Indeks Shanghai kembali kehilangan posisi di bawah 3900 poin, ETF Sekuritas (159841) mencatatkan net pembelian sebesar 12 juta unit melawan tren pasar, selama hampir 20 hari terakhir "menarik dana" lebih dari 1 miliar yuan, menempati posisi pertama di pasar Shenzhen untuk instrumen serupa.

Berinvestasi saham, lihat riset analisis analis Golden Qilin, berwenang, profesional, tepat waktu, komprehensif, bantu Anda menggali peluang tema berpotensi!

Pada sore hari 26 Maret, tiga indeks utama A-Shares bergerak berfluktuasi dan cenderung turun, dengan mayoritas penurunan intraday lebih dari 1%. Indeks SSE kembali gagal bertahan di atas 3900. Hingga saat berita ini dimuat, indeks Perusahaan Sekuritas CNI (CNI All Securities) turun 2,24%, saham-saham penyusunnya mayoritas melemah. Southwest Securities, Guoyuan Securities, dan Zhongtai Securities mengalami penurunan dengan persentase yang relatif lebih kecil.

Di antara ETF terkait, ETF Sekuritas (159841) kerap mengalami transaksi dengan harga premium intraday. Saat ini, rasio premium-minus-diskon (折率) sebesar 0,13%. Data Wind menunjukkan, hingga saat berita ini dimuat, ETF tersebut memperoleh net purchase bersih 12 juta lembar dalam kondisi berlawanan arah pasar, dan menempati peringkat pertama untuk aset sejenis di bursa Shenzhen.

Jika dilihat dalam jangka waktu lebih panjang, ETF Sekuritas (159841) dalam 5 hari perdagangan terakhir secara kumulatif mengalami arus masuk dana bersih sebesar 501 juta yuan. Dalam 20 hari terakhir, akumulasi “penghisap dana” melebihi 1 miliar yuan, juga menempati peringkat pertama untuk aset sejenis di bursa Shenzhen. Hingga penutupan 25 Maret, jumlah saham beredar terbaru ETF tersebut adalah 11,187 miliar lembar, dengan nilai peredaran terbaru sebesar 10,738 miliar yuan.

ETF Sekuritas (159841) secara ketat melacak indeks CNI All Securities. Indeks ini menyoroti pemimpin sekuritas berkapitalisasi besar di A-Shares; selain pemimpin sekuritas tradisional, juga mencakup pemimpin di bidang teknologi keuangan. ETF Sekuritas (159841) juga mengalokasikan dana pada reksa dana penghubung ETF sekuritas di luar bursa (A: 008590, C: 008591).

Dari sisi pemberitaan, menurut laporan 21st Century Business Herald, seiring dengan pelaksanaan pengungkapan laporan tahunan A-Shares 2025 yang terus berlanjut, sektor sekuritas diperkirakan akan memperoleh berbagai katalis kabar baik. Berdasarkan penelusuran reporter, kinerja perusahaan sekuritas papan atas dijadwalkan diungkap secara padat pada akhir Maret hingga akhir April. Secara keseluruhan, industri menunjukkan tren pertumbuhan tinggi: di satu sisi, di antara sekuritas terdaftar yang telah mengumumkan perkiraan kinerja, lebih dari setengahnya memperkirakan kenaikan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham secara year-on-year lebih dari 50%, sehingga laba industri memasuki pemulihan menyeluruh; di sisi lain, sejak “Nine New Rules” (新国九条) dirilis, banyak perusahaan sekuritas telah meluncurkan rencana pembelian kembali saham (stock repurchase) secara intensif, menggunakan dana yang nyata untuk membeli kembali saham dan membatalkannya (annul), yang terus meningkatkan kepercayaan investor.

Oriental Securities menyarankan agar memberi perhatian pada peluang pemulihan pada sektor sekuritas setelah preferensi risiko kembali meningkat. Saat ini, sektor tersebut berada pada tahap “potensi kenaikan kinerja yang tinggi + valuasi berada pada posisi rendah” yang mengalami deviasi. Seiring dengan stabilisasi makro dan semakin menonjolnya efek dari pengembangan pasar modal berkualitas tinggi, aktivitas perdagangan di pasar ekuitas diperkirakan dapat terus meningkat. Bisnis seperti proprietary trading, broker, investment banking, dan manajemen aset berpotensi mendorong kinerja perusahaan sekuritas untuk terus tumbuh. Kami menilai dalam jangka pendek pasar masih dipengaruhi konflik geopolitik, sehingga preferensi risiko pasar belum meningkat secara signifikan. Dengan melemahnya dampak gangguan dari luar secara marginal, preferensi risiko pasar diperkirakan akan mengalami pemulihan. Sektor sekuritas yang memiliki “margin keamanan kinerja naik + valuasi turun” berpotensi mengalami pemulihan valuasi.

Melimpahnya informasi dan interpretasi yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance APP