Por que a Ares Capital está a negociar abaixo de $21 chamou a atenção dos investidores inteligentes

Enquanto a maior parte do mercado está a subir, a Ares Capital (ARCC) está presa no vermelho este ano — mas isso pode ser exatamente o momento de prestar atenção.

Aqui está o que está a acontecer: Esta principal empresa de desenvolvimento de negócios está atualmente a oferecer um rendimento de dividendos futuro de 9,3%, o que é francamente brutal no mercado atual. A maioria dos investidores de rendimento mataria por esse tipo de pagamento. O truque? A empresa aumentou ou manteve os dividendos por mais de 16 anos consecutivos, portanto, isto não é uma armadilha de rendimento arriscada.

A Desconexão na Valorização

Enquanto o índice Shiller CAPE do S&P 500 está a flertar com o território da bolha das dot-com (Warren Buffett tem sido um vendedor líquido durante 11 trimestres consecutivos), a Ares Capital está a negociar a um P/E futuro de apenas 10,6. Compare isso com pares como a Main Street Capital a 16x — e lembre-se, o P/E dos últimos 12 meses da ARCC está mais de 20% abaixo da sua média de 10 anos. Isto é um exemplo clássico de “tudo está avaliado para a perfeição, exceto isto”.

O Jogo a Longo Prazo

O empréstimo direto é onde o dinheiro está a fluir. Quando os bancos travam o crédito durante períodos de recessão, as BDCs como a Ares entram em ação. O mercado total acessível aqui é enorme — 5,4 trilhões de dólares, incluindo negócios com empresas de mais de um bilhão de dólares.

Ares não é apenas uma BDC qualquer. É a maior participante cotada em bolsa, tem um balanço sólido e orgulha-se de uma carteira diversificada que a maioria dos concorrentes não consegue igualar. Desde que abriu capital em 2004, superou o índice S&P 500 em retornos totais.

Em suma: Está a ver um rendimento superior a 9% numa avaliação com desconto, enquanto está posicionado numa indústria de crescimento secular. Isso não é aborrecido — é uma construção de portfólio intencional.

Nota: Isto é apenas informativo, não aconselhamento financeiro. Faça a sua própria pesquisa antes de investir.