Previsão de preço do Ethereum: o gráfico diário do ETH apresenta uma forma em alta, a confirmação da reversão só ocorrerá com a quebra dos 3650 dólares.

Até 14 de novembro de 2025, o Ethereum, após uma retração de 11,5% em 24 horas, formou uma clássica formação de bull run (bullish harami) no gráfico diário, atualmente negociando em torno de 3.230 dólares. No entanto, os dados na cadeia mostram que o número de Endereços de baleias que possuem mais de 10.000 ETH continua a diminuir, criando uma divergência com os sinais técnicos. Analistas apontam que o nível de suporte de 3.150 dólares e o nível de resistência de 3.650 dólares se tornarão cruciais para a decisão entre touros e urso; se houver uma quebra eficaz na zona de fornecimento de 3.650 dólares (concentrando mais de 1,5 milhão de ETH), uma recuperação no médio prazo pode ser esperada.

Sinais de reversão crítica aparecem na análise técnica do ETH

Durante as negociações de 13 a 14 de novembro, o gráfico diário do Ethereum formou um conjunto especial de combinações de velas K - o dia anterior foi uma vela de corpo longo e negativo, enquanto o dia seguinte foi uma pequena vela positiva completamente envolvida na faixa do corpo do dia anterior. Essa estrutura é chamada de “bullish harami” na análise técnica. Essa forma geralmente aparece no final de uma tendência de queda, sugerindo que a pressão de venda está se esgotando e que a pressão de compra começa a entrar. Vale a pena notar que em 5 de novembro uma forma semelhante terminou em falha, pois a falta de pressão de compra subsequente levou o preço a continuar a cair, o que coloca em dúvida a confiabilidade da forma atual.

Analisando o volume de negociação, o volume de vendas durante o processo de formação desta formação é claramente menor do que a queda no início de novembro, enquanto o envolvimento das compras durante a recuperação aumentou. No entanto, os analistas técnicos alertam que confiar apenas na forma das velas para julgar a reversão da tendência apresenta um alto risco, sendo necessário combinar atividades na cadeia, fluxo de capital e outros indicadores para validação. Atualmente, o sistema de médias móveis de curto prazo do Ethereum ainda apresenta uma configuração de baixa, com a média móvel de 20 dias (3.400 dólares) e a média móvel de 50 dias (3.550 dólares) formando uma forte resistência acima.

Mudanças na carteira das baleias Ethereum acionam alerta

Em contraste com os sinais otimistas do aspecto técnico, o comportamento de posse das baleias de Ethereum está transmitindo sinais de cautela. De acordo com os dados da plataforma de análise na cadeia Santiment, o número de endereços que possuem mais de 10.000 ETH continuou a recuar após atingir o pico em 2 de novembro; embora tenha havido uma breve recuperação entre 6 e 11 de novembro, logo após continuou em um canal de baixa, voltando ao nível de crescimento negativo de 8 de novembro. Essa mudança na posse ressoa com o risco técnico recente do “cross death” do Ethereum (a média móvel de 50 dias cruzando abaixo da média móvel de 200 dias).

Uma análise aprofundada da dinâmica das carteiras de Baleia revela que, recentemente, grandes transferências estão a ser direcionadas principalmente para CEXs de renome, o que pode indicar que alguns investidores institucionais estão a aproveitar a Recuperação para reduzir posições. Ao mesmo tempo, o volume de Éter bloqueado no setor DeFi também apresentou uma ligeira queda, o que confirma indiretamente que os investidores institucionais podem estar a ajustar a sua alocação. No entanto, há quem argumente que a redução das posições das Baleias pode ser resultado de uma estratégia de diversificação de Endereço e não de uma verdadeira visão negativa, sendo assim necessário considerar indicadores de derivativos como a taxa de financiamento de futuros e a assimetria de opções para um julgamento mais abrangente.

Níveis de preços chave do Ethereum e análise de oferta e procura

Se a formação de alta for válida, o Ethereum precisará primeiro superar o nível de resistência de curto prazo de 3.333 dólares, que tem limitado várias tentativas de recuperação esta semana. O teste mais importante está próximo de 3.650 dólares, onde o mapa de calor da distribuição de custos na cadeia mostra uma área de oferta densa entre 3.638 e 3.667 dólares, onde mais de 1,5 milhão de ETH foram negociados a esse preço, o que significa que essa área formará uma pressão de venda forte.

nível de suporte da recuperação do Ethereum

Preço atual: 3,230 dólares

Curto prazo de resistência: 3,333 dólares

Zona de resistência central: 3,638-3,667 dólares (1,5 milhões de ETH em oferta)

Suporte recente: 3,150 dólares

Nível de falha da forma: 3,050 dólares

Aumento necessário para ultrapassar 3,650 dólares: 12%

A partir da análise dos dados do livro de ordens, há uma grande quantidade de ordens de venda limitadas na faixa de 3.600 a 3.700 dólares, enquanto na faixa de 3.100 a 3.200 dólares existem ordens de compra densas. Essa estrutura indica que há uma divergência significativa no mercado na posição atual, e qualquer ruptura em qualquer direção pode desencadear um movimento de perseguição. É especialmente importante observar que, se o preço cair abaixo de 3.150 dólares, o padrão de alta pode rapidamente perder eficácia; e se houver uma quebra significativa abaixo de 3.050 dólares, pode haver um novo teste na região do ponto baixo de outubro de 2.800 dólares.

Avaliação do suporte fundamental do ecossistema Ethereum

Deixando de lado a volatilidade de preços de curto prazo, os fundamentos da rede Ethereum continuam sólidos. Até 14 de novembro, a receita anual de taxas da rede manteve-se em 2,5 bilhões de dólares, com o total de ETH em staking ultrapassando 40 milhões de unidades, representando 33,5% do fornecimento total. O ecossistema Layer 2 continua a prosperar, com o valor total bloqueado das principais soluções de escalabilidade, como Arbitrum, Optimism e Base, ultrapassando 15 bilhões de dólares, com um crescimento de 8% em relação ao trimestre anterior.

Do ponto de vista do roteiro de desenvolvimento técnico, a próxima atualização de Prague irá introduzir árvores Verkle e um mecanismo de expiração de estado, e essas melhorias devem reduzir ainda mais os custos de operação dos nós. Além disso, o TVL do protocolo de re-staking EigenLayer ultrapassou 12 bilhões de dólares, injetando nova segurança econômica no ecossistema Ethereum. Esses fatores fundamentais oferecem um suporte de valor a longo prazo para o preço do Ethereum, mas o sentimento do mercado a curto prazo ainda é dominado pelo ambiente macroeconômico e pelo fluxo de capital.

Estratégias de negociação de ETH e gestão de riscos

Para traders de diferentes estilos, o atual ambiente de mercado requer a adoção de estratégias diferenciadas. Traders de curto prazo podem se concentrar em oportunidades de oscilação na faixa de 3.150 a 3.350 dólares, definindo um stop loss rigoroso abaixo de 3.100 dólares; investidores de médio prazo são aconselhados a aguardar uma quebra efetiva de 3.650 dólares antes de aumentar suas posições, e se houver um aumento no volume da quebra, pode-se esperar uma alta até a faixa de 3.800 a 4.000 dólares.

Na gestão de risco, é necessário estar especialmente atento a duas situações: primeiro, se o Bitcoin perder o nível crítico de suporte de 95.000 dólares, isso pode arrastar todo o mercado de criptomoedas; segundo, se o setor de tecnologia das ações americanas continuar a retrair, isso pode afetar os ativos criptográficos através da transmissão do sentimento de risco. Recomenda-se que os investidores mantenham suas posições dentro de 5% do total de ativos e utilizem uma estratégia de opções de venda protetora para cobrir o risco de queda.

Para investidores que desejam aprofundar-se na análise técnica, compreender os principais padrões de reversão é crucial. Além do padrão de gravidez de touro, a estrela da manhã, o martelo e o martelo invertido também são sinais de fundo comuns. É importante notar que qualquer padrão técnico deve atender a três condições para ter alta confiabilidade: aparecer após uma tendência significativa, ter volume de negociação correspondente e ser confirmado por velas subsequentes. Recomenda-se que investidores iniciantes analisem em múltiplas estruturas de tempo (como 4 horas e gráfico diário) para evitar depender excessivamente de um único sinal em um mercado de consolidação.

Perspectivas de Mercado

A divergência entre a análise técnica e os dados na cadeia coloca o Ethereum em uma encruzilhada. A formação de um bull run trouxe esperança, mas a atitude cautelosa das baleias nos lembra que a confiança do mercado ainda não foi completamente restaurada. O verdadeiro teste está em 3.650 dólares - esta área de suprimento que reúne 1,5 milhão de ETH é como a pedra de toque, que irá testar a verdadeira força dos compradores. Independentemente do resultado, este jogo de compra e venda irá definir o tom para o mercado de fim de ano, e o próximo movimento da plataforma líder de contratos inteligentes poderá se tornar o indicador para todo o mercado de altcoins.