«Воспоминания о биржевом спекулянте» (Reminiscences of a Stock Operator) — это книга в форме романа о легендарном трейдере Уолл-стрит Джесси Ливерморе (Jesse Livermore), которая является полуприключенческой автобиографией. Автором является финансовый журналист Эдвин Лефевр (Edwin Lefèvre), книга была опубликована в 1923 году и считается одной из библий инвестиционного мира.

Хотя название книги "Мемуары", на самом деле она сочетает в себе биографию, психологию и рыночную философию и рассказывает о том, как гениальный спекулянт неоднократно поднимался и падал на рынке, от богатства до банкротства и снова к пробуждению.

📖 Один. Основная линия сюжета

Главный герой книги по имени Ларри Ливингстон (Larry Livingston) является прототипом Ливермора.

Он начал с должности регистратора фондового рынка в маленьком городке, полагаясь на свою память и интуицию для выявления закономерностей в ценах акций и заработал свой первый капитал.
Позже вошел на Уолл-стрит и пережил:

Несколько раз заработать большие деньги и снова обанкротиться;

быть скомпрометированным в сговоре с крупными игроками;

Научитесь действовать в соответствии с обстоятельствами и станьте независимым трейдером;

В конечном итоге рухнул под огромным богатством и психологическим давлением.

Ядро всей книги — это история борьбы человека с рынком, человеческой природой, жадностью и страхом.

💡 Второе, основные идеи и цитаты в книге

Эта книга почти в каждой главе содержит классическую рыночную мудрость, которая была впоследствии признана "Библией трейдинга". Вот несколько из самых важных идей:

1️⃣ Рынок всегда прав

"Никогда не спорьте с рынком. Рынок умнее вас."

——Цена всегда содержит всю информацию, субъективные суждения не могут победить тренд.
Он подчеркивает **"идти в ногу с тенденцией"**, не пытайтесь поймать дно или убежать от вершины.

2️⃣ Заработок зависит от терпения, а не от частых операций

"Настоящие деньги, которые я заработал, пришли не от моих размышлений, а от моего терпения."

——Ливермор отметил, что многие трейдеры могут правильно определить направление, но выбрасываются из правильного тренда из-за краткосрочных колебаний.
Большие деньги «ждут».

3️⃣ Спекуляция не азартная игра, а дисциплина

"Спекулянты терпят неудачу не потому, что они не знают, а потому, что не могут контролировать себя."

——Ключом к успешной спекуляции являются дисциплина, исполнительская способность и контроль над психикой, а не информация или инсайдерская информация.

4️⃣ Стоп-лосс — единственное правило выживания

"Убытки должны быть маленькими, а прибыль должна бегать."

— Один из уроков многократного банкротства Ливермора: отсутствие стоп-лоссов может привести к уничтожению на рынке.

5️⃣ Человечество приводит к циклическим колебаниям

«Рынок никогда не изменится, потому что человеческая природа не изменится.»

——Страх, жадность, стадное чувство, удача — эти психологии заставляют рынок постоянно повторять одну и ту же историю.

⚙️ Три. Несколько ключевых этапов в книге

Этап спекулянтов в маленьком городке
Ливингстон заработал свой первый капитал, наблюдая за ценовыми паттернами, и понял, что "рынок имеет свои закономерности".

Первый банкротство
Из-за чрезмерной уверенности и нетерпеливости я был выбит из рынка перед большим движением.

Станьте профессиональным трейдером
Научитесь наблюдать за общей тенденцией рынка, а не только за отдельными акциями.

Ловушка庄家
Понял, что «новости всегда обман», после того как попал в ловушку фальшивого рынка, созданного крупным игроком.

Вершина и крах
Раз за разом получая большие прибыли и теряя их, он осознал: технологии могут выиграть рынок на время, но психология может выиграть его навсегда.

🧠 Четыре, суть книги в кратком изложении

Суть этой книги не в «умениях», а в том, чтобы раскрыть:

Суть спекуляции заключается в борьбе с собственной природой.

Успех в торговле зависит от дисциплины, терпения и независимого мышления;

Рынок всегда прав, ошибаются люди;

Каждый раз, когда происходит крах, богатство или ликвидация, это повторяющийся сценарий человеческой природы.

✍️ Пять. Влияние и ценность

«Записки спекулянта» оказали влияние на почти всех современных мастеров трейдинга, в том числе:

Баффет: "Хотя я не занимаюсь краткосрочными инвестициями, я прочитал эту книгу дважды."

Сорос, Ливермор, Пол Тюдор Джонс и другие называют это книгой, которая является основополагающей в философии торговли.

Это не только книга о спекуляциях, но и философская книга о человеческой природе, познании и самообладании.

Если кратко подвести итог всей книге:

"На рынке самым большим врагом является не кто-то другой, а ты сам."