Использование инноваций в области ИИ: ведущие компании по акциям для долгосрочного роста

Революция искусственного интеллекта уже происходит — она уже меняет способы работы бизнеса и создания ценности. В отличие от спекулятивных трендов, которые быстро исчезают, генеративный ИИ представляет собой фундаментальный сдвиг в технологиях, который будет влиять практически на все отрасли на протяжении десятилетий. Для инвесторов, ищущих возможность получить выгоду от этого преобразования, некоторые компании, акции которых связаны с ИИ, стали особенно привлекательными — их оценки отражают их потенциал, не учитывая весь возможный рост.

Вопрос не в том, стоит ли инвестировать в акции ИИ, а в том, какие компании лучше всего подготовлены к доминированию в этом процессе. Три компании выделяются: Meta Platforms, Salesforce и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). Каждая из них занимает разную позицию в цепочке создания стоимости ИИ, но все демонстрируют признаки успешных инвестиций в акции ИИ — сильные конкурентные преимущества, ясные пути к росту доходов и разумные начальные оценки.

Трансформация Meta с помощью рекламы на базе ИИ

Meta Platforms (NASDAQ: META) представляет, пожалуй, наиболее прямую возможность для инвестиций в ИИ среди крупных технологических компаний. Гигант соцсетей внедряет искусственный интеллект во всей своей экосистеме, но наиболее быстрый финансовый эффект приносит его рекламный бизнес.

Инженерные команды Meta разработали ИИ-агентов, способных самостоятельно создавать, тестировать и оптимизировать рекламные кампании в Facebook и Instagram. Эта возможность решает важную проблему для малого и среднего бизнеса — сложность и стоимость эффективной цифровой рекламы. Автоматизация оптимизации кампаний позволяет Meta расширять свою целевую аудиторию за счет меньших рекламодателей и одновременно повышать рентабельность для существующих клиентов. В результате — больше рекламных объявлений продается по лучшим ценам.

Эти стратегии подтверждаются цифрами. За первые девять месяцев 2025 года доходы от рекламы Meta выросли на 21%, что показывает, что внедрение ИИ уже приносит финансовые результаты. В будущем планы по капитальным затратам свидетельствуют о доверии руководства: Meta планирует увеличить расходы более чем на 30 миллиардов долларов только в 2026 году, доведя общие капитальные вложения свыше 100 миллиардов долларов в год. Хотя такие крупные инвестиции создадут краткосрочные трудности для прибыли из-за амортизации, они позволят Meta сохранить технологическое лидерство и рост вовлеченности за счет инструментов генеративного ИИ и интерфейсов дополненной реальности.

Интересно, что оценка Meta еще не полностью отражает эту трансформацию. При прогнозируемом коэффициенте цена/прибыль на следующий год 22 акции Meta выглядят разумной ценностью, учитывая способность компании монетизировать инвестиции в ИИ и при этом сохранять рост пользовательской базы.

Salesforce: динамика платформы корпоративного ИИ

Salesforce (NYSE: CRM) выбрала иной подход к внедрению ИИ — она интегрирует генеративные возможности во весь свой программный пакет и одновременно запускает совершенно новый источник доходов: Agentforce — платформу для развертывания пользовательских ИИ-агентов внутри корпоративных систем.

Ранние результаты впечатляют. В сочетании с платформой Data 360, Agentforce принесла компании 1,4 миллиарда долларов ежегодного повторяющегося дохода к концу октября, что на 114% больше по сравнению с прошлым годом. Еще более впечатляюще — есть случаи, когда клиенты, использующие Agentforce, увеличили свои расходы на Salesforce на 200-300%, что фактически умножает их пожизненную ценность внутри экосистемы.

Такая динамика расширения клиентской базы позволяет руководству прогнозировать значительный рост. К 2030 году Salesforce планирует достичь 60 миллиардов долларов годового дохода при операционной марже 40% — по сравнению с ожидаемыми 41 миллиардами и 34% маржи в 2026 году. Даже консервативные инвесторы могут считать эти цели достижимыми, учитывая, что последние квартальные результаты показали рост обязательств по выполнению контрактов на 12% по сравнению с прошлым годом.

Рынок еще не полностью усвоил эти тенденции. Торгуясь по коэффициенту 19 по прогнозной прибыли, акции Salesforce выглядят недооцененными относительно ожидаемой траектории роста. Для инвесторов, ищущих экспозицию к акциям ИИ в сфере корпоративного программного обеспечения, Salesforce заслуживает серьезного внимания.

TSMC: основа полупроводников для ИИ

Никакая инфраструктура ИИ невозможна без полупроводниковых чипов. Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), известная как TSMC, зарекомендовала себя как ключевой поставщик передовых ИИ-чипов, контролируя примерно 72% рынка контрактного производства чипов для современных полупроводников.

Доминирование TSMC обусловлено как технологическими возможностями, так и ограничениями по мощности. По мере роста спроса на ускорители ИИ и высокопроизводительные GPU конкуренты просто не обладают технологией производства передовых чипов. Эта конкурентная защита напрямую дает TSMC ценовое преимущество.

В 2025 году TSMC продемонстрировала финансовый эффект своей позиции: выручка выросла на 35,9%, а валовая маржа достигла 59,9% — исключительные показатели для производителя с капитальными затратами. Руководство планирует сохранить этот импульс: оно вводит повышение цен на передовые технологические процессы (7-нанометровые и меньшие узлы) до 2029 года, при этом эти узлы составляют примерно 75% выручки.

Планы по капиталовложениям подчеркивают возможности. TSMC прогнозирует капитальные затраты в размере 52-56 миллиардов долларов в текущем году, что на 31% больше по сравнению с прошлым годом (40,9 миллиарда). Ожидания руководства поддерживают этот агрессивный рост: прогнозируемый среднегодовой рост выручки с 2024 по 2029 год составляет 25%, что выше предыдущих ориентиров в 20%. Это означает, что TSMC должна обеспечить рост прибыли в среднем в районе 25% в год до конца десятилетия.

При коэффициенте 23 по прогнозной прибыли акции TSMC выглядят разумной ценностью с учетом этого исключительного потенциала роста и ценового преимущества.

Историческая перспектива: когда акции ИИ создают богатство

Инвесторы иногда задаются вопросом, отражают ли текущие оценки компаний, связанных с ИИ, будущие прибыли. История показывает, что нет. Когда Motley Fool Stock Advisor в декабре 2004 года рекомендовал Netflix, инвесторы, последовавшие совету, превратили 1000 долларов в 462 174 доллара к 2026 году. Аналогично, включение Nvidia в апреле 2005 года превратило 1000 долларов в 1 143 099 долларов за тот же период.

Это были не спекулятивные позиции в мелких компаниях. Netflix уже был устоявшимся бизнесом, когда его рекомендовали, так же как и Nvidia. Но ни одна из них полностью не учитывала, насколько они доминируют в своих отраслях. Компании, связанные с ИИ, о которых идет речь сегодня, имеют схожие характеристики: устоявшиеся позиции на рынке, явные технологические преимущества и бизнесы, которые будут выглядеть кардинально иначе, если ИИ оправдает свои обещания.

Инвестиционный аргумент в пользу компаний с акциями ИИ

Слияние этих трех компаний создает комплексную стратегию портфеля акций ИИ. Meta предлагает рост за счет рекламы и вовлеченности. Salesforce расширяет корпоративное программное обеспечение. TSMC обеспечивает инфраструктуру, делая возможным развитие ИИ.

Все три обладают характеристиками, традиционно ассоциирующимися с победителями генеративных технологий: ценовым давлением, расширяющимися маржами, ускоряющимся принятием клиентами и оценками, которые не ускакали в чистых спекуляциях. Для инвесторов, направляющих капитал на 2026 год и далее, акции компаний, связанных с ИИ, остаются одними из самых привлекательных возможностей.