Недавно я изучаю механизм торговли на американском рынке акций и обнаружил, что многие люди на самом деле не очень понимают роль этого временного промежутка перед открытием рынка. На самом деле, торговля перед открытием американского рынка — это место, где можно заранее отразить рыночные настроения, многие важные новости и данные первыми усваиваются именно в этот период.

Сначала расскажу, что такое предрынковая торговля на американском рынке. Проще говоря, это возможность для инвесторов торговать акциями до официального открытия Нью-Йоркской фондовой биржи и NASDAQ. Обычно предрынковая торговля начинается в 4 часа утра по восточному времени и продолжается до 9:30 утра, когда рынок официально открывается. Этот промежуток кажется коротким, но его роль очень важна.

Почему существует этот временной промежуток перед открытием рынка? В основном потому, что корпоративные объявления и экономические данные часто публикуются вне обычных торговых часов. Если бы не было предрынковой торговли, инвесторы были бы вынуждены ждать открытия рынка, чтобы реагировать, и могли бы упустить много ранних возможностей для определения цены. Благодаря предрынковой торговле инвесторы могут скорректировать свои позиции раньше других участников рынка, что особенно важно для тех, кто ищет преимущество на ранних этапах.

Самый яркий пример — ситуация с Alibaba в ноябре 2023 года. В тот день перед открытием рынка резко появились крупные продажи, что было связано с сокращением доверия к трастовому плану семьи Ма Юаня, а также с приостановкой IPO Hema и разделения Alibaba Cloud. В результате цена акций Alibaba на предрынке упала более чем на 8%, а к открытию цена снизилась по сравнению с предыдущим закрытием на 8,67%. Этот пример ясно показывает, насколько сильно изменение цены перед открытием влияет на итоговую цену открытия.

Однако у предрынковой торговли есть и существенные ограничения. Во-первых, можно использовать только лимитные ордера, а рыночные — запрещены. Это связано с тем, что участников предрынка мало, ликвидность низкая, и использование рыночных ордеров может привести к застою. Во-вторых, не все брокеры поддерживают предрынковую торговлю, и время поддержки может отличаться. Например, Webull поддерживает торговлю с 4 утра по восточному времени до открытия, а Fidelity — только с 8:00 до 9:28.

По сравнению с этим, послеторговый период (с 16:00 до 20:00) хоть и тоже характеризуется низкой ликвидностью, но более спокойный. Мне кажется, это связано с уменьшением поступления новой информации после закрытия рынка, и у участников больше времени на усвоение дневных данных. Например, у Nvidia 1 декабря 2023 года дневная волатильность превышала 2%, а после закрытия цена стабилизировалась и сузилась в очень узкий диапазон. Это показывает, что рынок в конце концов находит свою истинную цену.

Если вы хотите участвовать в предрынковой торговле на американском рынке, есть несколько стратегий. Одна из них — следить за новостями и событиями, постоянно анализировать фундаментальные показатели компаний и реагировать на важные новости сразу. Еще один способ — устанавливать цены покупки ниже желаемой или цены продажи выше, чем текущие рыночные, поскольку объем сделок невелик, и иногда происходят неожиданные сделки.

Что касается управления рисками, я советую не совершать больших сделок в предрынковое время, так как ликвидность очень ограничена. Следите за нереалистичными котировками и внимательно отслеживайте новости. Если вам кажется, что предрынковое и послерынковое время не подходит для вас из-за низкой ликвидности, есть альтернативный вариант — торговля контрактами CFD. CFD не ограничены по времени работы биржи, большинство платформ поддерживают круглосуточную торговлю, что удобно для тех, кто хочет участвовать в рынке круглосуточно.

В целом, предрынковая торговля на американском рынке дает много возможностей, но и связана с рисками. Главное — понять ее особенности, подготовиться и правильно управлять рисками, чтобы получить реальное преимущество в этот период.