توقعات التيسير الفيدرالية تتزايد. أشار عضو مجلس الاحتياطي ميلان في تصريحه في 6 يناير بوضوح إلى أنه من المتوقع أن يخفض الفائدة هذا العام بأكثر من 100 نقطة أساس، في حين أن التضخم الأساسي يقترب بالفعل من نطاق هدف السياسة، مما يوحي بشكل قوي بأن دورة التيسير الجديدة قد بدأت رسميًا. مؤشر الدولار الأمريكي يتعرض لضغوط ويضعف، وبالنسبة للنفط كأصل مقوم بالدولار، فإن ذلك يوفر دعمًا قويًا لتقييمه.

الحالة من جانب العرض تستحق أيضًا الانتباه. أعلن أوبك+ رسميًا في 4 يناير أن 8 من الأعضاء الرئيسيين قرروا تعليق خطط زيادة الإنتاج في الربع الأول من 2026، والاستمرار في تنفيذ سياسة استقرار الإنتاج التي تم وضعها في نهاية 2025. هذا الإجراء يساهم بشكل فعال في تجنب مخاطر الفائض في العرض، ويشكل دعمًا رئيسيًا للسوق من ناحية العرض.

وفقًا لأحدث بيانات المخزون، شهد مخزون النفط الأمريكي للأسبوع الذي انتهى في 2 يناير انخفاضًا غير متوقع بمقدار 3.831 مليون برميل (وكانت التوقعات السابقة زيادة بمقدار 1.1 مليون برميل)، ليصل المخزون إلى 419.1 مليون برميل. على الرغم من أن مخزونات البنزين والديزل شهدت تراكمًا موسميًا، إلا أن اتجاه تراجع مخزون النفط يعكس مرونة الطلب النهائي. معدل تشغيل المصافي استمر عند مستوى مرتفع قدره 94.7%، مما يثبت بشكل غير مباشر أن الطلب النهائي الحالي لا يزال ثابتًا.

من ناحية العوامل الجيوسياسية، على الرغم من أن رفع قيود تصدير النفط الإيراني كان متوقعًا على المدى الطويل، إلا أنه حتى بداية 2026 لم يحدث زيادة حقيقية في العرض. تتوقع الوكالة الدولية للطاقة أن يستعيد إيران معدل تصديرها اليومي إلى 1.8 مليون برميل، وهو هدف يتطلب تلبية عدة شروط، ومن الصعب في المدى القصير تغيير توازن العرض والطلب العالمي على النفط. أوبك+ حافظت على توقعاتها لنمو الطلب في 2026، مما يعزز أساسيات ارتفاع الأسعار.

من الناحية الفنية، يعتبر مستوى 60.0 نقطة دخول مناسبة. حيث يتزامن مع تقاطع قناة الساعة ومتوسط فيبوناتشي 38.2%، ويتوافق أيضًا مع الحد العلوي لمنطقة التذبذب السابقة، وهو منطقة تصحيح نسبية في الاتجاه الصاعد القصير الأمد.

يمكن النظر في إضافة مراكز عند مستوى 59.5. حيث يتوافق مع تصحيح فيبوناتشي 61.8% ومتوسط 55 يوم على الرسم اليومي، وهو دعم قوي تم اختباره سابقًا، ويعد منطقة مركزية لدعم قوي، مما يساعد على تحسين متوسط تكلفة المركز.

أما مستوى الدفاع فهو عند 59.0. حيث يتوافق مع دعم تزامن بين أدنى مستوى سابق ومتوسط 20 يوم على الرسم الأسبوعي، وهو أيضًا خط العنق الرئيسي للاتجاه الصاعد الأخير. إذا تم كسره بشكل فعال (إغلاق أدنى من هذا المستوى)، فإن ذلك يعني أن الهيكل الصاعد القصير الأمد قد تعرض للانكسار، وزيادة خطر انعكاس الاتجاه، ويجب تطبيق قواعد الدفاع بشكل صارم.

بشكل عام، إطار العمل هو الدخول في مراكز شراء عند 60.0، وإضافة مراكز عند 59.5، وتحديد مستوى الدفاع عند 59.0، مع هدف يتراوح بين 62 و64.