La estrategia de criptomonedas en Wall Street se acelera. Recientemente, Morgan Stanley solicitó oficialmente productos ETF de Bitcoin y Solana al contado, y lo más audaz es que están colaborando directamente con proveedores de servicios terceros para staking de SOL, con la intención de incorporar los beneficios generados en los productos del fondo. Este movimiento marca que los grandes bancos de inversión están realizando una planificación sistemática de activos Web3; una vez que los ETF sean aprobados, la puerta para la entrada de fondos institucionales se abrirá realmente.

No es sorprendente que SOL pueda convertirse en el centro de atención de Wall Street — como representante de las cadenas públicas, su ecosistema activo y las perspectivas de aplicaciones DeFi realmente atraen a capitales profesionales. Pero hay que tener cuidado, ya que el modelo de ingresos por staking oculta riesgos asociados a proveedores de servicios terceros. Si ocurre una falla técnica o una crisis de liquidez, los poseedores podrían enfrentar pérdidas inesperadas. Además, la reciente actitud de la SEC respecto a la aprobación de productos ETF ha sido fluctuante, por lo que la solicitud de Morgan también enfrenta dificultades para ser aprobada.

Otro foco del mercado es la ruptura de SHIB por debajo del umbral psicológico de 0.0000001 dólares. Este número parece insignificante, pero en realidad rompe la "barrera cero" en la mente de los inversores minoristas. Manipular la cantidad de ceros después del decimal puede realmente estimular el deseo de compra — pero esto también refleja la naturaleza del mercado de SHIB: impulsado por liquidez y comercio emocional. Considerando la enorme oferta total de SHIB, un próximo aumento de precio requerirá una gran cantidad de fondos, lo que genera dudas sobre su sostenibilidad.

La situación de XRP es aún más delicada. Aunque ha tenido un rebote reciente, los bancos de inversión advierten que enfrenta riesgos legales continuos. La disputa entre Ripple y la SEC aún no está resuelta; si la sentencia final es desfavorable para XRP, podría ser reclasificado como valor, y en ese momento, los minoristas no solo enfrentan la volatilidad del precio, sino también el riesgo de agotamiento de liquidez.

Desde la perspectiva de la estructura del mercado, se ha formado una situación interesante: las instituciones están ingresando al campo de las criptomonedas mediante innovaciones como ETF y staking, mientras que los minoristas buscan oportunidades de ganancias rápidas en monedas pequeñas, cada línea desarrollando su propia historia. La ventaja de los ETF en términos de cumplimiento atrae fondos a largo plazo, mientras que el alto apalancamiento en monedas pequeñas atrae a participantes a corto plazo. Pero, independientemente de la línea, es necesario prestar atención a los cambios regulatorios. La actitud de la SEC hacia el staking en DeFi y los estándares de aprobación de los ETF pueden cambiar las reglas del juego en el corto plazo.

Consejo clave: no consideres la solicitud de ETF como garantizada, los estándares de aprobación de la SEC están en constante ajuste; la subida explosiva de SHIB en esencia es impulsada por el sentimiento, por lo que hay que evaluar cuidadosamente el ciclo de tenencia; la incertidumbre legal de XRP aún no se ha resuelto, y los poseedores deben comprender plenamente los riesgos regulatorios. Las oportunidades y trampas del mercado de criptomonedas a menudo van de la mano, por lo que mantener una actitud de respeto y cautela es aún más necesario.