Федеральная резервная система готова "открыть карты"! Что на самом деле ждет биткойн на этом "плато на высоте"?

Сегодня ночью в 2 часа утра официально будет объявлено решение ФРС по процентным ставкам — это, несомненно, "главное событие" мировых финансовых рынков в последнее время.
На рынке уже сложился консенсус — в этом решении процентные ставки, вероятно, останутся без изменений, снижения ставок не будет, но главное, на что все действительно смотрят, — это не "снизят ли ставки", а "сколько раз ставки можно снизить в этом году" — это ключевая переменная, определяющая дальнейшее направление рынка.
Судя по текущему ценообразованию на фьючерсных рынках, ожидания снижения ставок значительно сократились: самый ранний старт возможен в сентябре, с большей вероятностью отложен на октябрь, и максимум 1 снижение ставок в год. Это звучит знакомо, не так ли? В прошлом году рынок давал аналогичные прогнозы, но что произошло? В начале этого года крипторынок стремительно поднялся, но теперь его прижимают высокомерные макроэкономические давления и повторяющиеся колебания, расхождение между ожиданиями и реальностью заставило многих инвесторов занять позицию наблюдателя.
Разногласия между банками Wall Street еще больше усугубили неопределенность на рынке.
Goldman Sachs прогнозирует, что ФРС снизит ставки на 25 базовых пункдов в сентябре и декабре, всего на 50 базовых пункдов в год; Deutsche Bank предупреждает, что геополитические конфликты в сочетании со скачком цен на нефть постоянно сужают пространство для снижения ставок, окно мягкой политики уже почти закрывается; есть даже ястребиные мнения, что июнь может стать последним снижением в этом цикле.
В конце концов, эти разногласия указывают на один сигнал: перестаньте надеяться на чрезмерную мягкость политики, этот цикл денежной мягкости уже приближается к концу. Стоит отметить, что текущий рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке, вызывающий скачки цен на нефть, а также растущие опасения стагфляции, еще больше осложняют политические решения ФРС — необходимо одновременно справиться с липкостью инфляции, поддержать экономический рост и слабый рынок труда. Столкнувшись с этой дилеммой, ожидания мягкой политики еще больше охладели. Итак, что все это означает для крипторынка? Мое ключевое суждение таково: в краткосрочной перспективе это игра "падения новостей", в среднесрочной и долгосрочной перспективе это переформатирование "ожиданий ликвидности".
Заявление ФРС напрямую разрушит текущий рыночный баланс и станет "спусковым механизмом" краткосрочного движения биткойна.
В настоящее время биткойн застыл на высоте около 74 000 долларов, не потому, что он не может расти, а потому, что весь рынок ждет ФРС "открыть карты". Известно, что в последнее время биткойн несколько раз безуспешно пытался пробить уровень сопротивления в 74 000 долларов, что отражает недостаток динамики длинных позиций и сильные ожидания наблюдателей на рынке. Решение ФРС — это ключ к преодолению этого ожидания. Если Пауэлл в своей речи отправит голубиные сигналы, даже если просто скажет "обращаем внимание на признаки ослабления рынка труда", этого достаточно, чтобы зажечь рыночные эмоции и стать катализатором для пробития биткойном уровня сопротивления в 75 000 долларов; наоборот, если он продолжит подчеркивать инфляционные риски и сохранит жесткую ястребиную позицию, крипторынок столкнется со значительным давлением на откат в краткосрочной перспективе, и биткойн, вероятно, снова упадет к уровню поддержки.
Но необходимо ясно понимать, что ядро логики этого отскока биткойна больше не зависит от снижения ставок ФРС — постоянный приток институциональных инвесторов, растущие ожидания от халвинга биткойна и диверсифицированное размещение макрофондов — эти три фактора — это настоящие козыри, поддерживающие рост цены монеты. Даже если ожидания ликвидности в краткосрочной перспективе сужаются, эта основная логика не испытывает фундаментальных изменений, это также является ключевой причиной, по которой биткойн может поддерживать плато на высоте и не испытывать значительных откатов. Как показывает рыночное наблюдение, несмотря на усиление макроэкономической неопределенности, постоянные операции по покупке биткойна такими учреждениями, как Microstrategy, по-прежнему обеспечивают биткойну прочную основу ликвидности.
Итак, перед лицом сегодняшнего ключевого решения, как должны действовать обычные инвесторы? Есть только одна основная рекомендация: не гонитесь за покупками на верхах и не держите пустую позицию. На этапе плато рынок больше всего боится не волатильности, а слепого беспорядочного движения и следования за толпой — погоня за покупками на верхах легко приводит к попаданию в ловушку на высоких уровнях, пустая позиция может привести к пропуску ясного движения рынка. Вместо того чтобы рисковать в неопределенности, лучше терпеливо подождать, пока сегодня ночью "ботинок упадет", пока сигнал политики ФРС станет ясным и направление рынка станет ясным, а затем выбрать момент для входа — это не поздно. В конце концов, игра на крипторынке — это не ставка на краткосрочные колебания цен, а точная оценка макротенденций. "Открытие карт" ФРС сегодня ночью, возможно, не определит напрямую направление бычьего рынка, но обязательно даст четкие краткосрочные указания — терпеливое ожидание — это самый надежный выбор в данный момент. #美联储政策