البنوك الصغيرة والمتوسطة تبدأ جولة جديدة من تعديل أسعار الفائدة على الودائع المعلنة

قسم الأخبار الرائجة

            أسهم حسب الاختيار
مركز البيانات
مركز الأسعار
تدفقات رأس المال
التداول التجريبي
        

        التطبيق/العميل

◎ المراسل: تشن جياي

مع انتهاء مرحلة “بداية العام المشرقة” بنجاح، شرعت في الآونة الأخيرة عدة بنوك صغيرة ومتوسطة في بدء جولة جديدة من تعديل معدلات الفائدة على الودائع المدرجة. فقد أعلنت بنوك مثل بنك جيلين وبنك شيامن وبنك فوجيان هايشياو في الأيام القليلة الماضية عن خفض معدلات الفائدة المدرجة لبعض آجال الودائع. وقبل ذلك، كانت معدلات الفائدة على الودائع المدرجة لدى البنوك قد شهدت بالفعل عدة جولات من التخفيض.

يقول محللون إن نهاية مرحلة “بداية العام المشرقة” في مطلع العام، بالتزامن مع استمرار ضغط هامش صافي الفائدة، قد أدخل البنوك إلى نافذة لإدارة تكاليف الخصوم بشكل مركّز. ومن المتوقع أن تستمر تعديلات معدلات الفائدة على الودائع المدرجة، مع إظهار اتجاه عام يتمثل في هبوط تدريجي نحو الاستقرار وتباين بنيوي. وفي عصر الفائدة المنخفضة، ينصح من تمت مقابلتهم المستثمرين الأفراد بأن يعتمدوا نهجًا لتوزيع الأصول بشكل متنوع لتحقيق توازن جيد بين العائد والمخاطر.

قيام عدة بنوك بخفض فائدة الودائع

في 1 أبريل، أعلن بنك جيلين عن تعديل معدلات الفائدة المدرجة على الودائع باليوان الرنمينبي؛ حيث تم خفض معدل الفائدة السنوي لمنتج الودائع لأجل ثلاث سنوات بمقدار 5 نقاط أساس، من 1.75% إلى 1.70%. وبعد التعديل، انكمش هامش انعكاس أسعار الفائدة بين الودائع لأجل ثلاث سنوات وخمس سنوات لدى البنك إلى 10 نقاط أساس.

أعلن بنك شيامن في وقت سابق عن تعديل معدلات الفائدة المدرجة لبعض منتجات الودائع بالتجزئة اعتبارًا من 1 أبريل؛ إذ تم خفض معدلات الفائدة على الودائع الإشعارية لمدة يوم واحد وسبعة أيام بمقدار 5 نقاط أساس لكل منهما، لتصبح 0.6% و0.9% على التوالي. كما أعلن بنك فوجيان هايشياو مؤخرًا تعديل معدلات الفائدة على الودائع المتفق عليها والودائع الإشعارية لمدة يوم واحد اعتبارًا من 27 مارس، وتعديل معدلات الفائدة على الودائع الإشعارية لمدة سبعة أيام اعتبارًا من 1 أبريل.

وليس ذلك فحسب، فقد قامت بعض البنوك بخفض معدلات الفائدة المدرجة للودائع عدة مرات خلال فترة قصيرة. فعلى سبيل المثال، كان بنك شيامن قد خفض في 27 مارس معدلات الفائدة المدرجة على الودائع الإشعارية لمدة يوم واحد، وكذلك ودائع الأفراد لمدة سنة وثلاث سنوات وخمس سنوات (مع خصائص السحب على فترات/اقتناص العائد)، بمقدار الخفض على التوالي 10 نقاط أساس و20 نقطة أساس و20 نقطة أساس و5 نقاط أساس.

كما أجرى بنك نانجينغ بوكو جيغفا ريفي/بلدي تعديلًا ثلاث مرات لمعدلات الفائدة المدرجة على الودائع باليوان الرنمينبي في شهر مارس. وبالتحديد: بدءًا من 2 مارس، تم تعديل معدلات الفائدة لودائع الشركات والأفراد لأجل ثلاث سنوات وخمس سنوات من 2.2% إلى 1.88%؛ بدءًا من 9 مارس، تم تعديل معدل فائدة ودائع الأفراد لأجل سنة من 1.85% إلى 1.65%، وتم تعديل معدلات الفائدة لودائع الشركات والأفراد لأجل سنتين من 1.8% إلى 1.65%؛ بدءًا من 20 مارس، تم تعديل معدلات الفائدة لودائع الأفراد والشركات لأجل ثلاثة أشهر إلى خمس سنوات بالكامل.

إدارة مركزة لتكلفة الخصوم “تثبت هامش الفائدة الصافي”

وبالنسبة للتعديلات الكثيفة التي قامت بها عدة بنوك على معدلات الفائدة المدرجة للودائع، يرى محللون أن ذلك يرجع من ناحية إلى أنه مع انتهاء “بداية العام المشرقة”، أعادت البنوك تركيزها على إدارة تكلفة الخصوم، وخفّضت معدلات الفائدة على الودائع التي تم رفعها مؤقتًا خلال تلك المرحلة. وقال تيان ليهوي، أستاذ التمويل في جامعة نانكاي، في مقابلة مع مراسل صحيفة “سيتيك/تشاينا سيكيوريتيز” عن: بعد انتهاء “بداية العام المشرقة”، اكتملت مهمة جذب الودائع على نحو مرحلي؛ فكان ضغط خفض معدلات الفائدة على الودائع الذي تم كبته مؤقتًا من أجل دفع التوسع في الحجم متراكمًا ثم تم إطلاقه بشكل مركّز. ومن ناحية أخرى، في ظل ضغوط هامش صافي الفائدة، يُعد خفض معدلات الفائدة على الودائع خيارًا شائعًا لدى قطاع البنوك لثبات هامش الفائدة الصافي.

“في الوقت الحالي، هامش صافي الفائدة لدى قطاع البنوك في الصين عند مستويات منخفضة؛ إن خفض عدة بنوك صغيرة ومتوسطة لمعدلات الفائدة على الودائع يأتي من الحاجة إلى خفض تكلفة الخصوم وتثبيت هامش صافي الفائدة، كما يساعد ذلك البنوك على تعزيز استدامة تقديم الخدمات للاقتصاد الحقيقي.” قال ليو فينغپين، الباحث لدى بنك البريد والادخار الصيني، للصحفي.

في الوقت الراهن، نعيش موسم الإفصاح عن التقارير السنوية؛ وقد أشارت عدة بنوك مدرجة في مؤتمرات شرح الأداء أو في تقاريرها السنوية إلى أنه من المتوقع أن يستقر هامش صافي الفائدة في المستقبل. ففي 27 مارس، قال ياو مينغدي، نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة، خلال مؤتمر إعلان الأداء للسنة المالية 2025: “نتوقع أن يكون نطاق انخفاض هامش صافي الفائدة هذا العام أقل/أضيق مما هو عليه في 2025، أي أن الانكماش سيستمر في التلاشي أكثر. الاتجاه الهبوطي لهامش صافي الفائدة على المدى القصير لم يتغير بعد، لكن العوامل المواتية لتحسين أداء هامش صافي الفائدة تتراكم باستمرار، ومن المتوقع أن يستمر اتجاه الاستقرار عند الحافة/التثبيت.”

من المتوقع أن تستمر تعديلات فائدة الودائع في المستقبل

إذا نظرنا إلى فترة أطول، فإن تخفيض فائدة الودائع حقيقة لا جدال فيها. وبالنظر إلى المستقبل، يرى محللون بشكل عام أن تعديلات فائدة الودائع قد تُظهر اتجاهًا يتمثل في هبوط تدريجي نحو الاستقرار مع تباين هيكلي.

قال تيان ليهوي: من ناحية، ستنتهي في 2026 استحقاقات مجموعة من الودائع لأجل بفائدة مرتفعة بشكل متجمع، ما من شأنه أن يحسن بشكل ملحوظ تكلفة دفع الفائدة لدى البنوك؛ ومن ناحية أخرى، فإن هامش صافي الفائدة حاليًا عند أدنى مستوى تاريخيًا، لذا فإن مساحة انكماشه المزيد بشكل كبير محدودة. لذلك، فإن مساحة استمرار هبوط فائدة الودائع محدودة نسبيًا، ويظهر إجمالًا اتجاه نحو “منحدر” هبوط تدريجي للأسعار، وتباين في الهيكل، ودقة أكبر في التسعير.

توقع وانغ بنغبو، محلل أول في قطاع التمويل لدى “بروكتور/بـوتونغ/‏بَوتونغ” ، أن تعديلات معدلات الفائدة المدرجة للودائع في المستقبل ستستمر مع نمط هبوط صغير تدريجي وتباين بنيوي. وبشكل عام، سيستمر “محور” معدل الفائدة في التحرك نزولًا بثبات، وسيضيق فرق الفائدة بين الآجال القصيرة والطويلة بدرجة ما، وقد تصبح ظاهرة انعكاس الفائدة أكثر شيوعًا. ومع توجيه السياسات التنظيمية، لن تحدث هبوطات غير منضبطة ولا حالات “تجميع ودائع” خبيثة/على نحو سيّئ، ولن يحدث انهيار حاد في قفزة واحدة، ومن المرجح أن تكون وتيرة التعديلات لدى البنوك الصغيرة والمتوسطة أكبر من تلك لدى البنوك المملوكة للدولة الكبرى. كما لا يزال هناك مجال لتخفيض معدلات الفائدة على منتجات الودائع لأجل طويلة، وسيتم كذلك أن تميل بنية الخصوم لدى البنوك تدريجيًا نحو الآجال القصيرة والمتوسطة.

ومع استمرار خفض فائدة الودائع، انتهى عصر “الربح من الودائع دون عمل”. ينصح العاملون في القطاع بأنه يمكن للمستثمرين توزيع الأصول بشكل متنوع وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر. قال وانغ بنغبو إنه في ظل انخفاض جاذبية الودائع، فإن المستثمرين الأفراد أكثر ملاءمة لاعتماد نهج “التوزيع على طبقات”، بهدف تحقيق توازن جيد بين العائد والسيولة.

كما يرى تيان ليهوي أنه يمكن للمستثمرين الأفراد التفكير في بناء هيكل توزيع على طبقات يتضمن “إدارة النقد + دخل ثابت + أسهم بتذبذب منخفض/متوسط منخفض”. وتتمثل القاعدة الأساسية في أنه ينبغي تقبل واقع انخفاض الفائدة، واستبدال الادخار الواحد/التقليدي بتوزيع متعدد، واستبدال منطق ضمان رأس المال بإدارة المخاطر.

كمية هائلة من المعلومات وتفسير دقيق متاح على تطبيق Sina Finance

المسؤول: تشو هينان