Почему Ares Capital торгуется ниже $21 Привлекло внимание умных инвесторов

Пока большая часть рынка держится на высоких позициях, Ares Capital (ARCC) застрял в минусе в этом году — но именно сейчас может быть самое время обратить на него внимание.

Вот что происходит: эта ведущая компания в области бизнес-развития в настоящее время предлагает будущую дивидендную доходность в размере 9,3%, что честно говоря, очень впечатляет в сегодняшнем рынке. Большинство инвесторов, ориентированных на доход, мечтали бы о таком выплате. И что интересно? Компания увеличила или сохранила дивиденды более 16 лет подряд, так что это не какой-то рискованный ловушечный доход.

Разрыв в оценке

В то время как коэффициент Шиллера CAPE для S&P 500 колеблется в районе пузыря доткомов (Warren Buffett уже 11 кварталов подряд является чистым продавцом), Ares Capital торгуется по будущему P/E всего 10,6. Сравните это с коллегами, например Main Street Capital с коэффициентом 16 — и помните, что P/E ARCC за последние 12 месяцев более чем на 20% ниже своего десятилетнего среднего. Это классический пример: “все оценивается идеально, кроме этого”.

Долгосрочная стратегия

Прямое кредитование — это направление, где течет деньги. Когда банки резко сокращают кредитование во время спада, на сцену выходят BDC, такие как Ares. Общий адресуемый рынок здесь огромен — 5,4 триллиона долларов, если учитывать сделки с компаниями стоимостью более миллиарда долларов.

Ares — не просто любой BDC. Это крупнейший публичный игрок, обладающий крепким балансом и диверсифицированным портфелем, которому не могут конкурировать большинство соперников. С момента выхода на биржу в 2004 году он превзошел индекс S&P 500 по общей доходности.

Итог: вы получаете доходность более 9% при оценке со скидкой, при этом работая в индустрии с долгосрочным ростом. Это не скучно — это осознанное построение портфеля.

Примечание: это только информационный материал, не является финансовым советом. Перед инвестированием проведите собственное исследование.