Ціни на золото та нафту розійшлися у напрямках, ринок товарних ресурсів демонструє структурну диференціацію

Народні фінансові новини 28 березня — Нещодавно тінь геополітичної напруженості на Близькому Сході продовжувала нависати над світовими ринками сировинних товарів, і на ф’ючерсному ринку розгорнулася рідкісна картина диференціації: з одного боку — стрімке зростання енергетично-хімічного сектору; ф’ючерси на нафту WTI у США раз у раз проривали позначку 100 доларів за барель, а вітчизняні ф’ючерси на паливну оливу, метанол, пропілен тощо спричинили хвилю «стоп-цін»; з іншого боку — падіння цін на дорогоцінні метали: ф’ючерс на золото на Шанхайській біржі (основний контракт) опустився нижче за 1000 юанів за грам, майже повністю повернувши зростання з початку року. Фахівці вважають, що ця розбіжність у русі «золото—нафта» не є просто результатом «географічного страхового ціноутворення», а наслідком спільної дії шоків пропозиції та повторного переоцінювання фінансових умов. Логіка інфляції та процентних ставок замість традиційної логіки хеджування, а очікування щодо політики Федеральної резервної системи стають визначальною змінною. Така крайня диференціація не лише порушує традиційні логіки розподілу активів, а й приносить ринку безліч невизначеностей. (China Securities Journal)