CITIC Securities: Очікується, що галузь нової енергетики отримає подвійний приріст Дейвіса

Цінні папери CITIC опублікували аналітичний звіт, у якому зазначено, що посилення військового конфлікту між США, Ізраїлем та Іраном призвело до блокади Ормузької протоки, дані EIA свідчать про те, що близько 20% світових запасів нафти та газу зазнали впливу, що спричинило значне зростання цін на нафту і газ, які, ймовірно, залишаться на відносно високому рівні. Китай і Європа стикаються з надмірною залежністю від викопного палива, що підкреслює ризики енергетичної безпеки. У цьому контексті гнучкі характеристики нових джерел енергії та їх економічна перевага підсилюють важливість енергетичного переходу як обов’язкової стратегії для забезпечення енергетичної безпеки. Очікується, що галузь отримає прискорений попит і зростання оцінки вартості, що сприятиме подвійному ефекту Дейвіса.

Щодо зберігання енергії, за кордоном, враховуючи зростання цін на енергію через конфлікт між США, Ізраїлем та Іраном і потребу у поповненні запасів, а також потенціал проникнення домашніх систем зберігання у Європі та інших ринках, попит на домашні системи зберігання може повторити ситуацію 2022 року. Провідні китайські компанії у цій сфері можуть отримати синергію у показниках та оцінках. Внутрішньо, «нові джерела енергії + зберігання» стають ключовою стратегією для забезпечення енергетичної незалежності. Зберігання енергії, як важливий елемент регулювання електромережі, при зростанні проникнення зеленої електроенергії, продовжує демонструвати високий попит на встановлення, а автономність ланцюга виробництва та сировинних ресурсів зміцнює безпеку галузі.

Щодо фотогальваніки, короткостроково конфлікт у Близькому Сході створює певні перешкоди для розгортання виробничих потужностей китайських компаній у регіоні; у довгостроковій перспективі, політика щодо будівництва баз «沙戈荒» та інші заходи в Китаї продовжують активізуватися. Європа активно підтримує фотогальваніку для зменшення енергетичної залежності, а вартість електроенергії з фотогальваніки разом із зберіганням вже нижча за природний газ. У контексті глобальних потреб у енергетичній безпеці, галузь фотогальваніки переходить від додаткового постачання до заміщення існуючих джерел, що сприяє стабільному зростанню внутрішнього та зовнішнього попиту на встановлення, забезпечуючи високоякісний розвиток.

Щодо вітрової енергетики, через її низьку вартість і стабільність, вона може стати основним вибором для внутрішнього «зеленого палива» та електронної координації. Морська вітрова енергетика — найкращий ресурс у Європі, і її будівництво суттєво прискорюється. Внутрішні ланцюги постачання, зокрема, виробники морських опор та кабелів, завдяки конкурентоспроможності та здатності забезпечити поставки, активно виходять на міжнародний ринок. Зовнішні проекти мають вищу валову маржу, ніж внутрішні. Оновлення моделей турбін і сертифікація сприяють швидшому виходу на ринок за кордоном. Зростання частки «двох морів» у структурі продажів сприяє оптимізації структури продажів, а загальний рівень прибутковості галузі продовжує покращуватися.

Крім того, зелений вид палива не лише відповідає глобальним цілям декарбонізації, а й має важливе значення для енергетичної безпеки країни, оскільки може знизити залежність від імпорту нафти. За високих цін на нафту і газ, економічна ефективність зеленого палива значно зростає, і процес заміщення викопного палива може прискоритися понад очікування. Внутрішні компанії у галузі вітроенергетики та державні енергетичні корпорації активно реалізують проекти з виробництва зеленого водню та аміаку. Зі зниженням вартості зеленої електроенергії та вдосконаленням політики, галузь може перейти від сегменту в сотні мільярдів юанів до головної енергетичної сили з ринковим потенціалом у трильйони юанів.