Guía de tipos de stablecoins: conceptos básicos que los principiantes deben entender y cómo elegir

¿Estás interesado en las stablecoins pero sientes que son “complejas” o que hay demasiadas para entenderlas? El mundo de los activos digitales presenta conceptos nuevos constantemente, por lo que, especialmente para los principiantes, puede ser difícil tener una visión general.

En este artículo, explicaremos de manera sencilla desde los conceptos básicos de las stablecoins, las diferentes categorías, hasta sus aplicaciones prácticas.

¿Qué son las stablecoins?

Las stablecoins son activos digitales diseñados para mantener un precio estable al estar vinculados a activos como monedas fiduciarias (por ejemplo, el dólar estadounidense) o metales preciosos como el oro.

A diferencia de las criptomonedas con movimientos de precio muy volátiles, como Bitcoin o Ethereum, están diseñadas para mantener una relación de aproximadamente 1:1 con el dólar. El objetivo es combinar las ventajas de las criptomonedas, como la rapidez en las transferencias en blockchain, la disponibilidad 24/7 y la alta seguridad, con la estabilidad en el precio.

Mercado en rápida expansión

El mercado de stablecoins ha crecido de manera dramática en los últimos años. Para 2025, la capitalización total del mercado alcanzará aproximadamente 300 mil millones de dólares, creciendo desde los 200 mil millones a principios de año. Sin embargo, en noviembre de 2025 se reportó una ligera disminución mensual, lo que indica que el crecimiento y la corrección se alternan en una fase de ajuste.

Tipos y características de las stablecoins

Las stablecoins se dividen en varias categorías según cómo mantienen su estabilidad de precio. Es importante entender las características de cada una para escoger la que mejor se adapte a tus necesidades.

Respaldadas por monedas fiduciarias

El tipo más común, respaldado en una proporción 1:1 por monedas fiduciarias como el dólar estadounidense. Las reservas son gestionadas por un custodio y se someten a auditorías periódicas para garantizar la transparencia.

Principales ejemplos: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), PayPal USD (PYUSD)

Respaldadas por bienes físicos

Este tipo está vinculada a activos tangibles como oro o plata. En el respaldo se almacenan estos metales. Es ideal para usuarios que desean mantener activos digitales con montos pequeños.

Ejemplos: PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAUt)

Respaldadas por criptomonedas

Estas stablecoins usan otras criptomonedas como respaldo, por ejemplo, Bitcoin o Ethereum. Debido a la alta volatilidad de estos activos, suelen usar un sistema de sobrecolateralización, por ejemplo, emitir 1 dólar en stablecoin a cambio de 2 dólares en criptomonedas como respaldo, para absorber riesgos.

Ejemplo: DAI (emitida por el protocolo MakerDAO)

Algorítmicas

No tienen respaldo en activos específicos, sino que ajustan automáticamente la oferta mediante algoritmos para mantener un precio cercano a 1 dólar.

Ejemplo: Frax (FRAX)

Principales stablecoins

Tether (USDT)

Es la stablecoin de mayor tamaño en el mercado. En noviembre de 2025, su capitalización supera los 180 mil millones de dólares, siendo la número uno en todo el mercado.

• Inicio de emisión: 2014
• Peg: dólar estadounidense (1 USDT ≒ 1 dólar)
• Redes compatibles: Ethereum, Solana, Tron, entre otras

Ha recibido críticas en el pasado por la transparencia de sus reservas, y en 2021 fue multada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC). Sin embargo, sigue siendo ampliamente utilizada en Asia y Europa, manteniendo una presencia muy significativa en el mercado.

Recientemente, S&P Global rebajó en noviembre de 2025 la calificación de confianza de las reservas de Tether a la categoría más baja (weak). Se señala que la proporción de activos con alta volatilidad, como Bitcoin y bonos corporativos, ha aumentado. Aunque el precio se mantiene cerca de 1 dólar, existe una preocupación creciente por el impacto que puede tener en todo el sistema financiero debido a su tamaño.

USD Coin (USDC)

Stablecoin emitida por Circle, que destaca por su enfoque en la transparencia y cumplimiento regulatorio.

• Inicio de emisión: 2018
• Reservas: principalmente efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU.
• Auditorías: informes periódicos de terceros

Se usa mucho en Norteamérica y en servicios DeFi (finanzas descentralizadas). Para noviembre de 2025, su capitalización supera los 75 mil millones de dólares, con un crecimiento importante desde principios de año. La tendencia reciente es que se consolida como infraestructura de pagos.

Otras stablecoins

DAI: Stablecoin descentralizada emitida a través del protocolo MakerDAO, que mantiene su paridad con el dólar mediante un sistema de sobrecolateralización en Ethereum.

PayPal USD (PYUSD): Resultado de la colaboración entre PayPal y Paxos, que marca la entrada de instituciones financieras tradicionales en el mercado de stablecoins.

Ripple USD (RLUSD): Nueva stablecoin anunciada por Ripple, orientada a pagos internacionales y uso por parte de inversores institucionales.

Cómo mantienen la estabilidad las stablecoins

Respaldo en activos

En las respaldadas por monedas fiduciarias, se mantienen en cuentas bancarias o en bonos del gobierno activos equivalentes a la cantidad emitida. Cuando un usuario devuelve la stablecoin, recibe en su lugar la moneda fiduciaria correspondiente.

Mecanismo de peg

Mantener un valor cercano a 1 dólar, conocido como “pegging” o “fijación”, se logra mediante mecanismos como:

• Emisión y redención por parte de los usuarios
• Arbitraje ante desviaciones de precio
• Sistemas de sobrecolateralización (en respaldo en activos)
• Ajustes automáticos de oferta mediante algoritmos

Estos mecanismos trabajan para que, ante pequeñas desviaciones, el precio vuelva a estabilizarse cerca de 1 dólar.

Transparencia y auditorías

Muchos emisores publican auditorías periódicas y “certificados de reservas” para demostrar que poseen suficientes activos de respaldo. Estos informes suelen ser realizados por firmas de auditoría independientes y se publican regularmente.

Ventajas de las stablecoins

Estabilidad de precio

Permiten proteger el valor de los activos en momentos de caída del mercado, convirtiendo criptomonedas en stablecoins y así mantener la inversión sin salir del ecosistema.

Eficiencia en transferencias internacionales

A diferencia de las transferencias bancarias tradicionales, que pueden tardar días y cobrar comisiones del 5-7%, las stablecoins permiten enviar fondos en minutos a costos mucho menores. Por ejemplo, en remesas desde África subsahariana, se puede reducir el costo en aproximadamente un 60%.

Inclusión financiera

En regiones con acceso limitado a servicios bancarios, las stablecoins facilitan la participación en la economía global. Con un smartphone, las personas pueden acceder a una reserva de valor estable y a servicios financieros, incluso sin tener una cuenta bancaria.

Base para DeFi (finanzas descentralizadas)

Las stablecoins son fundamentales en muchos protocolos DeFi, permitiendo préstamos, préstamos colaterales, yield farming y creación de activos sintéticos sin riesgo de volatilidad en los precios, además de ofrecer liquidez en exchanges descentralizados.

• Préstamos y créditos: Los usuarios pueden prestar stablecoins y obtener intereses o usarlas como colateral para tomar préstamos.
• Provisión de liquidez: Como componentes clave en los pares de trading.
• Yield farming: Generar retornos mediante aportes de liquidez en diferentes protocolos.
• Activos sintéticos: Crear versiones sintéticas de acciones, commodities, etc., usando stablecoins como colateral.

Riesgos y desafíos de las stablecoins

Incertidumbre regulatoria

A medida que crece su importancia, las autoridades regulatorias aumentan su interés. Se están desarrollando marcos regulatorios en distintas regiones para garantizar estabilidad, protección al consumidor y cumplimiento.

En EE. UU., el Congreso avanza en una ley que establece directrices para los emisores, incluyendo requisitos de reservas y transparencia. En Europa, la regulación de criptoactivos (MiCA) prácticamente prohíbe las stablecoins algorítmicas y exige reservas estrictas.

Problemas de transparencia en reservas

La transparencia en las reservas sigue siendo un tema de preocupación. Algunos emisores publican informes periódicos, pero otros enfrentan críticas por falta de claridad. Sin suficiente transparencia, no se puede tener plena confianza en la respaldo, lo que puede poner en riesgo los fondos.

Riesgo de despegue

Existen casos en los que las stablecoins han perdido su peg. El ejemplo más conocido es la caída de TerraUSD (UST) en mayo de 2022, que eliminó aproximadamente 45 mil millones de dólares en valor de mercado en una semana. Esto evidenció la vulnerabilidad de los algoritmos.

Incluso las respaldadas en monedas fiduciarias pueden perder su peg temporalmente en periodos de estrés del mercado o por problemas en la capacidad de pago del emisor.

Riesgos de centralización y seguridad

Muchas stablecoins principales son emitidas por entidades centralizadas, lo que genera riesgos de contraparte y puntos únicos de fallo. Los usuarios deben confiar en que los emisores gestionan adecuadamente las reservas y cumplen con las redenciones.

La centralización también puede implicar congelación de fondos o listas negras, lo que contraviene la naturaleza permissionless de las criptomonedas.

Usos y aplicaciones de las stablecoins

Trading

Funcionan como pares de negociación clave en exchanges, permitiendo a los traders entrar y salir de posiciones sin convertir a moneda fiduciaria. Reducen comisiones y tiempos de procesamiento, además de ofrecer un punto de referencia estable para valorar otras criptomonedas.

Para los inversores, son una forma de “estacionar” fondos durante periodos de alta volatilidad, facilitando reingresos rápidos cuando el mercado mejora.

Pagos y comercio

La estabilidad de las stablecoins las hace aptas para pagos diarios. A diferencia de Bitcoin, su valor fluctúa mínimamente en el momento de la compra y la liquidación, manteniendo un poder adquisitivo constante.

Remesas internacionales

Permiten transferencias casi instantáneas y a costos muy bajos en comparación con las transferencias bancarias tradicionales, que suelen ser costosas y lentas.

Protección contra la inflación

En regiones con alta inflación, las stablecoins ofrecen una vía para mantener el poder adquisitivo. Convertir moneda local en stablecoins vinculadas al dólar ayuda a evitar la pérdida de valor sin necesidad de acceder físicamente a dólares.

Consejos para escoger una stablecoin

Al elegir una stablecoin, considera lo siguiente:

Nivel de estabilidad: Las respaldadas por monedas fiduciarias son generalmente más estables, mientras que las algorítmicas presentan mayores riesgos.

Transparencia: Verifica si publican auditorías periódicas y certificados de reservas. La información sobre las reservas debe ser clara y actualizada.

Redes compatibles: Asegúrate de que la stablecoin funcione en la blockchain que deseas usar (Ethereum, Solana, etc.) y que puedas depositar y retirar en esa red.

Liquidez y casos de uso: Revisa la cantidad de pares en exchanges y la integración en protocolos DeFi, para que se ajuste a tus objetivos.

Regulación: Observa la situación regulatoria en tu región. Las stablecoins con mayor cumplimiento suelen ser menos riesgosas.

Futuro y estrategias de uso de las stablecoins

Las stablecoins crecerán de unos pocos cientos de millones a más de 300 mil millones de dólares, convirtiéndose en un puente clave entre blockchain y finanzas tradicionales.

Su importancia aumenta con la entrada de grandes instituciones. Este crecimiento consolida su papel como elemento imprescindible en la economía digital.

Predicciones para el futuro de las stablecoins:

• Crecimiento regionalizado: Aparecerán stablecoins adaptadas a las necesidades económicas de distintas regiones.
• Marco regulatorio claro: Se establecerán regulaciones que mejoren la seguridad y transparencia del mercado.
• Integración con finanzas tradicionales: Mayor colaboración con bancos y sistemas financieros tradicionales para ofrecer servicios más integrados.
• Innovación tecnológica: Mejoras en funciones cross-chain y en sistemas de pago escalables.

Si utilizas las stablecoins de manera inteligente, podrás mantener la estabilidad de precios, facilitar transferencias internacionales, participar en DeFi, protegerte de la inflación y acceder a nuevas oportunidades que antes eran difíciles de alcanzar.

Dado que es un campo en rápida evolución, mantenerse informado y adaptar tu estrategia a tus objetivos y tolerancia al riesgo será clave para aprovechar al máximo las ventajas de las stablecoins en la economía digital.