Хочете навчитися керувати фінансами? Можливо, вам доведеться заплатити більше, ніж ви уявляєте

Хочете навчитися фінансовому менеджменту? Можливо, вам доведеться заплатити більше, ніж ви собі уявляєте

⾃我介绍

Спершу коротко про себе: моя сім’я досить забезпечена, моя мама — дуже працьовита жінка, сама починала з нуля, створила невеликий бізнес, а потім через цей бізнес досягла фінансової свободи (насправді, у попередніх поколінь через вузьке бачення їхня фінансова свобода… часто означала раптовий зліт).

Я сам закінчив економічний факультет, але згодом зрозумів, що економіка надто теоретична, тому після здобуття ступеня додатково отримав ступінь з бізнесу (приблизно за півтора року). Вибір вивчати бізнес був з двох причин: по-перше, це моє захоплення (бухгалтерія та фінанси цікавіші за економіку, особливо порівняно з основною економічною теорією), по-друге, мені потрібно було дати новий погляд на рішення моїх батьків. (Не дайте їм робити дурниці!) Забезпечити їхні результати праці, щоб у майбутньому вони могли жити безпечно та стабільно.

Надаю цю інформацію для вашого ознайомлення та прийняття рішень. Наступний зміст — лише рекомендації. Якщо ви вважаєте, що деякі моменти недоречні, ласкаво прошу вказати, я з радістю обговорю з вами. Якщо вважаєте за потрібне, можу внести корективи. Якщо у вас є кращі ідеї, також радий обговорити. Якщо я вважаю їх доцільними, оновлю їх у основний текст.

Друга частина: Передмова та вступ

Я особисто вважаю, що фінансовий менеджмент — дуже серйозна справа. Ваші статки — це результат ваших попередніх зусиль і постійно змінюються на ринку. Ринок — це справедливе місце, і чим більше ви будете серйозно ставитися, тим більше отримаєте. Особливо в Китаї, де рівень професіоналізму та етичних стандартів у управлінні багатством різний (не знаю, чи в країні існує жорстка структура управління багатством, подібна до CFA, будь ласка, поділіться, якщо знаєте), потрібно витратити не менше півроку (так, я підрахував — це, ймовірно, буде довше, ніж коротше), щоб опанувати базові навички та інструменти. (Зверніть увагу: це не можна зробити перед сном, просто читаючи!) Це дасть вам базове розуміння та контроль над вашими ресурсами.

Звісно, якщо ви дійсно присвятите півроку або більше вільного часу навчанню фінансового менеджменту, результати будуть значно більшими за ваші зусилля. Щоб залучити вас до правильного шляху, я наведу нижче найбільш важливі та корисні знання.

З мікро- до макроекономіки — поведінка цього світу має набагато більше сенсу. Чому наприклад, ціна на Coca-Cola за ці роки майже не змінилася, а ціна на житло зросла у кілька разів? В чому різниця між купівлею акцій і азартними іграми? Чому китайці у 2007 році активно купували акції, у 2010 — купували нерухомість, а з 2013 почали економічне уповільнення, і всі перейшли до онлайн-кредитування? Що таке PE, VC, і для чого вони потрібні? Що означають слова прем’єр-міністр Лі Кекнян у своїх виступах? Чому капіталізація Alibaba на відкритті торгів була вищою за Facebook? Що таке IPO?

Ці знання, можливо, за півроку не стануть цілком зрозумілими. Але ви знайдете підказки та інструменти для їхнього вивчення і зможете постійно поглиблювати свої знання та застосовувати їх у житті. Врешті-решт, ви зможете самостійно досліджувати причинно-наслідкові зв’язки економічних явищ. (Я вважаю, що ця користь вже досить велика… але є ще…)

Ви отримаєте новий погляд на проблеми. Більшість теорій у дослідженнях економіки та бізнесу базуються на раціональності людей. Вивчення економіки дасть вам новий спосіб погляду на себе та суспільство.

Чому люди торгують? Чому виникає поділ праці? Чому кажуть: «З Нанкіна до Пекіна — купив, але не продав»? Як визначаються ціни на товари? (Якщо ваша відповідь — трудова вартість, вітаю, потрібно вчитись далі).

Наскільки важливе таке мислення? (Цей дослідницький звіт я зараз не можу знайти, будь ласка, доповніть, якщо знаєте). Під час навчання за кордоном один викладач цитував дослідження: випускники економічних факультетів починають із нижчої зарплати, але через 10 років мають найвищий середній дохід. А через десять років — саме вони мають найвищу зарплату.

Більше можливостей.

З особистого досвіду — ці знання можуть дивовижно поєднатися з уже наявними знаннями. Економіка — це дослідження людських рішень, а бізнес — результат розвитку ринкової економіки. Обидва аспекти присутні у житті щодня. Коли додати ці інструменти до вашого арсеналу, ви зможете дивитись на проблеми з нової точки зору.

З точки зору взаємин з іншими — навички у сфері економіки та бізнесу є дуже цінними у спілкуванні, але багато хто має власні інтереси, що може ускладнювати довіру. Тому, якщо ви опануєте ці навички, вас будуть цінувати друзі та старші.

4. Щодо ваших активів — ці знання не обов’язково принесуть багато додаткового доходу, але допоможуть уникнути шахрайства, зменшити безглузді ризики та уникнути помилок. Наприклад, уникати високоприбуткових кредитів з високим ризиком (збитки на 100%), або розвивати власний фінансовий план, щоб зробити перший крок до фінансової свободи.

На мою думку, фінансовий менеджмент — це не просто вибір найприбутковішого фінансового продукту. Це процес побудови портфеля активів, що відповідає вашій ситуації. У кожної людини свої обставини, проблеми, цілі та час для використання грошей. Тому важливо навчитися складати власний фінансовий план. Якщо ви бачите переваги — можливо, вам не так страшно буде з цим ознайомитись.

Третя частина: Принципи навчання

1. Перш за все, я хочу ще раз наголосити, що вивчення фінансового менеджменту має бути системним. Не можна лінуватися або шукати легких шляхів, інакше це обернеться для вас у майбутньому. Так звані фінансові знання та книги типу «Бідний тато, багатий тато», Лоренса Ло, або Чан Пінг — це лише популярна література, а не справжнє навчання. Вивчайте основи, засвоюйте їх, не намагаючись швидко «завалити» викладача. Не шукайте коротких шляхів, інакше ризикуєте отримати «нечисту внутрішню силу» і «зайти у пастку».

2. Метод навчання — найкращий — класичний. Зазвичай, перший курс з будь-якої дисципліни (наприклад, «Основи економіки») — це базовий курс без суперечностей. Вважаєте ці теорії аксіомами — просто засвоюйте їх, хоча б на початковому рівні. Можна уявляти їх як фундамент для подальшого навчання:

Спершу — лекції, потім — читання підручників, потім — вправи, потім — тести, і так далі, доки не досягнете рівня проходження. Під час навчання намагайтеся застосовувати знання для пояснення навколишніх явищ. Вибирайте класичні підручники від відомих західних учених, які широко використовуються у ВНЗ (і додаткові вправи). Хоча ці книги важкі, вони принесуть довгострокову користь. Не бійтеся труднощів.

3. Якщо ваша англійська на високому рівні, рекомендується читати оригінальні англійські підручники. Якщо ні — поєднуйте читання українською та англійською. Переклади з англійської зручні для швидкого ознайомлення, але можуть втратити частину змісту, тому для глибокого розуміння краще читати оригінал.

Якщо читати лише підручники — це може здаватися нудним, тоді можна обрати відкриті онлайн-курси. Багато з них — від провідних університетів, і досвід їхнього проходження схожий на офлайн-навчання.

Четверта частина: Послідовність навчання

Мій рекомендаційний порядок — спершу вивчити економіку, бухгалтерію, фінанси, потім — фінансові ринки. Після цього можна коригувати план відповідно до інтересів і потреб. Детальніше:

Основи економіки: рекомендується вивчати першими, щоб закласти міцну методологічну базу. Теорії та припущення економіки пронизують бухгалтерію та фінанси. Вивчення економіки допоможе сформувати уявлення про ринок, що зменшить труднощі у подальшому навчанні бізнесу. Тому я наполягаю, що економіка має бути першим курсом.

Особистий досвід: у студентські роки я три рази перечитував «Принципи економіки» Манківа — двічі англійською (оригінал і переклад), а також — «Економіка» Самуельсона українською. Це заклало міцну базу для моїх подальших 4,5 років навчання і роботи. Після важкого засвоєння економіки я почав поєднувати її з практикою, закріплювати знання. Це допомогло сформувати звичку аналізувати проблеми через призму економіки.

Через це, коли я обирав магістратуру, я відмовився від економіки і обрав бізнес. Математична частина економіки — це, на мою думку, «самогубство». У мене не було хороших математичних здібностей… ( Звісно, це головна причина )

Бухгалтерія: рекомендується як другий предмет, оскільки вона — мова бізнесу та економічного аналізу. Фінанси — це кров ринкової економіки, а бухгалтерія — мова фіксації економічної діяльності. Вона повинна чесно і точно відображати діяльність компанії. Маніпуляції з цифрами — це технічна навичка.

Після вивчення бухгалтерії ви зрозумієте основи фінансових коефіцієнтів — ліквідності, структури капіталу, ефективності, прибутковості, обіговості грошових коштів тощо. Це допоможе розкрити реальний стан справ у галузі або компанії. Глибше вивчивши бухгалтерію, можна перейти до фінансів — і тоді фінанси перестануть бути грою цифр, а стануть діяльністю конкретних людей.

Особистий досвід: у першому семестрі четвертого курсу я вперше взявся за курс «Фінансовий менеджмент». Мій рівень бухгалтерії був дуже слабким, тому багато чого пропустив. Виявив, що багато фінансової інформації потрібно черпати з фінансової звітності. Без системного вивчення бухгалтерії фінанси — це просто незрозуміла мова.

Цей досвід змінив моє рішення: після курсу я почав вивчати бухгалтерію і зробив сміливий крок — здобути ще один бакалаврський ступінь з бізнесу (фінанси, бухгалтерія), щоб краще розуміти бізнес-середовище. Це рішення, на мою думку, допомогло мені знайти своє захоплення, і навички, які я здобув, дуже корисні. (Моя мама казала: «Це півтора року книжок — найкраща інвестиція!»)

Дякую викладачу «Фінансовий менеджмент» Джейсону Холлу, хоча він, можливо, мене й не пам’ятає.

Фінансовий аналіз: після закінчення базових курсів економіки та бухгалтерії, я рекомендую вивчати фінанси. Це потрібно робити поступово, починаючи з основ:

найпростіші поняття — часова вартість грошей, PV і FV, грошові потоки, ризик, ринковий ризик, неринковий ризик, характеристики активів (ліквідність, ризик, дохідність, термін) — все це потрібно зрозуміти і застосовувати.

Особистий досвід: я шкодую, що не пройшов повний курс з фінансів на початку — це ускладнило моє розуміння. Вибір доходності залежить від характеристик активу, і я витратив на це цілий рік, досі не до кінця зрозумів.

Фінансові ринки: я рекомендую лише відкриті курси, бо вони — найкращі. Після засвоєння базових понять, можна паралельно читати підручники. Це дасть глибше розуміння.

Роберт Шиллер, «Фінансові ринки» — чудовий курс Yale 2011 року з англійськими субтитрами. Це 21-годинний курс, дуже детальний і доступний. Важливо — він критикує ірраціональні бумові ринки.

Після його проходження ви зможете розуміти різні фінансові інструменти — акції, венчурний капітал, IPO, нерухомість, опціони, свопи, облігації, трасти, лізинг — і оцінювати їхню придатність для вашого портфеля.

Ще рекомендую книги Джеремі Сігела «Майбутнє інвестора» і «Акції: довгострокові інвестиції», а також книги Пітера Лінча «Успішне інвестування», «Як обіграти Уолл-стріт» — вони дуже вплинули на мою інвестиційну філософію.

Шоста частина: підсумки

Це довгий шлях, чи не так?

Тому потрібно принаймні півроку вільного часу. Це — істина у моєму розумінні фінансового навчання.

Але щоб досягти фінансової незалежності та свободи, побудувати справжній фінансовий план — шлях без коротких шляхів. Це навичка на все життя. Як і управління здоров’ям, шлюбом, кар’єрою, вихованням наступного покоління — скільки вкладете, стільки й отримаєте. Якщо у вас є ідеї або питання — звертайтеся, буду радий допомогти. ()(