كيف يبني وارن بافيت بصمت هادئ على حضوره في مجال الذكاء الاصطناعي: استراتيجية ثلاثية الأبعاد في موجة الذكاء الاصطناعي التي تبلغ قيمتها 15.7 تريليون دولار

ربح وارن بافيت قد لا يُعرف عنه كونه من عشاق التكنولوجيا، ومع ذلك فإن المدير التنفيذي الأسطوري لشركة بيركشاير هاثاوي قد وضع إمبراطورية استثماراته بشكل استراتيجي لالتقاط مكاسب كبيرة من ثورة الذكاء الاصطناعي. مع توسع سوق الذكاء الاصطناعي العالمي نحو تأثير محتمل بقيمة 15.7 تريليون دولار على الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2030 وفقًا لمحللي PwC، يُظهر نهج بافيت أن مبادئ الاستثمار القيمي والتعرض للذكاء الاصطناعي ليسا متعارضين. من خلال مزيج من الحصص المباشرة، وأدوات الاستثمار المتخصصة، وتوجيه البنية التحتية، بنى وارن بافيت استراتيجية متعددة الأوجه للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي — حتى لو لم يدركها العديد من المستثمرين.

powering the AI revolution: كيف تربح شركة بيركشاير هاثاوي للطاقة من طلب الكهرباء لمراكز البيانات

أقرب طريقة يستفيد بها بافيت من النمو الأسي للذكاء الاصطناعي هي من خلال شركة تابعة غالبًا ما يتم تجاهلها: بيركشاير هاثاوي للطاقة (BHE). على عكس مصنعي أشباه الموصلات أو شركات البرمجيات، تعمل BHE كمرفق مرافق منظم بأسعار، يتحكم في شبكة واسعة من أصول توليد وتوزيع الطاقة، بما في ذلك شركة ميدأمريكان إنرجي وكابيفيكورب.

الذكاء الاصطناعي هو تقنية تستهلك طاقة بشكل استثنائي. مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تستهلك الكهرباء بمعدلات غير مسبوقة، ومع انتشار هذه المنشآت عالميًا، يخلق الطلب على إمدادات طاقة موثوقة تدفق إيرادات مستمر للمرافق التي تخدمها. تستفيد BHE من هذا الاتجاه بعدة طرق. أولاً، استثمرت الشركة بشكل كبير في بنية تخزين البطاريات وتقنية الشبكة الذكية — قدرات تتيح لها إدارة توزيع الطاقة بكفاءة أكبر مع ارتفاع أعباء العمل في الذكاء الاصطناعي بشكل غير متوقع. ثانيًا، توسع BHE بشكل نشط قدرات الطاقة المتجددة من خلال تركيب الألواح الشمسية وطواحين الهواء، مما يقلل من تكاليف التوليد على المدى الطويل ويلبي الطلب المؤسسي على الالتزام بالطاقة النظيفة.

إلى جانب إمداد الطاقة البسيط، استغلت BHE الذكاء الاصطناعي نفسه لتحسين العمليات. في عام 2020، قبل أن يهيمن الذكاء الاصطناعي على عناوين التكنولوجيا، جدد قسم الطاقة المتجددة التابع لـ BHE عقوده مع Uptake Technologies (التي استحوذت عليها IBM لاحقًا)، وهي منصة برمجيات تعتمد على الذكاء الاصطناعي ومتخصصة في الصيانة التنبئية. أسفرت هذه الشراكة عن نتائج ملموسة: حققت مزارع الرياح التي تستخدم خوارزميات التعلم الآلي من Uptake زيادة تصل إلى 2% في كفاءة توليد الكهرباء — وهو تحسين مهم عبر آلاف التوربينات. من خلال حل تحدياته التشغيلية باستخدام الذكاء الاصطناعي، حولت شركة الطاقة التابعة لبافيت نفسها إلى لعبة بنية تحتية تستفيد في الوقت ذاته من توسع الذكاء الاصطناعي والذكاء التشغيلي.

عمالقة التقنية أبل وأمازون: التعرض غير المباشر لبافيت للذكاء الاصطناعي من خلال ولاء المستهلكين

البُعد الثاني لاستراتيجية وارن بافيت في الذكاء الاصطناعي يتم عبر حصصه الضخمة في شركات التكنولوجيا، خاصة أبل وأمازون. تمثل هاتان الشركتان وحدهما استثمارًا مجتمعيًا يزيد عن 69 مليار دولار — حوالي 24% من إجمالي محفظة بيركشاير البالغة 289 مليار دولار. على الرغم من أن بافيت اشترى هذه الحصص بناءً على فهمه العميق لسلوك المستهلك وولاء العلامة التجارية، وليس على رهانات صريحة على الذكاء الاصطناعي، فإن مسارات نموها الطويلة أصبحت لا تنفصل عن تقدم الذكاء الاصطناعي.

حالة أبل توضح هذا التداخل بشكل مثالي. على الرغم من سوق الهواتف الذكية الناضج، قدمت أبل في أوائل 2025 نظام تشغيل ذكاء اصطناعي على الجهاز يُسمى Apple Intelligence — وهو نظام مصمم للتعامل مع مهام من تلخيص النصوص إلى توليد الصور مباشرة على أجهزة الآيفون، والآيباد، وماك. من خلال دمج قدرات الذكاء الاصطناعي في الأجهزة بدلاً من الاعتماد حصريًا على المعالجة السحابية، تخلق أبل أنظمة بيئية أكثر ارتباطًا وتبرر أسعارًا أعلى. تحتفظ الشركة بأكثر من 50% من حصة السوق المحلية للهواتف الذكية، وهو موقع مهيمن من المتوقع أن يعزز ميزاته المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

أمازون تقدم فرصة موازية ولكن مختلفة. بينما يوفر قطاع التجزئة الاستهلاكية من أمازون ولاءً للعلامة التجارية من خلال عضوية Prime (بما في ذلك البث المرئي وميزات اللوجستيات)، فإن الاستفادة الحقيقية من الذكاء الاصطناعي تظهر من خلال Amazon Web Services (AWS). استحوذت AWS على حوالي ثلث إنفاق البنية التحتية السحابية العالمية وتمثل أعلى هامش ربح وأسرع نمو في أمازون. والأهم من ذلك، أن AWS تطورت من مجرد استضافة سحابية إلى منصة خدمات ذكاء اصطناعي — تقدم للعملاء حلول الذكاء التوليدي، وقدرات تدريب نماذج اللغة الكبيرة، والبنية التحتية لتطوير الذكاء الاصطناعي المخصص. مع تسرع الشركات حول العالم في نشر حلول الذكاء الاصطناعي، توفر AWS اللبنات الأساسية الضرورية، مما يخلق تدفقات إيرادات متكررة تتدفق مباشرة إلى محفظة بافيت.

الميزة الخفية: رهانات NEAM الاستراتيجية على شرائح الذكاء الاصطناعي والسحابة

المكون الثالث — والأكثر تطورًا — في محفظة وارن بافيت للذكاء الاصطناعي يتضمن أداة استثمارية لا يعرف معظم المستثمرين بوجودها. في عام 1998، عندما استحوذت بيركشاير على شركة التأمين General Re مقابل 22 مليار دولار في صفقة بأسهم كاملة، شملت الصفقة شركة تابعة: إدارة الأصول في نيو إنجلاند (NEAM)، وهي شركة استثمارية متخصصة تعمل باستقلالية كبيرة.

يجب على NEAM تقديم إفصاحات ربع سنوية من خلال نموذج 13F إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، مما يتيح للجمهور تتبع أنشطتها الاستثمارية. حتى نهاية 2024، كانت NEAM تدير أصولًا مستثمرة بقيمة 586 مليون دولار، وتكشف محفظتها عن مشاركة بافيت المباشرة بشكل أكبر مع شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. بينما تركز محفظة بيركشاير الرئيسية على أبل وأمازون وامتيازات المستهلك التقليدية، تمتلك NEAM حصصًا استراتيجية في شركات تصنيع أشباه الموصلات وتمكين الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك Alphabet (شركة جوجل الأم)، ومايكروسوفت، وNXP Semiconductors، وبروادكوم.

تستحق شركة Broadcom اهتمامًا خاصًا كمثال على تموضع NEAM في الذكاء الاصطناعي. أصبحت الشركة المزود الرئيسي لحلول شبكات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات التي تبني بنية تحتية ضخمة للذكاء الاصطناعي. يمكن لتقنية Jericho3-AI من Broadcom أن تربط حتى 32,000 وحدة معالجة رسومات في آن واحد، وهو إنجاز حاسم لتدريب نماذج اللغة الكبيرة المتطورة. من خلال تقليل الكمون — التأخير في نقل البيانات بين المعالجات — تُمكّن أنظمة Broadcom من اتخاذ القرارات في جزء من الثانية، وهو أمر ضروري للأنظمة الحديثة للذكاء الاصطناعي. يعكس تموضع NEAM في Broadcom فهمًا أن طبقة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تمثل ميزة تنافسية دائمة.

وبالمثل، توفر الحصص في Alphabet ومايكروسوفت تعرضًا لـ NEAM على شركات أعادت تنظيم نفسها بالكامل حول الذكاء الاصطناعي. تزداد سيطرة Alphabet على عمليات البحث مع تعزيز قدرات Gemini AI، بينما بنت مايكروسوفت استراتيجية ذكاء اصطناعي متكاملة تركز على شراكتها مع OpenAI وخدمات السحابة للمؤسسات. من خلال الحفاظ على حصص في هذه الشركات عبر NEAM، حصل بافيت بشكل فعال على وصول إلى تطوير الذكاء الاصطناعي التجاري دون المساس بمبادئ الاستثمار القيمي التي تميز محفظة بيركشاير الأساسية.

التقارب: لماذا تنجح هذه الاستراتيجية لوارن بافيت

قد تبدو استراتيجية وارن بافيت الثلاثية للذكاء الاصطناعي — البنية التحتية للطاقة، والنظام البيئي للمستهلكين، والمنصات المتخصصة للأشباه الموصلات والسحابة — غير مترابطة، لكنها تعكس فهمًا متماسكًا لكيفية إعادة تشكيل الذكاء الاصطناعي للاقتصاد العالمي. ستنمو طلبات الطاقة بلا توقف مع توسع الذكاء الاصطناعي؛ ستفضل تفضيلات المستهلكين الأجهزة والخدمات المدعومة بالذكاء الاصطناعي؛ وسيصبح مقدمو البنية التحتية المتخصصون من الثوابت الدائمة في تكديس التكنولوجيا للشركات.

ما يجعل هذا النهج “بافيتي” بشكل خاص هو اعتماده على المبادئ التي خدمته لعقود: الاستثمار في الربحية المتكررة، وفهم الخنادق التنافسية، والتفكير على المدى الطويل. لم يغير الذكاء الاصطناعي فلسفة بيركشاير هاثاوي الأساسية — بل كشف فقط عن تطبيقات جديدة لمبادئ الاستثمار الخالدة. قد لا يبرمج وارن بافيت خوارزمية أو يشرح كيف تعمل المحولات، لكن بناء محفظته يثبت أنه يفهم شيئًا ثمينًا بنفس القدر: أين ستركز القيمة الاقتصادية مع ازدياد ذكاء العالم.