Метрики активов кросс-биржевого аккаунта
| Режим кросс-биржевого маржинального обеспечения | Режим маржинального обеспечения одной биржи | |
|---|---|---|
| Биржа | USDT, BNB, BTC, ETH, SOL, XRP, USDC, KRAKEN_USD и HYPERLIQUID_USDC могут использоваться как кросс-биржевые маржинальные активы, что позволяет использовать их совместно в качестве маржи на разных биржах. | Каждая биржа теперь поддерживает больше активов (таких как BTC, ETH, USDT, USDC, XRP, BNB, SOL) в качестве маржинальных активов одной биржи. Вы можете выбрать наиболее подходящий актив для независимого управления рисками. |
| Баланс актива | Фактическое количество на спотовом счёте | То же, что и слева |
| Доступный баланс | = Баланс актива - заморожено на споте; заморожено на споте — это сумма, замороженная под спотовые ордера | То же, что и слева |
| Нереализованная прибыль/убыток | = ∑(Нереализованная P&L по контрактным позициям + нереализованная P&L по маржинальным позициям) | То же, что и слева |
| Обязательства | -- | = ABS(Min(Доступный баланс + нереализованная P&L, 0)), фактические обязательства по активу |
| Капитал актива | Капитал по USDT = Баланс актива + нереализованная P&L; для не-USDT — 0 | Маржинальный актив = (Баланс актива + нереализованная P&L) × ступенчатый дисконтный коэффициент; для не-маржинальных активов — 0 |
| Начальная маржа по контракту | = ∑(Начальная маржа по каждому контракту + начальная маржа по контрактным ордерам) | То же, что и слева |
| Маржа поддержания по контракту | = ∑(Маржа поддержания по каждому контракту) | То же, что и слева |
| Начальная маржа по займам | = ∑(Начальная маржа по каждой маржинальной позиции + начальная маржа по маржинальным ордерам) | = Обязательства / мультипликатор кредитного плеча по активу |
| Маржа поддержания по займам | = ∑(Маржа поддержания по каждой маржинальной позиции) | = Обязательства × ставка маржи поддержания по займам |
Метрики кросс-биржевого аккаунта
| Режим кросс-биржевого маржинального обеспечения | Режим маржинального обеспечения одной биржи | |
|---|---|---|
| Описание | В этом режиме все биржи объединяются в единую совокупность данных на уровне аккаунта | В этом режиме каждая биржа имеет собственные данные на уровне аккаунта, которые рассчитываются отдельно |
| Бизнес | Спот, контракты на USDT, кросс-маржинальное кредитное плечо | Спот, контракты на USDT |
| Общий баланс маржи | = Капитал в USDT - USDT, замороженные под спотовые ордера на покупку | = ∑(Положительный капитал маржинальных активов × индексная цена × ступенчатый дисконтный коэффициент) + ∑(Отрицательный капитал маржинальных активов × индексная цена) - убытки по спотовым ордерам |
| Общая начальная маржа | = ∑(Общая начальная маржа по активам × индексная цена актива) = начальная маржа по контрактам в USDT + начальная маржа по займам в USDT; общая начальная маржа по каждому активу конвертируется в USDT | То же, что и слева |
| Общая маржа поддержания | = ∑(Общая маржа поддержания по активам × индексная цена актива) = маржа поддержания по контрактам в USDT + маржа поддержания по займам в USDT; общая маржа поддержания по каждому активу конвертируется в USDT | То же, что и слева |
| Общий коэффициент начальной маржи | = Общий баланс маржи / общая начальная маржа, используется для определения необходимости автоотмены ордеров | То же, что и слева |
| Общий коэффициент маржи поддержания | = Общий баланс маржи / общая маржа поддержания, используется для определения необходимости принудительной ликвидации | То же, что и слева |
| Общий доступный баланс маржи | = Общий баланс маржи - начальная маржа аккаунта; остаток доступного баланса маржи после вычета уже занятой начальной маржи | То же, что и слева |
Процесс риск-контроля принудительной ликвидации кросс-биржевого аккаунта
1. Автоматическая отмена ордеров
Когда общий коэффициент начальной маржи < 100%, система автоматически отменяет ордера для уменьшения занятой начальной маржи. Ордеры отменяются последовательно: сначала спотовые, затем контрактные. Правила следующие:
- Отмена спотовых ордеров на покупку, начиная с ордера с наибольшей суммой
- Отмена маржинальных ордеров, начиная с тех, что занимают наибольшую начальную маржу
- Для контрактных ордеров в первую очередь отменяются ордера на открытие позиций без текущей позиции; если таких нет — отменяются ордера на увеличение существующих позиций, начиная с тех, что занимают наибольшую начальную маржу
Ордеры отменяются поочерёдно; после каждой отмены система проверяет, достиг ли коэффициент начальной маржи ≥ 100%. Если да, процесс отмены завершается.
Когда общий коэффициент начальной маржи аккаунта < 100%, доступный баланс маржи становится отрицательным. Открывать новые позиции нельзя, можно размещать только ордера на закрытие, так как они не требуют начальной маржи.
2. Принудительная ликвидация
Когда общий коэффициент маржи поддержания ≤ 100%, система инициирует процесс принудительной ликвидации. Если MMR > 100%, процесс ликвидации останавливается. Этапы ликвидации:
- Параллельная отмена всех ордеров
- Для маржинальных позиций ликвидация начинается с длинных позиций, затем короткие, далее по рейтингу ликвидности; взимается комиссия за ликвидацию
- Для двунаправленных позиций меньшая позиция хеджируется по маркерной цене; взимается комиссия за ликвидацию
- Для каждой контрактной позиции начинается понижение уровня лимита риска, по рейтингу ликвидности. Снижение до уровня, обеспечивающего безопасность MMR, все ордера на понижение отправляются на биржу до тех пор, пока MMR не станет безопасным или все позиции не достигнут 1-го уровня; взимается комиссия за ликвидацию
- Прямой выкуп позиции и расчёт по банкротской цене для пользователя, комиссия за ликвидацию не взимается. Внутренние счета системы выкупают позицию и сразу продают по рыночной цене. Если прибыль — положительный баланс USDT добавляется во внутренний страховой фонд; если убыток — страховой фонд покрывает дефицит USDT
3. Правила расчёта банкротской цены
Длинная позиция: Банкротская цена = Маркерная цена на момент ликвидации × (1 - ставка маржи поддержания для уровня лимита риска позиции)
Короткая позиция: Банкротская цена = Маркерная цена на момент ликвидации × (1 + ставка маржи поддержания для уровня лимита риска позиции)
Требования к марже для маржинальной торговли
1. Длинная позиция
Маржа поддержания по маржинальной позиции = Стоимость позиции × ставка маржи поддержания для уровня позиции - сумма быстрого расчёта + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по маржинальной позиции = Стоимость позиции / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по маржинальному ордеру = Стоимость ордера / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за закрытие + оценочная комиссия за сделку
2. Короткая позиция
Маржа поддержания по маржинальной позиции = Стоимость позиции × ставка маржи поддержания для уровня позиции - сумма быстрого расчёта + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по маржинальной позиции = Стоимость позиции × индексная цена / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по маржинальному ордеру = Стоимость ордера / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за закрытие + оценочная комиссия за сделку
Начальная маржа не требуется для ордеров между платформами или ордеров на сокращение позиции. Оценочные комиссии рассчитываются по ставке 0,075%.
Оценочная комиссия за закрытие: Комиссия, необходимая в случае увеличения позиции и необходимости ликвидации платформой по той же цене; включается в требование по марже контракта.
Требования к марже для торговли контрактами
1. Режим односторонней позиции
Маржа поддержания по контрактной позиции = abs(размер позиции) × маркерная цена × ставка маржи поддержания для уровня лимита риска пользователя - сумма быстрого расчёта + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по контрактной позиции = abs(размер позиции) × маркерная цена × 1 / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по контрактному ордеру = abs(размер открытия) × цена ордера × 1 / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за закрытие + оценочная комиссия за сделку
Начальная маржа не требуется для ордеров между платформами или ордеров на сокращение позиции. Оценочные комиссии рассчитываются по ставке 0,075% (аналогично ниже).
Оценочная комиссия за закрытие: Комиссия, необходимая в случае увеличения позиции и необходимости ликвидации платформой по той же цене.
2. Режим двунаправленных позиций
Маржа поддержания по двунаправленным позициям = сумма(маржа поддержания по длинной позиции - сумма быстрого расчёта + оценочная комиссия за полную ликвидацию, маржа поддержания по короткой позиции - сумма быстрого расчёта + оценочная комиссия за полную ликвидацию)
Начальная маржа по двунаправленным позициям = сумма(начальная маржа по длинной позиции + оценочная комиссия за полную ликвидацию, начальная маржа по короткой позиции + оценочная комиссия за полную ликвидацию)
Начальная маржа по ордеру = abs(размер ордера) × цена ордера × 1 / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за закрытие + оценочная комиссия за сделку
Начальная маржа не требуется для ордеров между платформами или ордеров на сокращение позиции.
В настоящее время только USDT/USDC используются как маржинальные активы, поэтому требования по начальной марже и марже поддержания по контрактам ложатся на USDT/USDC:
Общая маржа поддержания по USDT/USDC в контрактных позициях = сумма(маржа поддержания по всем контрактным позициям)
Общая начальная маржа по USDT/USDC в контрактных позициях = сумма(начальная маржа по всем контрактным позициям и ордерам)
Пример режима кросс-биржевого маржинального обеспечения
Предположим, пользователь находится в режиме кросс-биржевого маржинального обеспечения и держит две контрактные позиции:
| Торговая пара | Кредитное плечо | Размер позиции | Цена открытия | Маркерная цена | Номинальная стоимость | Нереализованная P&L |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_FUTURE_BTC_USDT | 5 | 0.5 | 100,000 | 110,000 | 55,000 | 5,000 |
| OKX_FUTURE_ETH_USDT | 10 | -2 | 4,000 | 4,500 | 9,000 | -1,000 |
А также короткую маржинальную позицию:
| Торговая пара | Кредитное плечо | Актив позиции | Обязательства | Индексная цена | Нереализованная P&L |
|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_MARGIN_XRP_USDT | 4 | 2000 USDT | 1500 XRP | 2 | -1,000 |
Ступени лимита риска для BINANCE_FUTURE_BTC_USDT:
| Уровень | Мин. лимит риска | Макс. лимит риска | Макс. плечо | Ставка маржи поддержания | Сумма быстрого расчёта |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10,000 | 20 | 0.0065 | 0 |
| 2 | 10,000 | 90,000 | 10 | 0.01 | 35 |
| 3 | 90,000 | 2,000,000 | 16 | 0.02 | 935 |
Ступени лимита риска для OKX_FUTURE_ETH_USDT:
| Уровень | Мин. лимит риска | Макс. лимит риска | Макс. плечо | Ставка маржи поддержания | Сумма быстрого расчёта |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10,000 | 20 | 0.008 | 0 |
| 2 | 10,000 | 50,000 | 10 | 0.02 | 120 |
Ступени лимита по займам для BINANCE_MARGIN_XRP_USDT:
| Уровень | Мин. лимит риска | Макс. лимит риска | Макс. плечо | Ставка маржи поддержания | Сумма быстрого расчёта |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 8,000 | 9 | 2% | 0 |
| 2 | 8,000 | 15,000 | 3 | 3% | 80 |
CrossEx использует ступенчатые лимиты риска, то есть номинальная стоимость позиции определяет, какая ставка маржи поддержания применяется. Вот как рассчитывается маржа для каждой позиции:
- BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
Начальная маржа: 55,000 × 1 / 5 + 55,000 × 0.00075 = 11,041.25
Маржа поддержания: 55,000 × 0.01 - 35 + 55,000 × 0.00075 = 556.25 - OKX_FUTURE_ETH_USDT
Начальная маржа: 9,000 × 1 / 10 + 9,000 × 0.00075 = 906.75
Маржа поддержания: 9,000 × 0.008 + 9,000 × 0.00075 = 78.75 - BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
Начальная маржа: 1,500 × 2 / 4 + 1,500 × 2 × 0.00075 = 752.25
Маржа поддержания: 1,500 × 2 × 0.03 + 1,500 × 2 × 0.00075 = 92.25
Предположим, что у пользователя 20,000 USDT, других активов и ордеров нет. В итоге, информация по аккаунту пользователя:
| Поле | Поле API | Значение |
|---|---|---|
| Общий баланс маржи | Margin Balance | 20,000 + 5,000 - 1,000 - 1,000 = 23,000 |
| Общая начальная маржа | Initial Margin | 11,041.25 + 906.75 + 752.25 = 12,700.25 |
| Общая маржа поддержания | Maintenance Margin | 556.25 + 78.75 + 92.25 = 727.25 |
| Общий коэффициент начальной маржи | Initial Margin Rate | 23,000 / 12,700.25 ≈ 181.10% |
| Общий коэффициент маржи поддержания | Maintenance Margin Rate | 23,000 / 727.25 ≈ 3,162.59% |
| Общий доступный баланс маржи | Available Margin | 23,000 - 12,700.25 = 10,299.75 |
Отказ от ответственности
Содержимое, представленное здесь, предназначено только для справочных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной, торговой или юридической консультацией, а также не представляет собой предложение или призыв к покупке или продаже каких-либо цифровых активов. Gate не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, полноты или актуальности информации, содержащейся в этом материале. Функционал продукта, интерфейсы, правила и структура комиссий могут быть обновлены или изменены в любой момент. Для получения самой точной информации ознакомьтесь с последними объявлениями и фактическими данными, отображаемыми на платформе Gate.
Инвестиции в цифровые активы связаны с существенными рисками, их стоимость может значительно меняться. Вы можете потерять всю сумму своих вложений. Принимайте решения осознанно, учитывая собственное финансовое положение и уровень допустимого риска, после полного ознакомления со всеми сопутствующими рисками. При необходимости рекомендуется проконсультироваться с независимым профессиональным финансовым или юридическим консультантом.
Для получения дополнительной информации о возможных рисках ознакомьтесь с Раскрытием рисков и Пользовательским соглашением Gate.
