У невизначеному ринку, інвестиційний продукт Xingyin Financial "Фіксований дохід+" демонструє високу стійкість

Питай AI · Які інвестиційні стратегії стоять за стійкістю продуктів із категорії «fixed income +»?

Нещодавно через складний вплив різних факторів, зокрема міжнародних геополітичних конфліктів і очікувань щодо ліквідності, глобальні фінансові ринки зазнали значних коливань і корекцій; азійські ринки, зокрема Китай, Японія та Корея, а також ринки Великої Британії та США загалом перебували під тиском.

Ринок A-акцій протягом трьох тижнів поспіль коливався вниз і станом на закриття 23 березня 2026 року: у всьому ринку понад 5100 акцій показали зниження, а індекс Shanghai закрився наприкінці дня, ледь утримавши рівень 3800. Shenzhen Composite та ChiNext відповідно знизилися на 3.76% і 3.49%; активними були лише сектори вугілля та енергетики. Гонконгський ринок, імовірно, продовжить кореляцію з ринком A-акцій: індекс Hang Seng у Гонконзі також знизився на 3.54%.

Щодо зарубіжних ринків, глобальні ключові фондові індекси також демонстрували значну волатильність. 23 березня європейські основні фондові індекси всі відкрилися в мінус; наприкінці дня британський FTSE 100 закрився зі зниженням, водночас французький CAC40 та німецький DAX30 закрилися з ростом. Три основні індекси в США з січня демонстрували зниження; 23 березня, ймовірно під впливом «переговорів США та Ірану», три індекси разом зросли більш ніж на 1%.

Незважаючи на те, що «виплеск» коливань на фондовому ринку ще не вщух, ринок банківських інвестиційних продуктів з фіксованим доходом проходить через колективне випробування. Дані Nancai Wealth Management (理财通) показують, що станом на 23 березня 2026 року інвесткомпанії мали в обігу загалом 43703 продукти (включно з різними частками); серед них кількість продуктів із категорії fixed income становила 42323, тобто 96.84%. З погляду загальних показників ефективності, продукти з фіксованим доходом у юанях загалом демонструють риси «низького зростання та низької просадки»: середній коефіцієнт приросту чистої вартості за останні три місяці становив 0.65%; у той самий період середня максимальна просадка та середня волатильність — 0.07% і 0.36% відповідно. Це свідчить про те, що в період турбулентності на фондовому ринку продукти fixed income мають характер «захисного активу».

Варто зазначити, що серед 32 дочірніх керуючих компаній з управління майном найбільшу кількість продуктів з відкритою емісією в юанях у категорії fixed income мала компанія Xingyin Wealth Management: загалом 5028. І що справді варте уваги: за величезних масштабів управління Xingyin Wealth Management усе одно демонструє надзвичайну збалансовану силу — поєднання доходності та захисту. Станом на 23 березня середній максимальний розмір просадки за останні 3 місяці та середня волатильність для її продуктів із fixed income становили відповідно 0.05% і 0.29%, що суттєво нижче за загальний рівень по галузі. Серед них серія продуктів «fixed income +» ще й виділяється завдяки стабільним показникам зростання, ставши ключовим інструментом Xingyin Wealth Management для подолання періодів ринкових коливань.

Серія «fixed income +» від Xingyin Wealth Management спирається на дослідження класів активів на макрорівні й знаходить баланс між внутрішніми та зовнішніми активами, зокрема fixed income, акціями, деривативами, а також різними інвестиційними стратегіями, прагнучи до довгострокового стабільного зростання вартості активів. До лінійки належать кілька серій продуктів, зокрема Fengli Lingdong (丰利灵动), Fengli Yidong (丰利逸动) і Fengli Xingdong (丰利兴动).

Серія «Fengli Yidong» — це продукти «fixed income +» з мікродозою опціону, для середньо-низької волатильності; базовий рівень частки інвестицій в акції контролюється близько 2.5%. Серія дотримується інвестиційної ідеї «структурної збалансованості та галузевої збалансованості», а також доповнюється арбітражними стратегіями, щоб одночасно підсилювати дохідність і додатково покращувати здатність до контролю волатильності. У недавніх ринкових коливаннях станом на 19 березня для цієї серії середній приріст чистої вартості за останні три місяці становив 0.65%, а середня максимальна просадка — 0.17%.

Серед них «Fengli Yidong 10M holding 2A» — один із найкращих продуктів серії «Yidong». Станом на 18 березня приріст чистої вартості за останні три місяці досяг 0.71%, а максимальна просадка — 0.16%. Цей продукт із моменту запуску в червні 2025 року підтримує тенденцію стабільного зростання: навіть на тлі недавніх коливань і турбулентності продукт продовжував забезпечувати позитивну дохідність щомісяця. За останні три місяці коефіцієнт Шарпа досяг 11.45%, а отже інвестиційна привабливість за співвідношенням «ризик/дохід» є високою.

Серія «Fengli Lingdong» — це продукти з балансом «fixed income + equity» (збалансоване розміщення) і багатьма стратегіями. У цій серії як базовий «кор» обираються насамперед середньо- та високорейтингові боргові корпоративні цінні папери; частка стандартизованих боргових активів — не менше 90%, а максимальна частка equity — не більше 10%. Різноманітні «+» активи та стратегії допомагають знижувати волатильність продукту. Станом на 19 березня середній приріст чистої вартості за останні три місяці досяг 0.73%, а середня максимальна просадка також була утримана на рівні 0.24%.

Серія «Lingdong» просунутого рівня «Fengli Lingdong 6M holding 1A» зосереджується на відстеженні стану та характеристик ризику й доходності фондового ринку, ринку облігацій і грошового ринку. На тактичному рівні вона використовує інструменти деривативів для хеджування ризиків при розміщенні коштів між класами активів, а також підсилює дохідність шляхом додавання різних інвестиційних стратегій. Станом на 18 березня цей продукт за останні три місяці забезпечив приріст чистої вартості на 1.27%, а максимальна просадка також була втримана в межах 1%.

Серія «Fengli Xingdong» — це структуровані продукти, прив’язані до фондового індексу та інших базових активів. Частка включеного опціону є відносно високою, а «центр ваги» equity становить від 10% до 30%. Станом на 19 березня серія показала сильні результати за останні три місяці: середній приріст чистої вартості — 1.44%, а середня максимальна просадка продуктів успішно втримувалася в межах 0.5%.

Станом на 19 березня дві програми серії «Xingdong» — «Fengli Xingdong ресурсні переваги 3M найкоротший строк утримання» та «Fengli Xingdong Smart Enjoy 3M holding 7A» — за останні три місяці мали приріст чистої вартості понад 1%, зокрема 1.54% і 1.37% відповідно.

«Fengli Xingdong ресурсні переваги 3M найкоротший строк утримання» орієнтується на галузі та компанії з ресурсними монопольними перевагами, стабільною основною конкурентоспроможністю або галузевими перевагами, а також на ті, що можуть бути недооціненими. У процесі інвестування продукт за потреби збалансовує частки розміщення, враховуючи «пробивання» післяструктурних equity-активів у різних галузях, на різних стадіях зростання тощо; ціль — досягти середньо- та довгострокового випередження ринку та отримувати стабільну дохідність. «Fengli Xingdong Smart Enjoy 3M holding 7A» як основу використовує боргові активи, а також розміщує стратегію кількісного підсилення на основі індексу CSI 1000, щоб здійснити відбір «найкращих серед кращих» для акцій, прагнучи підсилити дохідність поверх стабільної базової дохідності.

Крім того, Xingyin Wealth Management «Fuli Xingcheng Fengyun one-month holding period 1 mixed wealth management product A» також зробив внесок у добрі показники ефективності. Продукт у довгостроковій перспективі уважно стежить за багатьма аспектами на рівні розподілу коштів між класами активів, включно зі «свопінгом» коштів між акціями та облігаціями, відновленням цін на маржі, впровадженням фінансового регулювання та його впливом тощо, і водночас обережно реагує на зміни ринку. Після запуску в листопаді 2024 року продукт тривалий час зберігає тенденцію стабільного зростання; максимальна просадка з моменту запуску становила лише 0.1%. Станом на 19 березня приріст чистої вартості за останні три місяці — 0.66%, а максимальна просадка в той самий період також лишається на низькому рівні 0.1%.

Підсумовуючи: ринковий удар, спричинений геополітичними конфліктами, здебільшого зводиться до короткострокових коливань, керованих емоціями; коли на ринку панує панічний настрій, ціни активів часто відхиляються від своєї довгострокової внутрішньої вартості. Однак короткострокові коливання — це вже нормальний стан фінансового ринку, і ціннісне інвестування зазвичай більше дивиться на далекі цикли.

У часі різких коливань ринку Xingyin Wealth Management постійно розглядає «зміцнення лінії ризик-захисту» як важливе завдання: ухвалює обережні рішення, ретельно відстежує кожен ризиковий експозиційний профіль і прагне, одночасно контролюючи ризик просадок, швидко захоплювати можливості відновлення, що виникають після стабілізації ринку, аби забезпечити активам надійне прикриття.