Adobe (ADBE) акції знижено рейтингом William Blair через побоювання щодо конкуренції

Коротко

• Уїльям Блер у четвер знизив рейтинг Adobe (ADBE) з “Відмінно” до “Ринкова нейтральність”
• Аналітик Арджун Бхатія послався на «інтенсивну конкуренцію» у основному бізнесі Creative Cloud Adobe
• Конкуренти Canva ($4 млрд щорічного повторюваного доходу, +30%) і Figma ($1,2 млрд ARR, +40%) наздоганяють сегмент Digital Media Adobe за обсягами
• Штучний інтелект «змусив» демократизувати творчі навички, що загрожує професійній базі користувачів Adobe
• Уїльям Блер не назвав Adobe «проигравшою у ШІ», але попередив, що акції ймовірно залишаться в межах діапазону

💥 Знайдіть наступну KnockoutStock! Отримуйте актуальні ціни, графіки та KO Scores на KnockoutStocks.com — платформі, яка оцінює кожну акцію за якістю та потенціалом прориву.

Уїльям Блер у четвер знизив рейтинг Adobe, знизивши його з “Відмінно” до “Ринкова нейтральність”. Причина — у головному занепокоєнні аналітика Арджуна Бхатії: конкуренційні бар’єри навколо Creative Cloud стають тоншими.

Adobe Inc., ADBE

Бхатія визнав, що акції виглядають дешевими — всього у дев’ять разів вільного грошового потоку. Але дешевизна не означає безпеку. Його занепокоєння — чи зможе Adobe утримати свої позиції.

У нотатці прямо сказано: «інтенсивна конкуренція» — це проблема. І вона йде з кількох напрямків одночасно.

Інструменти ШІ рухаються швидко. За словами Бхатії, вони «змусили демократизувати високотехнічні навички, які створювали творчі професіонали». Це прямий удар по основній базі користувачів Adobe — професіоналах, які будували кар’єру, опанувавши його програмне забезпечення.

Canva тепер приносить $4 мільярди щорічного повторюваного доходу, зростаючи більш ніж на 30%. Figma — яку Adobe намагалася і не змогла придбати — має $1,2 мільярда ARR і зростає на 40%. Сам Adobe у сегменті Digital Media має обіг у $19 мільярдів, але конкуренти вже наближаються.

Canva поступово захоплює нижчий сегмент ринку. Figma працює у сфері UI/UX дизайну. Обидва рухаються з країв, і ці краї стають менш гострими.

Конкуренти, орієнтовані на ШІ, додають тиск

І це ще не все. Midjourney, Runway, Synthesia і StabilityAI — серед нових гравців, що з’явилися на ринку творчих технологій. Це не старі компанії, що переорієнтувалися на ШІ — вони збудовані навколо нього з перших днів.

Крім того, Google, OpenAI і Apple активно просуваються у створенні творчих інструментів своїми способами. Конкурентне середовище, з яким стикається Adobe, виглядає зовсім інакше, ніж два роки тому.

Бхатія обережно не перебільшував. «Ми не називаємо Adobe ‘проигравшою у ШІ’», — писав він. Але невідомих занадто багато, щоб зараз давати рейтинг «Відмінно».

Маркери під мікроскопом

Операційна маржа Adobe становить близько 45% — вражаюча цифра, яка давно є однією з переваг акцій. Уїльям Блер зазначив, що це двосічний меч. Такі високі маржі можуть привернути ще більше конкуренції, а не менше.

Компанія заявила, що тенденції маржі та здатність Adobe залучати новий попит, зумовлений ШІ, слід уважно стежити у майбутньому.

Бхатія підсумував, що питання щодо цінової політики, диференціації та довгострокової економіки «ймовірно, не буде вирішено найближчим часом», що означає, що акції залишатимуться в межах діапазону, поки не з’явиться більше ясності.

Останній звіт про прибутки Adobe показав подальше зростання сегменту Digital Media, але прогноз на поточний квартал був нижчим за очікування деяких аналітиків — це був болючий момент, який ринок ще не подолав перед цим зниженням.

Розглядаєте нову акцію? Можливо, спершу подивіться наш список спостереження.

Наша команда у Knockout Stocks слідкує за топ-аналітиками та трендами, що рухають ринок, щоб виявити потенційних переможців раніше. Ми визначили п’ять акцій, які тихо привертають увагу і можуть бути вартою уваги зараз. Створіть безкоштовний обліковий запис, щоб отримати повний звіт і постійні аналітики по акціях.

✨ Обмежена пропозиція

Отримайте 3 безкоштовні електронні книги про акції

            Відкрийте для себе топові акції у сферах ШІ, криптовалют і технологій з експертним аналізом.
        

        

            *                       
                    **Топ 10 акцій ШІ** — провідні компанії у сфері ШІ
                
            *                       
                    **Топ 10 криптовалютних акцій** — лідери блокчейну
                
            *                       
                    **Топ 10 технологічних акцій** — гіганти технологій
                
        

        

            
                📥 Отримайте свої безкоштовні книги