Три акції дата-центрів, орієнтовані на вибуховий ріст у епоху ШІ

Гонка за створення інфраструктури дата-центрів увійшла у критичну фазу. Гіперскейлери цього року вкладають приблизно 700 мільярдів доларів капітальних витрат у будівництво об’єктів, які забезпечать роботу штучного інтелекту та хмарних сервісів по всьому світу. Це масштабне витрачання ресурсів багато аналітиків називають унікальною інвестиційною хвилею, що відкриває надзвичайні можливості для компаній, які постачають необхідну інфраструктуру, системи управління енергією та охолодження. Для інвесторів, що слідкують за акціями дата-центрів, три публічні компанії виділяються як головні отримувачі вигод від цієї інфраструктурної хвилі: Quanta Services (NYSE: PWR), Vertiv (NYSE: VRT) та Eaton (NYSE: ETN).

Ці три компанії займають ключові позиції у всьому ланцюгу створення цінності — від будівництва об’єктів генерації та мережевих з’єднань до постачання систем охолодження та інтегрованих управлінських рішень. Їх сильні позиції свідчать про те, що найближчі роки можуть стати періодом бурхливого зростання прибутків і стратегічного розширення.

Quanta Services: створення енергетичного каркаса для розширення дата-центрів

Quanta Services стратегічно позиціонує себе як головний архітектор інфраструктури для гіперскейлерів. Компанія пропонує комплексні рішення, що охоплюють весь цикл постачання електроенергії: від будівництва генераційних об’єктів і мережевих з’єднань високої напруги до складних електричних систем у самих дата-центрах.

Щоб закріпити свою домінуючу позицію, Quanta здійснює цілеспрямовану стратегію поглинань. У 2024 році вона придбала Cupertino Electric приблизно за 2 мільярди доларів, що додало спеціалізовані можливості з низьковольтної електротехніки та модульних рішень, орієнтованих на технологічний сектор. Після цього компанія придбала Dynamic Systems приблизно за 1,5 мільярда доларів, що додало досвід у механічних, сантехнічних та процесних інфраструктурах для великих об’єктів, включаючи дата-центри та промислові комплекси.

Вплив цих інвестицій видно у фінансовій динаміці Quanta. До кінця 2025 року її портфель замовлень сягнув 44 мільярдів доларів, що на 27,5% більше порівняно з попереднім роком. Це зростання свідчить про стабільний попит у найближчому майбутньому. Аналітики Goldman Sachs прогнозують, що ці тенденції сприятимуть зростанню прибутку на акцію на 17-18% щороку протягом наступних п’яти років, підтверджуючи тривалість поточного циклу.

Vertiv: модульні рішення для швидкої розгортки гіперскейлерів

Vertiv став основним партнером у створенні інфраструктури для компаній, що прагнуть швидко розширювати потужності дата-центрів. Компанія спеціалізується на системах управління енергією, охолодження, інтегрованих стелажних рішеннях і сервісному обслуговуванні — усьому, що є основою сучасних дата-центрів.

Зростання попиту з боку гіперскейлерів призвело до вражаючих фінансових результатів. У четвертому кварталі 2025 року Vertiv зафіксувала зростання органічних замовлень на 252% у порівнянні з попереднім роком, що свідчить про безпрецедентний попит на її продукти та послуги. Це надзвичайне зростання збільшило загальний портфель замовлень компанії більш ніж удвічі за рік, до рекордних 15 мільярдів доларів.

Гіперскейлери мають важливу задачу: швидко запустити обчислювальні можливості штучного інтелекту, одночасно керуючи екстремальним споживанням енергії. Щоб вирішити цю проблему, Vertiv розробила модульні рішення, такі як Vertiv OneCore і SmartRun. Ці блоки дозволяють клієнтам розгортати системи потужністю 12,5 мегаватів із можливістю масштабування до 2 гігаватів, що значно скорочує час будівництва та зменшує складність. Такий підхід кардинально змінює терміни розгортання дата-центрів.

Одночасно Vertiv збільшує свої операційні потужності, плануючи підвищити капітальні витрати з 2-3% до 3-4% від продажів у 2026 році, спрямовуючи значні ресурси на підтримку зростання доходів. Менеджмент прогнозує, що органічний продаж зросте приблизно на 28% у 2026 році, що може принести близько 13,5 мільярдів доларів щорічного доходу.

Стратегія Eaton: від чіпа до мережі — у центрі мегапроектів дата-центрів

Eaton позиціонує себе як комплексний постачальник рішень у галузі енергетики та електрики, використовуючи свій досвід для участі у розширенні дата-центрів. Стратегія компанії базується на концепції «від чіпа до мережі» — інтегрованому підході до управління екстремальними енергетичними та тепловими навантаженнями, що створюються системами штучного інтелекту нового покоління.

Ключовим елементом цієї стратегії стала покупка Boyd Thermal за 9,5 мільярдів доларів у 2025 році, яка спеціалізується на системах рідинного охолодження для запобігання перегріву нових AI-чіпів. Оскільки процесори штучного інтелекту стають потужнішими та енергоємнішими, тепловий менеджмент стає важливим конкурентною перевагою.

Ринок реагує активно. Eaton зафіксувала значний ріст «мега-проектів» — окремих ініціатив вартістю понад 1 мільярд доларів, з портфелем у 3 мільярди доларів у Північній Америці. Компанія має 40% успішних ставок на ці проекти, що демонструє її конкурентоспроможність у цьому сегменті преміум-класу. У четвертому кварталі 2025 року замовлення на дата-центри в сегменті Electrical Americas зросли приблизно на 200% у порівнянні з роком раніше, а доходи від дата-центрів зросли на 40% за цей період. Це підняло портфель сегменту до рекордних 13,2 мільярдів доларів, що на 31% більше за попередній квартал.

Хоча Eaton очікує тиск на маржу через початкові витрати на розширення потужностей, аналітики прогнозують, що компанія досягне двоцифрового зростання прибутку на акцію щороку в найближчі роки завдяки ефекту масштабу.

Інвестиційний кейс: чому акції інфраструктури дата-центрів зараз важливі

Злиття тенденцій впровадження штучного інтелекту, розширення хмарних сервісів і зношеної мережевої інфраструктури створило унікальний момент, коли пропозиція і попит різко розходяться. Гіперскейлери не можуть швидко додати обчислювальні потужності, щоб задовольнити корпоративний попит, а компанії, що підтримують ці будівництва, працюють на межі своїх можливостей.

Для інвесторів, що аналізують акції дата-центрів, три профільовані тут компанії — Quanta Services, Vertiv і Eaton — пропонують різні способи участі у цій інфраструктурній хвилі. Quanta дає доступ до етапу інженерії та будівництва. Vertiv пропонує рішення, що прискорюють терміни розгортання. Eaton поєднує управління енергією з тепловими рішеннями, необхідними для систем нового покоління.

Кожна з компаній має унікальні конкурентні переваги, значний запас замовлень і команду керівників, що прагнуть до розширення потужностей. Фінансові прогнози — зростання прибутку на акцію на 17-18% у Quanta та зростання доходів на 28% у Vertiv — свідчать про стійкість поточних трендів попиту.

Зазначимо, що команда Motley Fool Stock Advisor формує інвестиційні можливості, орієнтуючись на довгострокові секулярні тренди, а не короткостроковий ринковий шум. У 2004 році, коли Netflix увійшов до списку рекомендацій, інвестиція в 1000 доларів зросла до 534 817 доларів. Аналогічно, у 2005 році Nvidia була рекомендована, і ця ж сума стала б 1 123 912 доларів. Цикл інфраструктури дата-центрів, що розгортається сьогодні, може стати для інвесторів такою ж унікальною можливістю — разом із розумінням, що відбувається зараз.