Институты покупают в 6 раз больше ежедневного предложения биткоинов: будет ли следующей ценой $96 000?

Причина доверия

    ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-c92a3690c2-7b1f828ee2-8b7abd-e5a980)

Строгая редакционная политика, ориентированная на точность, актуальность и беспристрастность

Создано отраслевыми экспертами и тщательно проверено

Высшие стандарты в отчетности и публикациях

Как создаются наши новости

Строгая редакционная политика, ориентированная на точность, актуальность и беспристрастность

Заявление об отказе от рекламы

Morbi pretium leo et nisl aliquam mollis. Quisque arcu lorem, ultricies quis pellentesque nec, ullamcorper eu odio.

Последний рост биткоина обусловлен резким ускорением институционального спроса, сообщает основатель Capriole Investments Чарльз Эдвардс, который утверждает, что крупные покупатели теперь поглощают примерно в шесть раз больше BTC, добываемого ежедневно. Эта ситуация подтолкнула несколько долгосрочных моделей биткоина Capriole обратно в бычью зону, при этом Эдвардс утверждает, что как на цепочке, так и в технических условиях, сейчас есть преимущества для продолжения роста.

В посте на Substack от 5 мая под названием «Институты пьют биткоин», Эдвардс отметил, что потоки институциональных инвестиций усилились с его предыдущего обновления, достигнув примерно 577% от ежедневного добытого предложения. Он отметил, что за тот же период биткоин вырос на 12%.

«Институты поглощают более 600% от ежедневного предложения биткоина. Каждый раз, когда это было так высоко раньше, цена за следующую неделю резко поднималась. Как показывает график, обычно мы видели двузначные доходы за пару недель в предыдущих случаях.»

Основываясь на этой исторической модели, Эдвардс говорит, что подобное движение могло бы привести к цене биткоина около 96 000 долларов. Аргумент прост: если институциональный спрос продолжит превышать новое предложение с такой разницей, доступное предложение быстро сократится, особенно на рынке, где долгосрочные держатели уже проявили меньшую готовность продавать при слабости.

Модели Capriole делают биткоин бычьим с 71 000 долларов

Эдвардс также указал на внутренние модели Capriole, включая Trend King и Macro Index, обе из которых перешли в длинную позицию примерно при 71 000 долларов. Trend King, описанный Эдвардсом как самая долгосрочная стратегия живой торговли компании, в настоящее время использует заемные средства для длинной позиции по биткоину. Модель в основном техническая, хотя также включает некоторые входные данные на цепочке.

Связанные материалы

					![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-dadca19b80-1c6eeaaf7b-8b7abd-e5a980)					

Сезонность биткоина показывает бычий сигнал в мае после двух зеленых месяцев

		6 дней назад

Модель Macro Index, основанная только на фундаментальных данных биткоина, также перешла в то, что Эдвардс описал как «фазу восстановления». Модель отслеживает более 200 показателей на цепочке и макроэкономических данных, предоставляя совокупный обзор фундаментальной ситуации с биткоином. Эдвардс отметил, что её тренды «обычно остаются устойчивыми», подразумевая, что сигнал больше связан с более широким сменой режима, чем с краткосрочной тактической сделкой.

Данные по деривативам добавляют еще один слой в бычий сценарий. Индикатор Heat по перпетуальным свопам биткоина Capriole, который отслеживает относительные экстремумы в рынках бессрочных контрактов, измеряя ставки финансирования и открытый интерес за четырехлетний период, недавно показал то, что Эдвардс назвал «чрезвычайно бычьим долгосрочным сигналом» после чрезмерных шортов.

Связанные материалы

					![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-88e6ca53e7-00476197b7-8b7abd-e5a980)					

Короткие позиции по криптовалютам терпят $300M сброс, когда биткоин достигает 80 000 долларов

		1 неделя назад

Это важно, потому что позиционирование на рынке, похоже, сбросили перед прорывом. Эдвардс написал, что «полная капитуляция на рынках деривативов произошла в марте/апреле», что говорит о том, что заемные средства были выведены до последнего роста биткоина. В этом контексте рост — это не просто погоня за перегретыми лонгами; он возникает после периода, когда трейдеры были слишком защищены.

Прорыв SOPR подтверждает импульс на цепочке

Показатель прибыли по истекшим выводам, или SOPR, — еще один важный элемент тезиса. Эдвардс отметил, что SOPR долгое время находился ниже 1, что он в предыдущем выпуске называл «отличной возможностью для биткоина», поскольку этот уровень исторически предлагал «отличные возможности для биткоина». В последней заметке он сказал, что этот показатель снова превысил 1, что сигнализирует о возвращении положительной динамики цены и на цепочке.

«Биткоин выглядит невероятно сильным здесь. Он также поддерживается относительной силой по сравнению со всеми рынками, достигнув дна и превзойдя их с начала войны в Иране. Сегодня мы видим стабильную силу как в технических, так и в фундаментальных данных по биткоину.»

Фон рынка акций более смешанный, но все же в целом поддерживающий рисковые активы, по мнению Эдвардса. Он заявил, что стратегия «тихого сильного рынка» Capriole остается риск-он, в то время как сжатие кредитных спредов и благоприятный режим VIX поддерживают текущий прорыв. Индекс S&P 500 также достиг нового рекордного максимума, при этом Эдвардс выделил уровень 7 000 как ключевой для отслеживания на неделю.

Есть оговорки. Эдвардс отметил слабость в линии прогресса и снижения, высокие цены на нефть, связанные с войной в Иране, и соотношение золота к акциям как долгосрочные риски для рынка акций. Но пока он рассматривает их скорее как предупреждения, чем как подтвержденный медвежий разворот.

На момент публикации биткоин торговался по цене 81 429 долларов.

Биткоин-бики нацелены на уровень 0.786 Фиб, недельный график | Источник: BTCUSDT на TradingView.com

Изображение, созданное с помощью DALL.E, график с TradingView.com