Acelerar el avance hacia una nueva etapa en el desarrollo de la financiación verde

董希淼

《金融 verde: Abrir nuevas fronteras de mercado》: Escrito por Lei Yao; Publicado por la Editorial de Finanzas de China

《Camino hacia la economía china del “Quince Quince”》: Escrito por el Instituto de Investigación Económica de la Academia China de Ciencias Sociales; Publicado por la Editorial de Ciencias Sociales de China. Este libro se centra en los problemas estratégicos que afectan el desarrollo global del Partido y el Estado, llevando a cabo una investigación multidimensional desde perspectivas históricas, comparativas, macro y micro.

《Tecnología financiera cuántica》: Editado por Wu Yongfei, Liu Yong, Long Guilu y Wang Yanbo; Publicado por el Grupo de Publicaciones CITIC. Este libro analiza sistemáticamente la teoría, aplicación y perspectivas futuras de la tecnología financiera cuántica, teniendo una base teórica sólida y exploraciones prácticas de vanguardia.

Las obras del Dr. Lei Yao se publican en el vigésimo aniversario de la propuesta del concepto de “dos montañas”, un momento oportuno. Como el primer país en el mundo en construir un sistema de políticas de finanzas verdes relativamente completo, China ha formado esencialmente un sistema de mercado de finanzas verdes de múltiples niveles y diversificado, que incluye préstamos verdes, bonos verdes, seguros verdes, fondos verdes, arrendamientos verdes y fideicomisos verdes, inyectando un fuerte impulso al desarrollo de una transformación verde integral, con un mercado de finanzas verdes que ocupa una posición destacada a nivel mundial.

El desarrollo de las finanzas verdes en nuestro país ha pasado de no existir a ser una gran realidad, de ser pequeño a grande, de ser débil a fuerte, convirtiéndose en uno de los “cinco grandes temas” de las finanzas. Lei Yao, quien ha trabajado durante mucho tiempo en el Banco Popular de China en investigación de políticas, formulación y promoción de su implementación, ha estado profundamente involucrado, siendo testigo, participante y colaborador del desarrollo de las finanzas verdes. La experiencia y vivencias únicas del autor establecen el valor distintivo de este libro: combina profundidad teórica, solidez práctica y perspectivas de vanguardia, no solo basándose en deducciones teóricas y construcción de modelos. El contenido del libro integra las experiencias personales del autor en la construcción del sistema financiero verde de nuestro país, investigaciones de campo y experiencias prácticas, no solo es un resumen integral del desarrollo de las finanzas verdes en China, sino también un análisis prospectivo de las oportunidades y desafíos del mercado futuro.

Nuestro país ya ha establecido esencialmente una política de desarrollo de finanzas verdes con “tres grandes funciones” y “cinco grandes pilares”, y el próximo paso debe ser desempeñar principalmente el papel de un “mercado efectivo”, especialmente guiando e incentivando a las instituciones financieras a ser practicantes y modelos de las finanzas verdes. Las instituciones financieras deben establecer y mejorar los mecanismos de asignación de recursos, gestión de riesgos, servicios integrales y evaluación, mejorando la eficacia de los servicios financieros para el desarrollo verde, y ampliando continuamente la amplitud y profundidad de las finanzas verdes. Por supuesto, el papel del “gobierno proactivo” sigue siendo indispensable, y en el futuro será necesario profundizar continuamente en los siguientes tres aspectos.

Primero, de “estándares unificados” a “estándares implementados”, resolviendo el dilema de la coordinación de políticas. El “Catálogo de Proyectos de Apoyo a las Finanzas Verdes (versión 2025)” unifica aún más los estándares de productos como préstamos verdes, bonos verdes, seguros verdes, etc., pero la vitalidad de los estándares radica en su uso. En el futuro, se deben detallar los mecanismos de evaluación y restricción que sean cuantificables y auditables, especialmente aclarar los requisitos de evaluación diferenciada para las pequeñas y medianas instituciones financieras; acelerar la eliminación de las barreras de información entre los departamentos de finanzas, industria y medio ambiente, logrando un intercambio y reconocimiento de datos efectivos y eficientes.

Segundo, de “expansión de escala” a “optimización de estructura”, cubriendo las deficiencias en financiamiento directo. El saldo del crédito verde en nuestro país ha alcanzado casi 45 billones de yuanes, ocupando el primer lugar en el mundo, pero la proporción de financiamiento de capital es notablemente baja. En el futuro, se debe promover enérgicamente el desarrollo de fondos de capital verde y otros instrumentos de capital, así como seguros verdes, apoyando la participación de fondos de industria gubernamentales, empresas de inversión privada especializadas y empresas de capital de riesgo en inversiones verdes, construyendo un sistema de servicios de “crédito + bonos + capital + seguros” de múltiples niveles, que mejor se ajuste a las necesidades de financiamiento durante todo el ciclo de vida de los proyectos verdes.

Tercero, de “divulgación cualitativa” a “verificación cuantitativa”, consolidando la base de datos de información. Actualmente, la divulgación de información ambiental de las empresas se basa principalmente en descripciones, con pocos indicadores negativos involucrados, y la efectividad de la información es insuficiente. Se debe ampliar gradualmente el alcance de la divulgación semiobligatoria y obligatoria, y establecer un cronograma y hoja de ruta de divulgación. Fortalecer la capacidad tecnológica, utilizando inteligencia artificial, grandes datos, Internet de las cosas y otras tecnologías, acelerando la construcción de plataformas de datos a nivel nacional, logrando cálculos y monitoreo dinámico de emisiones de carbono “sin costo y sin intervención”, y efectivamente conteniendo comportamientos de “lavado verde” y “falso verde”.

Como se expresa en el libro, la verdadera “nueva frontera” de las finanzas verdes no está en la distancia, sino en cada detalle vívido de la implementación de sistemas y estándares, en cada eficiente desembolso de préstamos de transformación, en cada medición precisa de “cuentas de carbono”. Durante el período del “Quince Quince”, creemos que a través de los esfuerzos conjuntos se despertará aún más el enorme potencial de las finanzas verdes, sirviendo mejor a la transformación verde de la economía real.

(El autor es economista jefe de Zhao Lian y subdirector del Laboratorio de Finanzas y Desarrollo de Shanghái)