Asuransi Jiwa China: Penambahan bersih di A-share lebih dari 40 miliar yuan, harga saham mencapai rekor tertinggi

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada tahun 2025, China People’s Insurance mencapai laba bersih 630,33 miliar yuan, tumbuh 9,0% dibandingkan tahun sebelumnya; total hasil investasi 923 miliar yuan, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah; total tingkat pengembalian investasi 5,7%, total aset melebihi 2 triliun yuan.

Penulis | Wartawan Caijing, Yang Rui

Editor | Yuan Man

Pada 27 Maret, China People’s Insurance Group Co., Ltd. (selanjutnya disebut “China People’s Insurance”, 601319.SH; 1339.HK) menyerahkan “jawaban” untuk tahun 2025.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada tahun 2025, China People’s Insurance mencapai laba bersih 630,33 miliar yuan, tumbuh 9,0% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk sebesar 466,46 miliar yuan, tumbuh 8,8%; pendapatan premi 738,3 miliar yuan, tumbuh 6,5%; total hasil investasi 923 miliar yuan, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah; total tingkat pengembalian investasi 5,7%, total aset melebihi 2 triliun yuan.

Pada sore hari 27 Maret, Ketua China People’s Insurance Ding Xiangqun menyatakan dalam konferensi kinerja bahwa periode “lima belas lima” adalah masa kunci di mana negara kita secara dasar mencapai modernisasi sosialisme dan memperkuat fondasi serta melakukan upaya secara menyeluruh, industri asuransi akan memasuki periode emas pertumbuhan yang cepat dan berkelanjutan. Mengenai kinerja tahun 2025, Ding Xiangqun menyatakan, “Pada tahun 2025, pendapatan premi, pendapatan, laba bersih, hasil investasi, dan indikator utama perkembangan lainnya dari China People’s Insurance mencapai rekor tertinggi dalam sejarah.”

Menurut analisis Presiden China People’s Insurance Zhao Peng, hasil pengembangan berkualitas tinggi grup sangat signifikan, dengan dukungan kinerja yang baik, pada tahun 2025, harga saham perusahaan terus naik dan mencetak rekor tertinggi baru, saham A grup mencetak harga tertinggi dalam enam tahun terakhir, dan saham H grup serta China Reinsurance juga mencetak harga tertinggi sejak上市.

Mengenai perhatian pasar terhadap aliran dana jangka menengah dan panjang, laporan tahunan China People’s Insurance menunjukkan bahwa pada tahun 2025, proporsi investasi premi baru di pasar saham A melebihi 30%, berhasil mendirikan dana investasi sekuritas swasta sebesar 10 miliar yuan, dengan skala investasi di ekonomi riil melebihi 1,3 triliun yuan, tumbuh 17,6% dibandingkan tahun sebelumnya.

Mengenai bagaimana lembaga asuransi “berinvestasi pada manusia”, Ding Xiangqun menyatakan bahwa asuransi jiwa adalah alat penting untuk menjaga keluarga, perhatian perusahaan, jaminan sosial, dan perputaran modal, yang dapat memainkan peran fungsi unik dalam “berinvestasi pada manusia”, dan harus berbasis pada inovasi produk, inovasi model, dan inovasi investasi. Dalam hal inovasi investasi, ia menekankan, “Harus memanfaatkan keunggulan modal sabar dan jangka panjang dari dana asuransi, dengan fokus pada ekonomi usia lanjut untuk melakukan investasi jangka panjang. Saat ini, kami telah mendirikan dana investasi industri usia lanjut yang berfokus pada layanan perawatan lanjut usia, kesehatan medis, dan bidang terkait lainnya. Selain itu, perusahaan juga merupakan salah satu dari 25 lembaga yang mendukung perluasan investasi yang efektif melalui revitalisasi aset yang ada, dan perusahaan akan terus meningkatkan alokasi dana investasi real estate, terutama mempercepat eksplorasi dan pengaturan investasi di bidang REITs (Real Estate Investment Trusts) untuk perawatan lanjut usia.”

Aksi bersih di pasar saham A melebihi 400 miliar yuan

Sekolah investasi asuransi adalah salah satu fokus perhatian pasar tahun ini. Membongkar peta investasi China People’s Insurance, investasi pendapatan tetap tetap menjadi “dasar” alokasi aset grup.

Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini, hingga akhir 2025, total jumlah investasi pendapatan tetap adalah 12.260,92 miliar yuan, dengan proporsi 64,5%. Di antaranya, alokasi obligasi pemerintah dan obligasi negara adalah yang terbesar, mencapai 5.313,00 miliar yuan, dengan proporsi 27,9%, meningkat 2,1 poin persentase dibandingkan awal tahun; total obligasi perusahaan adalah 1.987,13 miliar yuan, dengan proporsi 10,4%; total obligasi keuangan adalah 1.880,00 miliar yuan, dengan proporsi 9,9%; deposito berjangka 1.274,38 miliar yuan, dengan proporsi 6,7%.

(Sumber gambar: Laporan tahunan China People’s Insurance 2025)

Dalam hal investasi ekuitas, nilai investasi ekuitas yang diukur pada nilai wajar oleh China People’s Insurance mencapai 4.237,54 miliar yuan, dengan proporsi meningkat menjadi 22,3%. Di antaranya, investasi saham sebesar 1.662,35 miliar yuan, dengan proporsi 8,7%; investasi dana 872,71 miliar yuan, dengan proporsi 4,6%.

Menurut Zhao Peng, “Dalam mendukung stabilitas pasar modal, China People’s Insurance melakukan aksi bersih di pasar saham A melebihi 400 miliar yuan, dengan proporsi ekuitas tingkat kedua meningkat 4,3 poin persentase.”

“Investasi ekuitas adalah kunci dalam stabilitas dan peningkatan kinerja investasi,” analisis Wakil Presiden China People’s Insurance Cai Zhiwei, dalam sektor investasi ekuitas, di satu sisi terus memfokuskan perhatian pada alokasi saham dividen tinggi yang termasuk dalam OCI (Perubahan nilai wajar dicatat dalam pendapatan komprehensif lainnya), di sisi lain, fokus pada peluang investasi pertumbuhan yang terkandung dalam rencana “lima belas lima”, memperkuat penelitian terhadap industri kunci dan bidang industri kunci, dan merencanakan alokasi saham TPL secara rasional. Ia mengungkapkan bahwa pada tahun 2025, skala investasi saham OCI perusahaan meningkat 158% dibandingkan awal tahun 2025, dengan proporsi dalam aset investasi naik dua poin persentase, dengan rata-rata tingkat dividen saham OCI mencapai 4,27%, yang lebih meningkatkan kontribusi pendapatan dividen terhadap hasil investasi bersih.

Dalam sektor investasi alternatif, China People’s Insurance akan mendorong transformasi investasi alternatif secara bertahap, secara aktif mengatur investasi dalam sekuritisasi aset, REIT publik, dan produk inovatif lainnya, membangun pendorong pertumbuhan baru yang mendapatkan pendapatan stabil, memfokuskan pada penguatan utang, memperkuat ekuitas, dan memperbaiki aset fisik, serta secara aktif menggali peluang investasi alternatif dengan pengembalian kas yang stabil atau hasil saat ini. Menurut Cai Zhiwei, pada tahun 2025, proporsi proyek inovatif dalam investasi alternatif yang baru ditambahkan grup mencapai 27%, dan pada tahun 2026, investasi alternatif akan terus mengembangkan lima artikel besar di sektor keuangan, dengan terus meningkatkan pengembangan dan alokasi produk alternatif inovatif seperti sekuritisasi aset yang baik dan pelanggan yang baik. Perusahaan saat ini sedang merencanakan dana PE (Private Equity) baru, yang akan fokus pada arah strategi utama negara dan bidang yang terkait dengan bisnis asuransi, serta secara aktif menangkap peluang investasi yang terkandung dalam industri baru yang strategis dan pembangunan sistem industri modern.

Asuransi properti sebagai “batu penyeimbang”, asuransi jiwa sebagai “mesin baru”

Mengenai harapan China People’s Insurance terhadap setiap sektor bisnis, Ding Xiangqun menyatakan bahwa China People’s Insurance akan lebih fokus pada bisnis inti, mengembangkan secara terpisah, secara efektif memainkan peran “batu penyeimbang” dari lini asuransi properti, menciptakan peran “mesin baru” dari lini asuransi jiwa, memperkuat peran “penggerak” dari lini investasi, dan mengaktifkan peran “pengakselerasi” dari lini teknologi, untuk membangun pola pengembangan bertahap yang lebih jelas dalam bisnis inti, penataan yang lebih baik, dan struktur yang lebih seimbang.

Dari struktur pendapatan premi China People’s Insurance saat ini, grup memiliki pendapatan premi sebesar 738,3 miliar yuan, di mana pendapatan premi asuransi properti adalah 555,8 miliar yuan, dengan proporsi 75%, tumbuh 3,3% dibandingkan tahun sebelumnya; pendapatan premi asuransi jiwa 182,2 miliar yuan, dengan proporsi 24%, tumbuh 17,8%. Menurut Zhao Peng, penataan bisnis China People’s Insurance semakin kolaboratif dan seimbang, pada tahun 2025, kontribusi premi tambahan dari asuransi jiwa melebihi 60%, dan proporsi total aset dari asuransi jiwa mendekati 50%.

Di sektor asuransi properti, pada tahun 2025, China People’s Insurance meraih pendapatan layanan asuransi sebesar 5.115,94 miliar yuan, tumbuh 5,4% dibandingkan tahun sebelumnya; meraih laba underwriting sebesar 125,35 miliar yuan, tumbuh 119,4% dibandingkan tahun sebelumnya; rasio biaya komprehensif 97,5%, turun 1,3 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya; rasio klaim komprehensif 73,9%, naik 0,9 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya; rasio biaya komprehensif 23,6%, turun 2,2 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya; meraih laba bersih 403,77 miliar yuan, tumbuh 25,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Rata-rata rasio biaya komprehensif China People’s Insurance selama tiga tahun terakhir adalah 98,0%, dan rata-rata rasio klaim komprehensif selama tiga tahun terakhir adalah 72,5%.

Di sektor asuransi jiwa, China People’s Insurance Life Insurance pada tahun 2025 meraih pendapatan premi asuransi dasar sebesar 1.259,70 miliar yuan, tumbuh 18,8% dibandingkan tahun sebelumnya; meraih nilai bisnis baru sebesar 82,29 miliar yuan, tumbuh 64,5% dibandingkan tahun sebelumnya dengan basis yang dapat dibandingkan; total ekuitas 551,96 miliar yuan, tumbuh 39,6% dibandingkan awal tahun. Perlu dicatat bahwa pendapatan premi asuransi dasar dari saluran bank asuransi China People’s Insurance telah melebihi saluran asuransi individu.

Di sektor asuransi kesehatan, China People’s Insurance Health pada tahun 2025 meraih pendapatan premi asuransi dasar sebesar 562,66 miliar yuan, tumbuh 15,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Di antaranya, pendapatan premi asuransi kesehatan dasar mencapai 304,15 miliar yuan, tumbuh 13,1%; pendapatan premi asuransi perawatan dasar 100,25 miliar yuan, tumbuh pesat sebesar 75,4%. Dalam hal profitabilitas dan nilai, China People’s Insurance Health meraih laba bersih 81,82 miliar yuan, tumbuh 42,8%; meraih nilai bisnis baru sebesar 73,87 miliar yuan, tumbuh 22,5% dibandingkan tahun sebelumnya dengan basis yang dapat dibandingkan.

Pada tahun 2025, China People’s Insurance Health memperoleh persetujuan untuk mendirikan perusahaan manajemen kesehatan sepenuhnya. Menurut laporan tahunan, bisnis manajemen kesehatan mereka meraih pendapatan layanan sebesar 5,09 miliar yuan, tumbuh 17,2%, memberikan layanan manajemen kesehatan kepada lebih dari 9,52 juta pelanggan, dengan total volume layanan tumbuh 16,9%, skala bisnis manajemen kesehatan dan tingkat layanan terus meningkat.

Untuk rencana langkah selanjutnya perusahaan manajemen kesehatan profesional, Presiden China People’s Insurance Health Shao Liduo menyatakan bahwa ke depannya, China People’s Insurance Health akan menjadikan perusahaan manajemen kesehatan profesional sebagai fokus, lebih baik memainkan fungsi ganda “perlindungan kesehatan + promosi kesehatan”, secara aktif memperkuat pengaturan di tiga bidang utama: medis, farmasi, dan perawatan rehabilitasi, serta mendorong transisi model bisnis asuransi kesehatan dari model penggantian biaya tradisional ke model pengelolaan kesehatan, dengan tujuan mengurangi biaya klaim.

Editor | Zhang Shengtong