Які акції штучного інтелекту варто купувати? Ось 5 перевірених виборів на наступне десятиліття

Триліонна трансформація, що відбувається у штучному інтелекті, не є лише теоретичною—вона вже змінює спосіб, яким інвестори повинні формувати портфель. У центрі цього зсуву стоїть важливе питання: чи варто купувати акції AI як довгострокову інвестицію? Відповідь для більшості інвесторів, які шукають зростання,— так. Але не всі акції AI створені рівними.

Агресивне розгортання інфраструктури у виробництві чіпів, дата-центрах і хмарних сервісах закладає основу для величезного розширення ринку. Дослідження Roots Analysis прогнозує, що ринок AI може зрости з приблизно 270 мільярдів доларів сьогодні до понад 5,2 трильйона доларів протягом наступного десятиліття. Це 19-кратне збільшення ринкової вартості, що становить одну з найбільших можливостей створення багатства в історії сучасних інвестицій.

Хоча багато майбутніх переможців AI ймовірно залишаться приватними компаніями, сьогоднішні публічно торговані акції AI пропонують інвесторам практичний спосіб отримати експозицію до цього мегатренду. Замість чекати, коли наступний юнікорн вийде на публічне розміщення, ви можете інвестувати в п’ять відомих лідерів, які домінують у своїх відповідних сегментах екосистеми AI—від рівня чіпів до програмних застосунків для підприємств.

Апаратура: Чому лідери GPU домінують у категорії акцій AI

Nvidia (NASDAQ: NVDA) стала незамінним гравцем у інфраструктурі AI. Чіпи-акселератори компанії живлять дата-центри, де навчаються та розгортаються моделі AI. Уявіть Nvidia як постачальника «сирої» обчислювальної потужності—аналогічно виходу потужності двигуна в автомобілі.

Компанія контролює приблизно 92% ринку GPU для дата-центрів, домінування, яке поширюється практично на всіх основних хмарних провайдерів і гіпермасштабованих платформ. Це не сталося за одну ніч. Програмна платформа CUDA компанії створила міцний конкурентний бар’єр, що робить витрати на перемикання непомірно високими для конкурентів. Великі хмарні компанії, такі як Amazon, Microsoft і Google, вже інвестували значні кошти в інфраструктуру на базі Nvidia, і відмовитися від неї означало б перерозподілити величезні капітали під час гонки озброєнь AI, де швидкість має значення.

Заборгованість Nvidia у 500 мільярдів доларів підкреслює її постійний імпульс і структурний дефіцит GPU. Для інвесторів, які запитують, чи варто купувати акції AI, Nvidia є найближчим до «гравців» у сфері «лопат»— технологічного шару, що приносить прибуток незалежно від того, який конкретний застосунок AI досягне успіху.

Гравці з багатьма рушіями: Alphabet і Microsoft

Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG) керує інвестиційним портфелем у сфері AI, яким позаздрили б більшість венчурних фірм. Споживчі сервіси Google—включаючи пошукову систему, YouTube і Android—охоплюють мільярди користувачів по всьому світу, забезпечуючи неперевершене тестове середовище для інновацій у AI. Компанія керує Google Cloud, змагається в автономних автомобілях через Waymo і має приблизно 7% акцій SpaceX (надаючи непряму експозицію до Starlink).

Але Alphabet робить ще щось більш провокаційне: змагається безпосередньо з Nvidia у сфері чіпів. Компанія розробила власний кастомний акселератор—Tensor Processing Unit (TPU)—і навчала свою модель Gemini AI на ньому. Зараз Alphabet досліджує можливість продажу цих чіпів іншим компаніям AI, потенційно відкриваючи новий джерело доходу. Фундаментально, Alphabet представляє найбільш повний портфель AI і технологій, доступний публічним інвесторам, що робить його ключовою позицією для тих, хто шукає експозицію до акцій AI.

Microsoft (NASDAQ: MSFT) пропонує іншу форму експозиції до AI із вбудованою стабільністю. Компанія керує Azure, другою за величиною платформою хмарних обчислень у світі, яка має потенціал захопити попит, оскільки підприємства передають навантаження AI через хмарну інфраструктуру. Але справжньою перлиною є приблизно 27% акцій Microsoft у OpenAI, творця ChatGPT.

Для інвесторів, які хочуть володіти часткою OpenAI без очікування публічного розміщення, акції Microsoft забезпечують безпосередню експозицію. Спадкові бізнеси компанії—на основі ліцензування Windows і Microsoft 365—генерують стабільні грошові потоки і мають запас безпеки. Інвестори також отримують дивіденд, який Microsoft підвищує вже 23 роки поспіль. Для тих, хто прагне поєднати зростання і стабільність доходів, Microsoft є ідеальним кандидатом на акції AI.

Модель хмарної інфраструктури і партнерства у AI: Amazon

Amazon (NASDAQ: AMZN) контролює найбільший у світі бізнес хмарних обчислень у Amazon Web Services (AWS), підрозділі, що генерує величезний операційний важіль, оскільки попит на обчислення AI зростає. Але стратегія AI Amazon виходить за межі простої оренди обчислювальних ресурсів.

Компанія підтримує інвестиції у розмірі 8 мільярдів доларів у Anthropic, основного конкурента OpenAI у сфері великих мовних моделей. Це дає акціонерам Amazon значну частку у одному з найперспективніших стартапів у сфері програмного забезпечення AI—без необхідності передбачати, яка компанія AI в кінцевому підсумку домінуватиме. Основні бізнеси Amazon у електронній комерції та цифровій рекламі мають значний потенціал незалежно від AI, але партнерства у хмарних технологіях і AI дозволяють компанії захопити зростання на кількох рівнях стеку AI. Власність акцій Amazon означає купівлю світового класу хмарної інфраструктури з цінними частками у компаніях AI.

Спеціаліст у сфері корпоративного програмного забезпечення: Palantir Technologies

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) представляє інший тип акцій AI. У той час як більшість компаній у цьому списку надають інфраструктуру або платформи, Palantir спеціалізується на створенні кастомних програмних застосунків, що працюють на базі AI. Власна платформа компанії обслуговує як урядові агентства, так і великі корпорації, і зростання значно прискорилося з запуском її продукту з фокусом на AI, AIP, у середині 2023 року.

Остання траєкторія зростання Palantir свідчить, що компанія здобуває значні контракти з урядами і підприємствами. Основне занепокоєння потенційних інвесторів— це премія до оцінки акцій, яка може обмежити потенціал зростання, якщо зростання сповільниться. Однак Palantir працює з менш ніж 1 000 клієнтів сьогодні—що відкриває величезний потенціал для розширення клієнтської бази протягом наступного десятиліття. Для довгострокових інвесторів, готових до вищих оцінок, Palantir пропонує експозицію до впровадження корпоративного AI-програмного забезпечення, ринку, що ще знаходиться на початковій стадії.

Інвестиційна логіка: Чому ці п’ять акцій AI мають сенс разом

Кожна з цих п’яти акцій виконує окрему функцію у диверсифікованому портфелі AI. Nvidia і Alphabet забезпечують експозицію до інфраструктури і рівня чіпів—«лопат» епохи AI. Microsoft і Amazon пропонують платформену експозицію через хмарні сервіси разом із частками у перспективних компаніях програмного забезпечення AI. Palantir забезпечує безпосередню експозицію до впровадження корпоративного AI-програмного забезпечення.

Історичні доходи дають перспективу. Коли Netflix з’явився у рекомендованому списку Motley Fool 17 грудня 2004 року, інвестор, який вклав 1 000 доларів, накопичив би 509 470 доларів до кінця 2025 року. Коли Nvidia отримала ту ж рекомендацію 15 квітня 2005 року, те саме вкладення в 1 000 доларів зросло до 1 167 988 доларів. Ці приклади ілюструють, чому терплячі інвестори, готові тримати акції через ринкові цикли, історично отримували винагороду.

Разом ці п’ять акцій AI відкривають ваш портфель як до рівня апаратного прискорення, так і до рівня програмних застосувань—повний стек, де створюватиметься цінність AI протягом наступного десятиліття. Замість ставок на одного переможця AI, ці компанії пропонують диверсифіковану експозицію до кількох сегментів багатомільярдного ринку.

Чи варто купувати ці акції AI зараз?

Відповідь залежить від вашої толерантності до ризику і інвестиційного горизонту. Для інвесторів із десятирічним періодом і комфортом щодо волатильності технологічного сектору експозиція до якісних акцій AI пропонує привабливий довгостроковий потенціал. Ці п’ять компаній демонструють:

• Домінуючі позиції на ринку (частка Nvidia у GPU, екосистема Alphabet, корпоративні зв’язки Microsoft)
• Значну частку у нових лідерах AI (частка Microsoft у OpenAI, інвестиції Amazon у Anthropic)
• Встановлені бізнес-моделі з поточними грошовими потоками, а не лише обіцянками майбутнього
• Видатне використання капіталу для створення конкурентних переваг, які важко повторити

Замість спроб передбачити, які приватні стартапи AI стануть переможцями, сьогоднішні інвестори можуть отримати значну експозицію до AI через ці відомі компанії. Чи шукаєте ви інфраструктурний важіль, платформену експозицію або впровадження корпоративного програмного забезпечення, ця колекція з п’яти акцій пропонує збалансований підхід до інвестицій у AI, що, ймовірно, визначить ринкові доходи до 2035 року і далі.