تلقت شركة Palantir للتو ترخيص DISA. هل يجعل ذلك سهم PLTR شراءً، بيعًا، أم احتفاظًا؟

شريحة الذكاء الاصطناعي الدقيقة من DesignKingBD360 عبر Shutterstock

أديتيا راغناث

السبت، 14 فبراير 2026 الساعة 2:05 صباحًا بتوقيت GMT+9 مدة القراءة: 5 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  PLTR

  +1.74%

أعلنت شركة Palantir Technologies (PLTR) أن وكالة نظم المعلومات الدفاعية (DISA) قد منحت إذنًا لشركة Palantir Federal Cloud Service (PFCS) Forward، وفقًا لبيان الشركة. ويمتد هذا الترخيص ليشمل تفويضات Impact Level 5 و Impact Level 6 الحالية لشركة Palantir ليشمل النشر في المواقع المحلية وعلى الحافة التكتيكية.

ماذا يعني هذا الترخيص فعليًا

يمكن الآن نشر برامج Palantir في أي مكان تحتاجه الحكومة الأمريكية. يشمل ذلك مراكز البيانات التقليدية، والمنشآت المتنقلة، وحتى الأنظمة الصغيرة في خلفية مركبة عسكرية.

المزيد من الأخبار من Barchart

سهم توزيع عائد مرتفع يجب شراؤه بكثافة في فبراير 2026

سبب بقيمة 100 مليون دولار لشراء أسهم إنتل الآن

4500 سبب لشراء أسهم أمازون اليوم

هل سئمت من تفويت انعكاسات منتصف النهار؟ النشرة الإخبارية المجانية Barchart Brief تبقيك على اطلاع. اشترك الآن!

www.barchart.com

يغطي الترخيص كامل مجموعة تقنيات Palantir: Apollo، Gotham، Foundry، وAIP (منصة الذكاء الاصطناعي)، بالإضافة إلى البنية التحتية الأساسية مثل Rubix.

قال أكاش جاين، رئيس ومدير التكنولوجيا في Palantir USG: “مستقبل القتال يتطلب برامج يمكنها العمل في أي مكان — من مراكز البيانات المؤسسية إلى الحافة التكتيكية.”

عملية الترخيص الحكومي التقليدية قاسية. كل نشر يتطلب كميات هائلة من الأوراق، وتقييمات أمنية، وانتظار شهور للحصول على إذن التشغيل (ATO).

يغير PFCS Forward ذلك. مع حزمة إذن مؤقت واحدة، يمكن للعملاء تقليل وقت النشر بشكل كبير من خلال وراثة إذن Palantir بدلاً من البدء من الصفر لكل موقع.

وهذا أمر مهم لسببين. أولاً، يسرع بشكل كبير قدرة الجيش على نشر قدرات الذكاء الاصطناعي حيثما كانت الحاجة إليها. ثانيًا، يفتح الباب أمام بنية متعددة البائعين، مما يمكّن Palantir من العمل بسلاسة مع مزودي التكنولوجيا التجاريين الآخرين على الحافة التكتيكية.

الوقت لا يمكن أن يكون أفضل

يأتي هذا الترخيص بعد تقرير أرباح الربع الرابع المذهل لشركة Palantir. كانت الأرقام استثنائية.

زاد إجمالي الإيرادات بنسبة 70% على أساس سنوي ليصل إلى 1.4 مليار دولار، وهو أعلى معدل نمو منذ طرح الشركة للاكتتاب العام.

قفزت إيرادات الولايات المتحدة بنسبة 93% على أساس سنوي، وتمثل الآن 77% من إجمالي الإيرادات.

بلغت درجة “قاعدة 40” للشركة 127%، بزيادة 46 نقطة عن العام السابق. وللفهم، تقيس قاعدة 40 صحة شركة البرمجيات من خلال جمع معدل نمو الإيرادات وهوامش الربح. أي شيء فوق 40% يُعتبر ممتازًا.

لم يخفِ الرئيس التنفيذي أليكس كارب كلامه خلال مكالمة الأرباح: “عليك حقًا أن تنظر إلى هذا، والأرقام تتحدث بصوت عالٍ أننا فئة خاصة بنا، ونحن نفعل أشياء لا تفعلها أي شركة أخرى.”

استمر القصة  

نما عمل Palantir مع الحكومة الأمريكية بنسبة 66% على أساس سنوي و17% على التوالي في الربع الرابع. وأبرمت صفقات بقيمة إجمالية تصل إلى 4.3 مليار دولار خلال الربع، وهو أعلى ربع من حيث القيمة التعاقدية في تاريخ الشركة.

صفقة بارزة: منحت البحرية الأمريكية شركة Palantir عقدًا بقيمة تصل إلى 448 مليون دولار لتحديث سلسلة إمداد بناء السفن وتسريع تسليم السفن البحرية.

في مكالمة الأرباح، شرح CTO شيا سونكار منصة ShipOS الخاصة بـ Palantir، التي تحول إنتاج الغواصات. في أحد حوضي بناء السفن، انخفض وقت التخطيط من 160 ساعة إلى 10 دقائق. وفي حوض بناء السفن، أصبح مراجعة المواد من أسابيع إلى أقل من ساعة.

كما توسع الشركة في منصة Maven، وهي منصة الذكاء الاصطناعي للعمليات العسكرية، لتشمل جميع قيادات القتال. ووصف سونكار تمرين إطلاق نار حي حيث تنسق Maven مع أصول الطائرات بدون طيار عبر وكيل الحافة الجديد، MAGE.

بينما تحظى العقود الحكومية باهتمام كبير، فإن أعمال Palantir التجارية تتوسع بسرعة أيضًا. زادت إيراداتها التجارية الأمريكية بنسبة 137% على أساس سنوي و28% على التوالي في الربع الرابع.

أعلنت الشركة مؤخرًا عن عدة شراكات استراتيجية. وسعت تعاونها متعدد السنوات مع Airbus لمنصة Skywise، التي تدعم أكثر من 50,000 مستخدم في إنتاج الطائرات وعمليات شركات الطيران.

كما تعاونت Palantir مع شركة Accenture (ACN) وSovereign AI (S-AI) البريطانية لبناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي عبر أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. ستقوم نظام تشغيل Chain Reaction الخاص بـ Palantir بتنظيم عملية البناء بأكملها من توليد الطاقة إلى نشر الحوسبة.

الجانب الصعودي والجانب الهابط لسهم PLTR

شركة Palantir تعمل بكامل طاقتها. يزيل ترخيص DISA عائقًا رئيسيًا أمام نشر العملاء الحكوميين، بينما يشهد قطاع الأعمال التجاري تبنيًا غير مسبوق لمنصة AIP الخاصة بها.

وجهت الشركة توقعاتها لإيرادات عام 2026 عند متوسط 7.19 مليار دولار، بزيادة قدرها 61%. من المتوقع أن تتجاوز إيرادات القطاع التجاري الأمريكي 3.14 مليار دولار، بمعدل نمو لا يقل عن 115%.

العملاء يلتزمون بشكل كامل. شركة مرافق واحدة زادت من قيمة عقدها السنوي من 7 ملايين دولار في الربع الأول من 2025 إلى 31 مليون دولار بنهاية العام. وشركة رعاية صحية وقعت عقدًا بقيمة 96 مليون دولار بعد تدريبين.

لكن، ليست كل الأمور مشرقة بالنسبة لشركة Palantir؛ فالنمو الدولي لا يزال ضعيفًا. زادت الإيرادات التجارية الدولية بنسبة 8% فقط على أساس سنوي في الربع الرابع. وأقر كارب بالتحدي خلال مكالمة الأرباح، مشيرًا إلى أن الحلفاء يواجهون صعوبة في شراء منتجات أكثر تقدمًا من تلك التي يصنعونها محليًا.

كما أن سهم PLTR شهد ارتفاعًا كبيرًا. ارتفعت الأسهم بشكل كبير خلال العام الماضي، مما يثير التساؤل حول مضاعف الربحية المستقبلي البالغ 98 ضعفًا.

الحكم النهائي

من بين 25 محللاً يغطيون سهم PLTR، يوصي 11 بـ"شراء قوي"، و10 بـ"احتفاظ"، وواحد بـ"بيع معتدل"، وثلاثة بـ"بيع قوي". متوسط هدف سعر السهم هو 200 دولار، وهو أعلى من السعر الحالي البالغ 129 دولارًا.

www.barchart.com

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن مزيج دعم الحكومة والزخم التجاري لشركة Palantir مقنع. يوسع ترخيص DISA سوق الشركة المستهدف في الدفاع ويقلل من عوائق النشر. وتُظهر نتائج الربع الرابع أن Palantir تنمو بشكل مربح وعلى نطاق واسع، وهو أمر نادر في برمجيات المؤسسات. ويعبر معدل قاعدة 40 البالغ 127% عن نفسه.

ومع ذلك، فإن سهم PLTR ليس رخيصًا وفقًا للمعايير التقليدية. يحتاج المستثمرون إلى قناعة بأن Palantir يمكنها الحفاظ على نمو ثلاثي الأرقام في السوق الأمريكية التجارية مع التعامل مع التحديات الدولية.

إذا كنت تؤمن أن الذكاء الاصطناعي هو حقًا ثورة للمؤسسات وأن نهج Palantir القائم على الأنطولوجيا يخلق خندقًا دفاعيًا، فإن ترخيص DISA هو دليل آخر على ذلك. للمساهمين الحاليين، يعزز فرضية الاحتفاظ. للمستثمرين الجدد، قد يكون من الحكمة الانتظار حتى يتراجع السعر نظرًا للارتفاع الكبير في الأسهم.

_ في تاريخ النشر، لم يكن أديتيا راغناث يمتلك (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) أي مراكز في الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _