Últimas notícias do Uniswap: ativação do interruptor de taxas, preço do UNI dispara mais de 50%

11 de novembro, chegou uma notícia bombástica no universo Uniswap — Uniswap Labs e Uniswap Foundation anunciaram conjuntamente uma proposta de governança chamada “UNIfication”. Esta proposta vai revolucionar o modelo económico do Uniswap, introduzindo pela primeira vez fluxos de caixa reais e mecanismos deflacionários para o token UNI.

Após o anúncio, o token UNI disparou mais de 50% em 24 horas, ultrapassando rapidamente os 10 dólares, e o seu valor de mercado voltou a atingir a marca de 6 mil milhões de dólares, tornando-se uma das estrelas mais brilhantes do mercado de criptomoedas de hoje.

01 Reforma do mecanismo de taxas: a transformação do UNI

A proposta “UNIfication” marca uma nova fase para o Uniswap. Até agora, o UNI era principalmente um token de governança, com os detentores a participarem em votações, mas sem benefícios diretos provenientes das receitas do protocolo. Esta reforma altera fundamentalmente a capacidade do UNI de captar valor.

Hayden Adams, fundador do Uniswap, afirmou na comunicação oficial: “Nos últimos anos, enfrentámos ciclos regulatórios rigorosos e pagámos um preço elevado, mas o ambiente está a melhorar. A UNIfication marca uma nova etapa para o Uniswap.”

Esta declaração demonstra que a equipa do Uniswap acredita que o atual ambiente regulatório já é suficientemente claro para avançar com esta importante reforma económica.

02 Núcleo da proposta: três estratégias para reestruturar o valor do UNI

O núcleo da proposta UNIfication pode ser resumido em três componentes principais, que juntos sustentam fortemente o valor do UNI.

A implementação do mecanismo de taxas do protocolo é a mudança mais significativa. Segundo a proposta, o Uniswap passará a distribuir oficialmente uma parte das taxas de transação para um pool de queima de UNI, reduzindo continuamente a circulação do token.

Este mecanismo será inicialmente aplicado nas pools v2 e v3, e posteriormente expandido para L2 e versões futuras.

A queima massiva de tokens também é destaque. 100 milhões de UNI (cerca de 16% da oferta em circulação) serão destruídos diretamente do tesouro.

Esta medida visa simular a quantidade de queima que teria ocorrido se o mecanismo de taxas tivesse sido ativado desde 2020, reduzindo imediatamente a oferta de tokens no mercado.

O sistema inovador PFDA (Leilão de Descontos em Taxas do Protocolo) oferece aos utilizadores a oportunidade de obter permissão para transações sem taxas do protocolo através de leilões, com os fundos arrecadados a entrarem no pool de queima.

Este mecanismo não só internaliza os lucros do MEV, como também aumenta os retornos para os provedores de liquidez (LP).

03 Reação do mercado: dados que comprovam aumento de confiança dos investidores

A reação do mercado a esta proposta foi extremamente entusiasta.

Dados indicam que, após o anúncio, o UNI subiu mais de 50% em 24 horas, passando de cerca de 6,72 dólares (dados de 10 de novembro) para mais de 10 dólares.

Este aumento foi muito superior às oscilações normais do mercado, demonstrando forte reconhecimento dos investidores na reavaliação do valor do UNI.

O volume de transações também disparou, atingindo 471 milhões de dólares em apenas 24 horas, com uma participação de mercado significativamente aumentada.

A classificação do UNI em termos de valor de mercado saltou do top 30 para posições superiores, voltando a colocar o ativo na vanguarda do mercado de criptomoedas.

04 Potencial de receita: a surpreendente capacidade de monetização do mecanismo de taxas

Na realidade, a capacidade do Uniswap de gerar receitas já tinha sido comprovada.

De acordo com dados do DefiLlama, nos últimos 30 dias, o volume de transações na interface do Uniswap gerou cerca de 3,69 milhões de dólares em receitas.

Desde a implementação da mudança nas taxas a 17 de outubro de 2023, as receitas acumuladas de taxas na interface atingiram 178 milhões de dólares — e isto refere-se apenas às taxas de front-end, sem incluir receitas ao nível do protocolo.

Alguns analistas estimam que, com a implementação total do mecanismo de taxas, o protocolo do Uniswap poderá gerar mais de 500 milhões de dólares anuais.

Este valor é suficiente para superar muitas empresas tradicionais de tecnologia, explicando a forte reavaliação do valor do UNI pelo mercado.

05 Expansão do ecossistema: além da troca de ativos

A ambição do Uniswap vai além de ser uma plataforma de troca descentralizada.

Segundo a proposta UNIfication, os lucros do Unichain também serão incorporados na captura de valor. Desde o seu lançamento há nove meses, o Unichain gerou aproximadamente 7,5 milhões de dólares em taxas anuais, que serão agora totalmente direcionadas ao mecanismo de queima.

Simultaneamente, o Uniswap v4 será atualizado para um agregador on-chain, que coletará taxas de fontes externas de liquidez e executará a lógica de queima de tokens, ampliando ainda mais as fontes de receita do protocolo.

Na estrutura de governança, o Uniswap Labs integrará a equipa da Foundation, formando uma estratégia de crescimento unificada, com o conselho de administração a expandir-se para cinco membros, incluindo Hayden Adams e outros membros centrais.

06 Impacto profundo no setor DeFi: redefinindo as regras do jogo

Como líder no setor DeFi, esta iniciativa certamente estabelecerá novos padrões para o mercado de finanças descentralizadas.

A inovação no modelo de captação de valor obrigará outros projetos DeFi a seguir o exemplo, refletindo sobre formas de transmitir melhor o valor do protocolo aos detentores de tokens.

Para os provedores de liquidez, embora as taxas possam diminuir ligeiramente os seus lucros, a introdução do mecanismo de queima unificado e do sistema PFDA poderá, a longo prazo, melhorar a eficiência geral do mercado e os retornos.

Para os reguladores, a implementação desta reforma após um ciclo regulatório rigoroso pode indicar que os projetos DeFi estão a encontrar um novo equilíbrio com a supervisão.

07 Perspetivas futuras: de infraestrutura pública a economia sustentável

A proposta UNIfication representa um marco importante na transição do Uniswap de uma “infraestrutura pública” para uma “economia sustentável”.

Esta mudança não só diz respeito ao Uniswap, mas também ao amadurecimento e desenvolvimento de todo o ecossistema DeFi.

Desde o seu nascimento em 2018, o Uniswap tem sido uma força motriz na inovação estrutural do DeFi. Agora, com o lançamento do mecanismo de taxas e a evolução da economia de tokens, o UNI pode estar a passar de um simples token de governança para um ativo produtivo com fluxo de caixa sólido.

Com a implementação do orçamento de crescimento anual — a partir de 2026, a governança destinará 20 milhões de UNI por ano para financiamento de desenvolvedores, crescimento do protocolo e incentivos ecológicos — o desenvolvimento do ecossistema do Uniswap receberá impulso contínuo.

Perspetivas futuras

Até 11 de novembro, o preço do UNI na Gate manteve-se acima de 8,5 dólares, tendo subido mais de 50% desde o anúncio da proposta. Este aumento não só reflete a reação direta do mercado às mudanças no mecanismo de taxas, mas também a confiança dos investidores na evolução do UNI de um token de governança para um ativo com valor de fluxo de caixa.

A visão de Hayden Adams, fundador do Uniswap, talvez seja a melhor síntese desta transformação: “A UNIfication marca uma nova fase para o Uniswap, realinhando o token, o protocolo e a comunidade.”

Neste percurso de evolução do DeFi, este passo do Uniswap pode ser o ponto de viragem que o leva de um protocolo experimental para uma economia madura.