Les gagnants du marché de janvier : comment l'investissement dans le gaz naturel a permis de réaliser des gains précoces en 2026

Wall Street a entamé 2026 avec un modeste élan, alors que les principaux indices ont affiché des performances mitigées jusqu’au début février. Le S&P 500 a progressé de 1,1 %, le Dow Jones de 0,9 %, et le Nasdaq Composite a enregistré une hausse de 0,8 %, tandis que le Russell 2000 a reculé de 0,7 %. Au-delà des chiffres principaux, le paysage des investissements de janvier a été façonné par des développements clés : la nomination de Kevin Warsh à la tête de la Réserve fédérale, l’intensification des tensions géopolitiques, et une tempête hivernale puissante qui a bouleversé les marchés des matières premières — notamment l’investissement dans le gaz naturel, qui s’est démarqué comme un performer exceptionnel.

Janvier a dressé un tableau complexe pour les investisseurs, avec des moteurs de marché traditionnels en compétition pour attirer l’attention. Les principaux événements du mois — des changements dans la politique monétaire aux tensions internationales — ont créé à la fois des gagnants et des perdants dans différentes classes d’actifs. Les investisseurs en énergie, en particulier, ont trouvé des opportunités attrayantes alors que les déséquilibres du marché ouvraient des portes dans plusieurs secteurs.

Catalyseurs de marché redéfinissant les opportunités d’investissement

L’annonce du président Trump de nommer Kevin Warsh à la tête de la Fed a donné le ton des échanges de janvier. Warsh, qui a été gouverneur de la Fed de 2006 à 2011 sous la président George W. Bush, est largement perçu comme un fervent défenseur de la lutte contre l’inflation. Cette nomination a déclenché une vague d’ajustements sur les marchés, alors que les investisseurs se repositionnaient en anticipation d’une politique monétaire potentiellement plus ferme. Lorsqu’il prendra ses fonctions après le départ de Jerome Powell en mai, le changement de philosophie de la Fed pourrait avoir des effets en chaîne sur les marchés obligataires, les matières premières et les devises.

Parallèlement, la pression géopolitique a intensifié la volatilité du marché. Les démarches de l’administration américaine envers la direction vénézuélienne, la considération d’actions contre l’Iran, et la rhétorique autour du Groenland et de l’OTAN ont suscité des frissons sur les marchés mondiaux. Cependant, à la fin janvier, l’annonce de Trump d’un accord sur un cadre de sécurité arctique lors du Forum de Davos a apaisé une partie de l’anxiété liée à la guerre commerciale, offrant un rallye de soulagement temporaire.

Investissement dans le gaz naturel : le gagnant de la tempête hivernale

L’investissement dans le gaz naturel s’est avéré être l’opportunité la plus captivante du début d’année 2026, portée par un catalyseur inattendu. La tempête hivernale Fern a balayé les États-Unis fin janvier, modifiant radicalement la dynamique de la demande énergétique. L’économiste de Bank of America, Aditya Bhave, a estimé que la tempête réduirait de 0,5 à 1,5 point de pourcentage la croissance du PIB du premier trimestre, tandis que Morgan Stanley avançait des projections similaires de ralentissement économique dû à la tempête.

Cependant, les mêmes conditions qui ont freiné l’activité économique globale ont également stimulé la demande de chauffage. Les prix du gaz naturel ont bondi alors que les services publics se précipitaient pour répondre à une consommation en forte hausse, et les investisseurs se sont positionnés de manière agressive dans les ETF liés à l’énergie. Le United States Natural Gas Fund LP (UNG) a capté cette dynamique, progressant de 9,2 % au cours du mois, profitant du choc entre l’offre et la demande. Cette stratégie illustre comment les vents contraires macroéconomiques peuvent créer des opportunités tactiques dans des marchés de matières premières spécifiques — un principe clé pour les traders énergétiques sophistiqués.

En regardant vers l’avenir, l’investissement dans le gaz naturel reste soutenu par les discussions en cours sur la sécurité énergétique et la résilience des infrastructures. Les initiatives gouvernementales visant à renforcer l’indépendance énergétique, combinées à une demande croissante provenant des centres de données alimentant l’IA, suggèrent que ce secteur pourrait bénéficier de vents favorables au-delà du rebond immédiat lié aux conditions météorologiques.

Métaux précieux : un paysage volatile dans un dollar fort

Les métaux précieux ont connu des fluctuations spectaculaires tout au long de janvier, reflétant des pressions concurrentes. Le SPDR Gold Trust (GLD) a augmenté de 7,2 % sur l’année, mais a perdu 8,2 % en seulement la dernière semaine, alors que le dollar se renforçait suite à la nomination de Warsh. De même, iShares Silver Trust (SLV) a gagné 10,2 % depuis le début de l’année, mais a chuté de 26,1 % ces derniers jours. Cette divergence met en lumière la mécanique de la tarification des matières premières : à mesure que le dollar américain se renforce, les produits cotés en dollars deviennent moins attractifs pour les acheteurs étrangers, créant des vents contraires.

La perception de Warsh comme un défenseur de la lutte contre l’inflation a alimenté la force du dollar via l’Invesco DB US Dollar Index Bullish ETF (UUP), qui est resté stable sur l’année mais a augmenté de 1,1 % la semaine dernière. Les investisseurs interprétant Warsh comme un champion de la stabilité des prix ont tourné leur regard vers les actifs en dollar et se sont détournés des matières premières refuges traditionnelles. La hausse temporaire de l’or en début janvier, motivée par une fuite vers la sécurité face aux risques géopolitiques, n’a été qu’un mouvement éphémère.

Transport maritime : tirer parti des perturbations des routes

Les tensions géopolitiques ont créé des gagnants inattendus dans le secteur du transport maritime. L’Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET) a flambé de 92,5 % au cours du mois, alors que les taux de fret ont augmenté en raison d’une demande accrue en tonne-milles. Les entreprises ont bénéficié largement, car les navires ont été contraints d’emprunter des routes plus longues et sinueuses pour contourner les zones de conflit. L’indice de la Bourse de Baltique, qui suit les taux pour le transport de matières premières, a bondi d’environ 7,3 %, atteignant des niveaux inédits depuis mi-décembre, reflétant à la fois une forte demande de fret et des contraintes d’offre.

Ce secteur en surperformance souligne comment les perturbations des flux commerciaux mondiaux créent des opportunités dans la logistique. La forte demande pour les matières premières, combinée à des coûts de transport élevés, a fait du secteur un bénéficiaire remarquable du contexte géopolitique volatile du début de 2026.

Technologies émergentes : la robotique et les semi-conducteurs en tête

Au-delà des matières premières et de la logistique, le mois d’ouverture de 2026 a récompensé les investisseurs positionnés dans l’automatisation et les semi-conducteurs avancés. L’Themes Humanoid Robotics ETF (BOTT) a gagné 25,1 %, témoignant de l’élan exceptionnel du secteur de la robotique américaine. Les approbations de la FDA, l’enthousiasme du capital-risque, et les avancées dans la commercialisation de nouvelles applications chirurgicales, d’automatisation industrielle et d’exploration spatiale ont préparé le terrain pour une croissance soutenue du secteur.

Le secteur des semi-conducteurs a bénéficié d’une demande incessante en IA, comme en témoigne la hausse de 17,4 % du ASML Holding NV (ASML) sur le mois. Le fabricant néerlandais d’équipements pour semi-conducteurs a annoncé des commandes supérieures aux attentes, avec des prévisions 2026 optimistes, portées par une demande incessante en puces IA. L’ETF Hedgé ASML (ASMH) a progressé de 16,6 %, captant cette exposition pour les investisseurs sensibles aux devises.

Marchés internationaux : focus sur le Japon et la Corée du Sud

Janvier a enregistré des valorisations boursières record dans des endroits inattendus. Les actions japonaises ont atteint de nouveaux sommets après des rumeurs selon lesquelles la Première ministre Sanae Takaichi pourrait convoquer des élections anticipées pour capitaliser sur sa forte cote de popularité. Les investisseurs anticipaient un stimulus fiscal comprenant une augmentation des dépenses de défense et des réductions d’impôts, soutenant à court terme les valorisations boursières.

La Franklin FTSE South Korea ETF (FLKR) a bondi de 15,5 %, alors que l’indice KOSPI du pays a atteint des sommets historiques. La hausse des semi-conducteurs, alimentée par une demande IA pour des technologies de mémoire avancée comme la HBM4, a été le moteur de cette progression. Les données d’exportation de décembre et l’optimisme autour de la technologie HBM4 ont spécifiquement alimenté cette surperformance, reliant directement les gains de la Corée du Sud aux mêmes vents favorables dans le secteur des semi-conducteurs qui ont profité à ASML.

Sécurité énergétique et opportunité sur l’uranium

Au-delà de l’investissement dans le gaz naturel, la narrative plus large de la sécurité énergétique a soutenu le secteur de l’uranium. L’Sprott Uranium Miners ETF (URNM) a augmenté de 15,4 %, alors que les contrats à terme sur l’uranium ont atteint leur niveau le plus élevé depuis février 2024. La spéculation sur la vigueur de la demande à long terme, les initiatives gouvernementales pour renforcer l’indépendance énergétique, et la croissance des besoins en énergie issus des centres de données ont tous soutenu l’investissement dans l’uranium. Cette position constitue une couverture à long terme contre la pénurie d’énergie et le soutien politique à l’énergie nucléaire.

Sentiment des consommateurs : une inquiétude persistante

Sous la surface des gains de marché, une tendance inquiétante a émergé. La confiance des consommateurs américains a plongé à son niveau le plus bas depuis 2014, les sondés évoquant des préoccupations persistantes concernant l’inflation, ainsi que des inquiétudes sur les tarifs douaniers, l’emploi et le coût de l’assurance santé. Cette faiblesse suggère que, si certains secteurs ont bénéficié de vents favorables liés à des événements spécifiques — investissement dans le gaz naturel suite aux tempêtes, transport maritime face aux perturbations, technologie grâce à l’IA — le paysage sous-jacent des consommateurs reste fragile. Les investisseurs doivent équilibrer opportunités tactiques et réalité d’un moral des ménages en déclin.

En résumé : opportunités événementielles dans un paysage en mutation

Janvier 2026 a montré que réussir ses investissements nécessite d’identifier l’intersection entre perturbation macroéconomique et catalyseurs sectoriels. L’investissement dans le gaz naturel a profité du climat hivernal, le transport maritime a tiré parti des frictions géopolitiques, et la robotique/les semi-conducteurs ont surfé sur la vague de l’IA. À mesure que l’année avance, la nomination de Warsh à la Fed, l’incertitude persistante sur la politique commerciale, et les transitions énergétiques structurelles continueront probablement à générer des rotations sectorielles. Les investisseurs positionnés dans l’énergie, la logistique et la technologie semblent les mieux placés pour naviguer dans cette volatilité à venir.