Pertumbuhan penyimpanan yang didorong oleh permintaan AI bersifat tidak dapat dibalikkan. Konsep chip penyimpanan mengalami gelombang kenaikan kembali. Demingli mendekati batas kenaikan harga maksimal.

（Sumber: Caiwen）

          Kendala di rantai industri AI kini beralih dari GPU ke penyimpanan, pengemasan, dan bandwidth jaringan, pertumbuhan permintaan penyimpanan yang kaku akan terus berlanjut setidaknya selama 3-5 tahun ke depan.            

Pada 24 Maret, pada sore hari, konsep chip penyimpanan mengalami rebound, Demingli (001309.SZ) mendekati batas kenaikan, Gu’ao Technology (perbaikan hak) (300551.SZ), Shangluo Electronics (300975.SZ), Saiteng Co., Ltd. (603283.SH), Yingxin Development (perbaikan hak) (000620.SZ), Qipai Technology (688216.SH) dan lainnya mengikuti kenaikan.

Di sisi berita, analis Wedbush dalam laporan yang dirilis pada hari Senin menyatakan bahwa harga DRAM dan penyimpanan NAND sedang meningkat dengan cepat, diperkirakan pada kuartal keempat tahun 2025, kenaikan harga pada paruh pertama tahun 2026 akan mencapai tingkat “tiga digit”. Di antaranya, kenaikan harga DRAM diperkirakan mencapai 130% hingga 150%, sementara kenaikan NAND juga mendekati level ini.

Logika dasar dari kenaikan harga penyimpanan kali ini adalah ledakan daya komputasi AI yang secara geometris meningkatkan permintaan penyimpanan, pertumbuhan yang kuat di sisi permintaan mengubah keseimbangan penawaran dan permintaan di industri penyimpanan. Permintaan penyimpanan oleh server AI adalah 8-10 kali lipat dari server tradisional. Seiring dengan beralihnya model AI besar global dari tahap pelatihan ke implementasi skala besar, volume pengiriman server AI menunjukkan pertumbuhan eksplosif, secara langsung menyerap kapasitas penyimpanan yang besar.

Data pasar mengonfirmasi momentum permintaan AI yang kuat. Menurut prediksi Gartner, pada tahun 2026, pengiriman server AI global diperkirakan tumbuh lebih dari 180% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan total pengiriman sepanjang tahun akan melampaui 1,5 juta unit, yang berarti total permintaan chip penyimpanan AI mencapai lebih dari 12 juta unit, sementara kapasitas total global pada tahun 2025 hanya 8 juta unit, dengan kekurangan penawaran melebihi 30%. Data SEMI menunjukkan bahwa pada tahun 2026, penjualan chip terkait server AI global akan mencapai 169 miliar dolar AS, meningkat 55% tahun ke tahun, di mana permintaan HBM tumbuh secara signifikan.

Kekurangan pasokan juga merupakan salah satu alasan penting di balik kenaikan harga chip penyimpanan kali ini. Saat ini, siklus inventaris di industri penyimpanan global telah turun ke level terendah dalam sejarah, SK Hynix mengungkapkan bahwa keseluruhan inventaris hanya tersisa sekitar 4 minggu, berada di tingkat historis yang sangat rendah. Di sisi kapasitas, produsen terkemuka mengutamakan penempatan kapasitas canggih untuk produk berprofit tinggi yang dibutuhkan oleh pusat data AI, sedangkan kapasitas penyimpanan konsumen tertekan. Kioxia sebelumnya menyatakan bahwa kapasitas NAND flash untuk tahun 2026 telah sepenuhnya terjual, dan kondisi ketat pasokan diperkirakan akan berlanjut hingga tahun 2027. SK Hynix juga menyatakan bahwa kapasitas HBM untuk tahun 2026 telah terjual habis lebih awal.

Banyak lembaga berpendapat bahwa pertumbuhan penyimpanan yang didorong oleh permintaan AI memiliki sifat yang tidak dapat diubah. Laporan dari CITIC Securities menyebutkan bahwa dengan dorongan permintaan AI yang kuat, permintaan penyimpanan akan tetap dalam kondisi tinggi, dan kenaikan harga chip penyimpanan diperkirakan akan berlanjut sepanjang tahun 2026 dan terus membawa katalis bagi industri. Morgan Stanley menunjukkan bahwa kendala di rantai industri AI kini beralih dari GPU ke penyimpanan, pengemasan, dan bandwidth jaringan, dan pertumbuhan permintaan penyimpanan yang kaku akan terus berlanjut setidaknya selama 3-5 tahun ke depan.

Informasi melimpah, analisis akurat, semua ada di aplikasi Keuangan Sina.