سهمان الطاقة الأفضل للشراء الآن: شيفرون وأوكسيدنتال بتروليوم

عندما يتصفح معظم المستثمرين مشهد السوق اليوم، نادراً ما تتصدر أسهم الطاقة قائمة مراقبتهم. تعمل هذه الشركات في صناعات دورية، وتواجه انتقادات بيئية واجتماعية، وتبدو أقل بريقًا مقارنة بمحبي الذكاء الاصطناعي أو تكنولوجيا المستهلكين. ومع ذلك، فإن هذا التصور يخلق فرصة. خلال فترات ارتفاع أسعار النفط والغاز، تصبح منتجو الطاقة من عوامل استقرار قوية للمحفظة—عندما تؤدي الاضطرابات الاقتصادية إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية وتتعرض معظم الأسهم للضرر، تقدم شركات الطاقة المتمركزة بشكل جيد مثل شيفرون وأوكسيدنتال بتروليوم مكاسب كبيرة.

تشير حصة بيركشاير هاثاوي الكبيرة في كلتا الشركتين إلى سبب اعتقاد المستثمرين المتقدمين أن هذه الأسهم من الطاقة تمثل رهانات جذابة. إليك لماذا تستحق هاتان العملاقان في مجال الطاقة مزيدًا من النظر في استراتيجيتك الاستثمارية.

شيفرون: عملاق النفط العالمي يستفيد من ديناميكيات العرض

تعد شيفرون واحدة من أكبر منتجي النفط الخام في العالم، وتواصل تعزيز مكانتها من خلال توسعات نشطة. أدت استحواذاتها الأخيرة على هيس إلى أصول قيمة في غيانا، بينما يخصص ميزانيتها السنوية للنفقات الرأسمالية البالغة 18-19 مليار دولار للاستكشاف في ليبيا واليونان والولايات المتحدة. يترجم هذا التركيز على الاستثمار إلى إنتاج حقيقي: الآن تستخرج شيفرون 4 ملايين برميل من النفط المكافئ يوميًا، وهو ما يمثل حوالي 4% من العرض العالمي.

يهم حجم الإنتاج بشكل كبير عائدات المستثمرين. عندما ترتفع أسعار النفط—سواء بسبب التوترات الجيوسياسية أو قيود العرض—تزداد أرباح شيفرون بشكل متناسب. فكر في ديناميكيات السعر: بلغ سعر النفط فوق 100 دولار للبرميل خلال غزو روسيا لأوكرانيا في 2022، لكنه تراجع منذ ذلك الحين إلى حوالي 65 دولارًا. عند الأسعار الحالية، تولد شيفرون حوالي 12.5 مليار دولار من صافي الدخل السنوي—أقل بكثير من ذروتها التي بلغت 30 مليار دولار في 2022، لكنها لا تزال تظهر قوة أرباح الشركة.

ويُعزز الصورة العائد على الأسهم. بعائد 3.75%، يتلقى حملة الأسهم في شيفرون دخلًا ثابتًا مع امتلاكهم لأصل يمكن أن يستفيد من احتمالية ارتفاع أسعار الطاقة. مع استمرار الطلب العالمي على الكهرباء في التذبذب وضغوط سلاسل التوريد المستمرة، فإن قاعدة الإنتاج الراسخة ومسار الاستثمار الرأسمالي لشيفرون يضعان الشركة في موقع يمكنها من تقديم قيمة مضافة للمساهمين إذا ما تعززت أسواق الطاقة.

أوكسيدنتال بتروليوم: ركوب موجة الغاز الطبيعي

تحتل أوكسيدنتال بتروليوم مكانة مختلفة ولكنها جذابة بنفس القدر ضمن أفضل الأسهم في الطاقة التي يمكن شراؤها الآن. فهي منتج رئيسي للغاز الطبيعي في حوض بيرميان—أكثر مناطق النفط والغاز إنتاجية في أمريكا—وتقع عند تقاطع الطاقة التقليدية والمتطلبات التكنولوجية الناشئة.

هذا التقاطع يركز على الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. مع توسع الحوسبة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي بشكل أسي، تتطلب مراكز البيانات كميات هائلة من الكهرباء. يوفر الغاز الطبيعي أسرع وسيلة لتوليد هذه الطاقة على نطاق واسع، مما يجعل المنتجين مثل أوكسيدنتال بتروليوم حيويين استراتيجيًا لبناء البنية التحتية في أمريكا. ويمثل ذلك تحولًا هيكليًا في الطلب على الطاقة قد يعيد تشكيل اقتصاديات منتجي الغاز الطبيعي بشكل كبير خلال السنوات 5-10 القادمة.

يعكس ملف إنتاج أوكسيدنتال وضعها كفاعل أصغر مقارنة بشيفرون: فهي تضخ أقل من 1.5 مليون برميل من النفط المكافئ يوميًا. تظهر أداؤها الأخير أرباحًا صافية بقيمة 2.5 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية—وهو أقل بكثير من ذروتها التي تجاوزت 10 مليارات دولار. انخفضت أسعار الغاز الطبيعي، مما يضغط على الأرباح على المدى القصير، لكن هذا الضعف يخلق فرصة. استثمار بيركشاير هاثاوي—حيث تمتلك الصندوق أكثر من 25% من أسهم أوكسيدنتال—يُظهر الثقة في تعافي الأسعار المتوقع نتيجة الطلب على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

لماذا يهم دعم بيركشاير هاثاوي

يمتلك وارن بافيت من خلال بيركشاير هاثاوي حصصًا كبيرة في كل من شيفرون وأوكسيدنتال بتروليوم، مما يوفر تصديقًا قويًا على جدوى استثمار هذه الشركات. يعكس هذا التركيز تخصيص رأس مال متقدم من أحد أنجح المستثمرين في التاريخ. إن استعداد بافيت لامتلاك كل من منتج عالمي أكبر للنفط (شيفرون) وفاعل متخصص في الغاز الطبيعي (أوكسيدنتال) يشير إلى أنه يرى قطاع الطاقة كمجال مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بمحركات الطلب الأساسية على المدى الطويل.

بناء الطاقة في محفظتك

توفر أسهم الطاقة شيئًا يفتقر إليه معظم المحافظ التي تركز على النمو: حماية حقيقية للمحفظة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي. عندما تدفع ضغوط التضخم أسعار الفائدة للارتفاع أو تظهر توترات جيوسياسية، عادةً ما تتفوق شركات الطاقة على الأسواق الأوسع. تجمع هاتان الشركتان—شيفرون وأوكسيدنتال بتروليوم—بين مواقف سوق راسخة، وتوليد نقدي كبير، والتعرض لكل من الطلب التقليدي على الطاقة واحتياجات الكهرباء الناشئة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

الاستنتاج الرئيسي: ليست أسهم الطاقة جذابة رغم طبيعتها الدورية، بل غالبًا بسببها. يمكن للمستثمرين الذين يلتزمون بشراء هذه الشركات عندما تكون مقومة بأقل من قيمتها بالنسبة للسلع الأساسية أن يحققوا عوائد استثنائية عندما تتغير ظروف السوق. ومع دعم كلتا الشركتين من قبل بيركشاير هاثاوي، وتداولها عند تقييمات غير مرتبطة بقوة أرباحها، وموقعها للنمو الهيكلي في الطلب، فإن الوقت الحالي يمثل فرصة مغرية للتعرض لأسهم طاقة ذات جودة عالية.