Недавно кто-то спросил меня, что такое торговля с кредитным плечом, и сегодня я решил объяснить это полностью.

Начнем с самого базового. У тебя есть 5000 рублей, ты хочешь купить биткоин, но цена на биткоин — 50 тысяч за один. В обычных условиях ты не сможешь купить. Но торговля с кредитным плечом меняет эти правила. Биржа говорит тебе: ты вносишь 10% от суммы — 5000 рублей, остальное — 45000 я одалживаю тебе. Так ты можешь купить один биткоин, и это десятикратное кредитное плечо.

Займ — конечно, его нужно вернуть. Предположим, биткоин вырос до 55 тысяч, ты заработал 10%. Продал и погасил 45000, твой первоначальный капитал в 5000 удвоился и стал 10 000. Звучит неплохо, да? Но в обратную сторону — очень плохо.

Если биткоин упадет до 45 тысяч, то есть на 10%. Но при десятикратном кредитном плече твой капитал в 5000 сразу исчезнет. Более того, если цена продолжит падать до 44 тысяч, ты не только потеряешь все, но и будешь должен бирже 1000 рублей. Эти 1000 — долг, его нужно вернуть. Такое принудительное закрытие позиции — это так называемый «ликвидация». Ликвидация означает, что твой капитал полностью обнуляется, и ты еще должен деньги.

Как избежать ликвидации? Есть только один способ — срочно пополнить счет. Внести еще 5000 рублей, чтобы сумма наличных и стоимости биткоина покрыла заемные деньги, и биржа не принудительно закрыла твою позицию.

Теоретически звучит просто, но на практике все гораздо сложнее.

Внутри страны было много фейковых бирж, не тех, что просто подделывают данные — это были настоящие платформы, где сделки действительно происходили, но при этом они могли довести розничных инвесторов до полного краха. Как это делалось?

Очень просто. Биржа знает о каждом инвесторе все: его позиции, баланс, кредитное плечо — вся информация у них под рукой. Потом биржа объединяет несколько богатых «крупных игроков», выбирает темную ночь и начинает махинации. Почему ночью? Потому что большинство розничных инвесторов спят, не замечают изменений рынка и не могут вовремя пополнить позицию.

Крупные игроки начинают активно покупать, толкая цену с 50 тысяч до 55 тысяч. В это время у тех, кто полностью в лонге и без наличных, десятикратное кредитное плечо — и они автоматически ликвидируются, их позиции закрываются принудительно. Эти ликвидированные ордера снова помогают крупным игрокам поднимать цену. Когда цена продолжает расти, инвесторы с девятикратным, восьмикратным плечом тоже начинают массово ликвидироваться. Крупные игроки используют небольшие средства, чтобы постоянно поднимать цену, превращая это в снежный ком и уничтожая всех, кто держит короткие позиции.

Допустим, цена поднялась до 75 тысяч — все шорты с плечом выше пяти раз ликвидированы. Если крупный игрок использует десятикратное плечо, то с 50 тысяч до 75 тысяч — его прибыль может составить 4 раза.

Еще более жестко — крупные игроки могут и наоборот, начать массово продавать, сбивая цену с 75 тысяч обратно до 50 тысяч. В это время мало желающих покупать, сбросить цену несложно. Потом они снова увеличивают капитал и повторяют операцию: сбивают цену с 50 тысяч до 25 тысяч. В этот раз все розничные инвесторы с плечом выше пяти раз — снова ликвидированы. Крупные игроки покупают по дешевке и зарабатывают еще раз.

Все эти сделки — реальные, данные — тоже реальные. Если ты знаешь о позициях розничных инвесторов, их ценах входа, кредитных плечах, а также у тебя есть достаточно капитала и активность розницы в низкий час, то можно точно «выцелить» момент для атаки. В результате розничные инвесторы в любом случае ликвидируются — и в длинных, и в коротких позициях, а крупные игроки получают прибыль.

Конечно, все это — истории о мошеннических черных биржах. На официальных, регулируемых рынках биткоина такого не бывает. Биткоин — это очень легитимный рынок, где нет крупных «крупных игроков», не контролируется 20% держателей, и тем более — нельзя через торговые данные обмануть розницу.

В целом, биткоин хорош, а ликвидации — это просто нормальные рыночные колебания, никаких закулисных игр.

Если хочешь реально продолжать в крипте и не попасться на «развод», — добро пожаловать к общению. Но не начинай сразу спрашивать, какой токен лучше — я честно не смогу дать совет. Надеюсь, все смогут стать чуть более осознанными в этом рынке.