Технічний аналіз у криптовалютній сфері має додати четвертий елемент — технології платформ криптовалютних бірж.

До сьогодні майже всі теоретичні підходи технічного аналізу на ринку криптовалют і акцій базуються на трьох основних припущеннях і прагнуть включити три елементи. Коли ми стикаємося з результатами цього аналізу, потрібно мати чітке розуміння.

Три основні припущення:

1. Поведінка ринку охоплює всі фактори.

Це припущення завжди викликає у мене асоціацію з тією фразою, яку часто можна почути за столом: “Все вже в алкоголі”. Мільйон думок, не знаю, з чого почати, краще мовчати, підняти келих і одним глотком випити, нехай поведінка покаже все.

У ринку криптовалют і акцій безліч факторів, що впливають на індекси та ціну активів: макроекономічні, мікроекономічні, зовнішні, психологічні, важливі й не дуже, короткострокові й довгострокові… їх безліч. Як їх аналізувати поодинці? Відповідь цього припущення — не враховувати їх усіх, адже всі вони впливають на ринок, і я можу просто спостерігати за тим, що відбувається, і все. Всі зовнішні фактори вже відображені у рухах ринку.

Чи можливо обійтися без цього? Ні. Без нього — буде хаос, важко зробити швидкий і точний висновок. Спрощення — основний принцип у будь-яких дослідженнях, і в ринку криптовалют і акцій це перетворюється у ці припущення.

Що станеться, якщо діяти згідно з цим? Всі результати досліджень будуть дійсними лише за певних об’єктивних умов, і ніколи не будуть абсолютними. Тому не слід сліпо поклонятися цим припущенням.

2. Ціна рухається за трендом.

Це те саме, що й інерція цін. Це найголовніше і найфундаментальніше припущення для технічного аналізу. Тренд — це закономірність, без нього аналіз неможливий. Без тренду — немає закономірностей, графіки скачуть без логіки, і тоді що аналізувати? Аналітики мають залишити роботу і змінити професію.

Це припущення безпосередньо впливає на життя фахівців з технічного аналізу, але воно не вигадане з нічого — рух цін і індексів справді має тренди і закономірності. Спершу потрібно визнати, що ціни слідують певним закономірностям, тоді можна застосовувати різні методи для їх виявлення і аналізу, а потім — керувати інвестиціями. Чи працює це — інше питання, але логіка тут незаперечна.

Однак насправді тренди змінюються і навіть повертаються назад. І незалежно від того, у тренді чи поза ним, випадковість — це найголовніша характеристика ринку. Величезний капітал керується цілями і методами, інерція — не головне. Малі інвестори дивляться на ринок і реагують на його рухи, ігнорувати це — означає потрапити у халепу. Це створює проблему: випадковість — це відсутність закономірностей, лише ймовірності. Всі методи технічного аналізу базуються на припущенні інерції, і коли з’являється випадковість — аналіз стає безпорадним. А в ринку криптовалют і акцій випадковість присутня постійно, що ставить під сумнів цінність технічного аналізу.

3. Історія повторюється.

Це припущення ґрунтується на тому, що психологічні зміни мають закономірності, а поведінка інвесторів — внутрішню логіку.

Основна причина існування ринку — це люди, їх прагнення до збагачення і уникнення ризиків. Усі зміни цін і індексів у ринку криптовалют і акцій відбуваються через поведінку людей і під впливом психологічних закономірностей. Наприклад, якщо хтось заробив на дії, то при схожих обставинах він зробить те саме знову; якщо ж він програв — пам’ять і самоконтроль допоможуть уникнути повторення помилок. Такі закономірності формують ринок, і історія знову повториться.

Згідно з цим підходом, аналіз історичних даних цін і індексів може допомогти прогнозувати майбутнє. Якщо це припущення не справджується, всі теорії — просто гра. Воно обов’язкове, адже відповідає людській психології і поведінковим закономірностям.

Але історія повторюється не у всьому й не у всіх деталях. Вона повторює об’єктивні закономірності і внутрішню логіку, але конкретні форми — різноманітні й непередбачувані. Це і є справжній ринок криптовалют і акцій. Що було раніше — не означає, що буде знову саме так. Такі механічні логіки і програми не підходять для ринку криптовалют і акцій. Якщо за них триматися — можна отримати проблеми.

Це — три основні припущення технічного аналізу. Знання їх допомагає правильно розуміти результати аналізу, а також усвідомлювати його обмеження і слабкі місця.

Зазвичай вважається, що три елементи технічного аналізу — це: ціна, обсяг торгів і час.

Оскільки це ринок, то ціна — невід’ємна частина, і вона змінюється. Зміни ціни мають межі — це і є діапазон коливань ціни, що й є найважливішим у технічному аналізі.

Обсяг торгів — це відображення руху капіталу. Прагнення капіталу до зростання і захисту від ризиків реалізується через його входи і виходи. Ці рухи зумовлені намірами капіталу, і ціна коливається через прагнення до прибутку і страху. Обсяг торгів — це сліди різних капіталів у ринку. Тому обсяг — один із найважливіших елементів технічного аналізу. Без спостереження і аналізу обсягів аналіз не буде науковим, об’єктивним і повним. Його цінність зменшується без цього.

Рух цін і зміни обсягів разом формують процес торгівлі. Весь цей процес — це зміни, що відбуваються з часом. Прагнення капіталу до зростання і захисту — це процес, і він потребує часу, щоб стати очевидним.

Говорячи про тренди, потрібно враховувати час. Без часу тренд не існує. Як тільки тренд сформувався — він триватиме певний час, але він не може бути безкінечним. З часом тренд закінчується і з’являється новий. Тому час — ще один важливий елемент технічного аналізу.

Три елементи — ціна, обсяг і час — мають велике значення і цінність у технічному аналізі. Це ключові елементи для інвесторів, і саме вони визначають цілі технічного аналізу. Технічний аналіз — це робота людей, і люди мають їсти. Вибір триматися за ці три елементи визначений ціллю аналізу і потребами фахівців. Але прагнення до них може мати побічні ефекти. У наступних розділах я вкажу на ці побічні ефекти. Також я зазначу, що деякі сучасні результати технічного аналізу, навіть популярні і широко визнані, не обов’язково враховують усі три елементи. Це теж важливо пам’ятати. Ці факти показують, що не можна абсолютізувати три елементи.

Обидва — припущення і елементи — виникли з практичних цілей, з прагнення до передбачуваності і керованості аналізу. Автор вважає, що практичність — необхідна, без неї — немає сенсу досліджувати. Передбачення — не обов’язкове, бо й найточніший прогноз — це магія. Якщо він не точний — навіщо його робити? Не зрозуміло, що принесе — благо чи зло. Якщо передбачення важко зробити надійним — чи не варто зважати і на інші аспекти керівництва?

Технічний аналіз дуже важливий, бо він допомагає глибше зрозуміти рух ринку криптовалют і акцій. Надмірна залежність від нього — шкідлива, оскільки він базується на спрощеннях і припущеннях, особливо — ігноруванні одного з трьох елементів. Чи можна й далі покладатися на нього? Або потрібно враховувати ще й ринкове середовище — важливий фактор. Чи можна знехтувати цим через перше припущення? Вплив ринкового середовища на ринок відомий всім. Повноцінний технічний аналіз не може обійтися без цього елемента. Особливо — при аналізі окремих активів. Навіть якщо вважаємо, що загальний тренд вже врахований у цінових рухах, не слід недооцінювати його вплив на окремі активи.

Ціна, обсяг і час — потрібно додати ще й ринкове середовище, щоб отримати більш повний технічний аналіз.