ثلاثة أسهم دخل عالية العائد تستحق اهتمامك

لقد برز الاستثمار في الأرباح الموزعة كاستراتيجية جذابة لبناء الثروة لأولئك الذين يسعون للحصول على دخل سلبي ثابت إلى جانب التقدّم في رأس المال على المدى الطويل. بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على توليد تدفقات نقدية موثوقة، تبرز ثلاثة أسهم: بيبسيكو، ميس ستريت كابيتال، وفيريزون. كل منها يقدم مزايا فريدة من حيث العائد، تاريخ النمو، والاستدامة. دعني أشرح لك لماذا تستحق هذه الأسهم النظر فيها ضمن محفظة متنوعة.

ملكية الأرباح الموزعة: إرث بيبسيكو الذي يمتد 53 عاماً

تمثل بيبسيكو فئة فريدة بين الأسهم المدفوعة للأرباح—ملك الأرباح الموزعة الذي يحقق زيادات سنوية متتالية في الأرباح لمدة 53 عاماً. تسيطر الشركة على موقع مهيمن في أسواق المشروبات والوجبات الخفيفة العالمية، مع علامات تجارية أيقونية مثل بيبسي، جاتوريد، ودوريتوس التي تولد إيرادات متكررة كبيرة.

عائد الأرباح الحالي البالغ 3.8% يتجاوز بشكل كبير عائد مؤشر S&P 500 الأوسع الذي يبلغ 1.1%، مما يوفر تقريباً ثلاثة أضعاف الدخل مقابل رأس مال مماثل. ما يجعل بيبسيكو جذابة بشكل خاص هو موثوقية توليدها للنقد. ففي العام الماضي فقط، زادت الشركة أرباحها الموزعة بنسبة 5%، مما يدل على ثقتها في قوة أرباحها المستقبلية.

لقد وضعت الإدارة أهدافاً طموحة على المدى الطويل: نمو الإيرادات العضوية بنسبة 4% إلى 6% سنوياً، مع توسع في الأرباح لكل سهم بمعدل أحادي الرقم مرتفع. وقد دعمت عمليات الاستحواذ الاستراتيجية هذا المسار، بما في ذلك استحواذ بقيمة 1.7 مليار دولار على شركة Poppi وزيادة حصة الأسهم في Celsius—التي تمثل الآن 11% من الملكية. تضع هذه الاستثمارات بيبسيكو في موقع يمكنها من الحفاظ على مسار نمو أرباحها الموزعة التاريخي.

نهج الأرباح الموزعة المزدوج: نموذج مميز لميس ستريت كابيتال

تعمل ميس ستريت كابيتال كشركة تطوير أعمال (BDC)، وهي بنية فريدة تتيح لها الاستثمار في الشركات الصغيرة والمتوسطة—التي تحقق إيرادات تتراوح بين 10 ملايين و500 مليون دولار سنوياً. يحقق هذا النموذج من الإقراض والاستثمار في الأسهم دخلاً ثابتاً من الفوائد والأرباح الموزعة.

ما يميز ميس ستريت كابيتال هو منهجها المزدوج في توزيع الأرباح. تدفع الشركة أرباحاً شهرية مستدامة، لم تقلل أو توقفها منذ تأسيسها. والأكثر إثارة للإعجاب، أن المدفوعات الشهرية نمت بنسبة 136% منذ طرحها للاكتتاب العام في 2007، مع زيادة حديثة بنسبة 4% خلال العام الماضي. بالإضافة إلى التوزيعات الشهرية، تقوم ميس ستريت كابيتال بتوزيعات ربع سنوية إضافية بمعدلات ثابتة.

عند الجمع بين هذين المصدرين للدخل، ينتج عن ذلك عائد سنوي معدل يبلغ 6.7% استناداً إلى الأسعار الأخيرة. وحدها المكونة الشهرية توفر عائداً بنسبة 4.8%. هذا النهج الهيكلي يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل منتظم ومتزايد، مما يجعل ميس ستريت كابيتال مناسبة بشكل خاص لاستراتيجيات التراكم.

محرك التدفق النقدي في الاتصالات: استمرارية أرباح فيريزون

تتمتع فيريزون بموقع قيادي في قطاع الاتصالات في أمريكا الشمالية، حيث تخدم أكثر من 146 مليون عميل عبر خدمات الهاتف المحمول والنطاق العريض. يولد نموذج العمل حوالي 20 مليار دولار من التدفق النقدي الحر السنوي بعد تمويل الاستثمارات الرأسمالية الضرورية لبنية 5G التحتية وتوسعة شبكة الألياف.

يدعم هذا التدفق النقدي القوي عائد أرباح بنسبة 6.9%، مع توزيعات سنوية تصل إلى حوالي 11.5 مليار دولار. تحتفظ الشركة بمرونة مالية كافية بعد دفع الأرباح لتمويل عمليات استحواذ استراتيجية، كما يتضح من استحواذها الأخير بقيمة 20 مليار دولار على شركة Frontier Communications بهدف تسريع بناء شبكة الألياف. من المتوقع أن توسع هذه البنية التحتية من حصة السوق وفرص البيع المتقاطع بين خدمات الهاتف المحمول والإنترنت.

يمتد سجل فيريزون البالغ 19 عاماً من الزيادات السنوية المتتالية في الأرباح الموزعة ليعكس التزام الإدارة بمكافأة المساهمين مع الحفاظ على صحة مالية عالية التصنيف. مزيج الإيرادات من الاشتراكات المستمرة وتخصيص رأس المال بشكل منضبط يدعم احتمالية استمرار نمو الأرباح الموزعة.

تراكم الدخل: منظور استراتيجي

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على توليد دخل سلبي، تقدم هذه الأسهم الثلاثة مزايا تكاملية. توفر بيبسيكو قوة أرباح موزعة مع نمو من خلال شركة استهلاكية قوية. تقدم ميس ستريت كابيتال عائداً أعلى حالياً من خلال آليتي دفع مزدوجتين. تساهم فيريزون في الاستقرار واستدامة التدفق النقدي الحر من خلال خدمات الاتصالات الأساسية.

عند النظر إليها مجتمعة، فإن إعادة استثمار هذه الأرباح في شراء أسهم إضافية يخلق تأثيراً تراكمياً يسرع من تراكم الثروة. وتوضح المقارنات التاريخية هذا المبدأ: المستثمرون الذين أدركوا شركات تحويلية قبل عقود—مثل نتفليكس (موصى به في 17 ديسمبر 2004) أو إنفيديا (موصى به في 15 أبريل 2005)—حققوا عوائد استثنائية تجاوزت 450,000% و1,170,000% على التوالي عند إعادة استثمار الأرباح.

على الرغم من أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، فإن الجمع بين أرباح عالية العائد، وتنفيذ إدارة مثبت، ونماذج أعمال قوية، يجعل هذه الأسهم الثلاثة مكونات جديرة بالاعتبار ضمن استراتيجية استثمار تركز على الأرباح. وكأي استثمار في الأسهم، ينبغي أن توجه الظروف الشخصية، وتحمل المخاطر، وبناء المحفظة قرارات التخصيص المحددة.