківського боргу.

Власники звичайних акцій мають право голосу на загальних зборах. Ті, хто володіє більшою кількістю цінних паперів, мають більший вплив на рішення. Також вони отримують дивіденди пропорційно своїй участі.

Ризик тут вищий: ціни значно коливаються залежно від фінансових показників компанії, мають більшу волатильність і важче швидко продати. Якщо компанія збанкрутує, ваша інвестиція стане нульовою. Однак вони пропонують потенціал експоненційного доходу у довгостроковій перспективі.

Привілейовані акції: Безпека понад контроль

Цей клас акцій не дає права голосу, але пропонує цікаві компенсації: фіксовані дивіденди, гарантовані незалежно від фінансового стану компанії. Ваша віддача захищена.

У разі ліквідації компанії, тримачі привілейованих акцій отримують повернення раніше за звичайних акціонерів. Це робить їх більш безпечними. Також їх легко продати, що забезпечує більшу ліквідність.

Зворотня сторона: якщо компанія зростає експоненційно, ваша віддача залишається фіксованою, тоді як звичайні акціонери отримують більший прибуток. Ідеально для тих, хто шукає стабільний пасивний дохід.

Привілейовані акції: Кращі з обох світів

Комбінують характеристики обох попередніх. Надають права голосу та економічні переваги привілейованих, але вимагають затвердження зборів акціонерів для їх випуску.

▶ Інші класи акцій та їхні особливості

Номінативні проти на пред’явника: Перші випускаються на ім’я конкретного власника з офіційним реєстром. Другі належать тому, хто фізично володіє цінним папером.

Котировані проти приватних: Котировані торгуються вільно на фондовій біржі з високою ліквідністю. Приватні зазвичай належать малим і середнім підприємствам без публічного доступу.

Викупні акції: Мають визначений термін. Після закінчення періоду вони припиняють існування і втрачають права та обов’язки.

Короткі акції: Дозволяють спекулювати на пониженнях. Інвестор “бере в борг” акцію у брокера, продає її, очікуючи падіння ціни, а потім викупляє за нижчою ціною, щоб закрити позицію.

Власні акції: Викуплені компанією. Їх існування свідчить про те, що компанія вірить у недооцінку своїх цінних паперів і робить ставку на їхню майбутню оцінку.

▶ Порівняльна матриця: ключові різниці між класами акцій

Друга класифікація порівнює номінативні, котировані, викупні, короткі та власні акції:

▶ Практичні приклади: Як працюють різні класи акцій

Щоб проілюструвати, як ці класи акцій функціонують на практиці, розглянемо випадок Microsoft протягом двох місяців поспіль.

У липні 2022 (бичий місяць), акція відкрилася на рівні 254.84 USD і закрилася на 277.64 USD. Мінімум був 245.70, максимум — 281.60. Інвестор з 1 лотом заробив би 22.80 USD; з 2 лотами — 45.60 USD. Потрібно врахувати комісії та нічний своп. Якщо тримав позицію до після 17 серпня (дата виплати дивідендів Microsoft), отримав би додаткові дивіденди.

У серпні того ж року трейдери, що використовували короткі позиції, також отримали прибуток. Ціна відкрилася на 275.36 USD і закрилася на 260.51 USD, що принесло 14.85 USD прибутку для коротких позицій. Одночасно, виплата дивідендів 17 серпня була позитивною для покупців і негативною для продавців у коротких позиціях.

Цей приклад демонструє, як різні класи акцій і торгові стратегії пропонують альтернативні можливості залежно від очікуваного напрямку ринку.

▶ Інвестиційні стратегії залежно від обраного класу акцій

Для звичайних акцій: Вимагають офіційної документації, контрактів і легальних переказів. Потрібно знайти справжнього покупця при продажу. Якщо ваша позиція значна, ви отримуєте вплив на рішення компанії. Ідеально для довгострокових інвестицій із терпінням.

Для привілейованих і пріоритетних акцій: Вимагають затвердження зборів інвесторів, але забезпечують швидший вихід із ринку. Краще для консервативних профілів.

Для котированих і коротких акцій: Можуть торгуватися безпосередньо через брокерів. Ви лише подаєте накази на купівлю або продаж, а брокер керує всім. Максимальна гнучкість для активних трейдерів. Купівля і продаж без обмежень під час роботи ринків.

Для власних акцій: Доступні лише якщо ви керуєте компанією. Свідчать про внутрішню довіру до оцінки.

▶ Аналіз перед інвестуванням у будь-який клас акцій

Проведіть ґрунтовне дослідження компанії: баланси, квартальні результати, тенденції сектору, конкурентну позицію.

Якщо плануєте традиційне інвестування, враховуйте низьку ліквідність: потрібно високий попит для продажу. За допомогою трейдингу купівля і продаж відбуваються майже миттєво.

Пам’ятайте: акції мають тенденцію зростати з часом. Ринки повільно зростають протягом тривалих періодів, але різко падають за кілька тижнів. Інвестування в короткі позиції швидке, але дуже ризиковане. Обирайте клас акцій відповідно до вашого профілю ризику, часових рамок і цілей доходності.