#我的Gate交易时刻 Почему рынок все равно упал, несмотря на хорошую карту, сыгранную вчера?

Вчера был раскрыт первый риск-пункт за июнь, а именно данные по инфляции в США.
Годовой показатель CPI в США за май +4,2%, в соответствии с ожиданиями.
С точки зрения месячной динамики, в апреле было +0,6%, а в мае — +0,5%, что указывает на замедление темпов роста по сравнению с предыдущим месяцем.
Основной CPI также вырос на +2,9% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям.
Число 4,2% фактически совпадает с рыночным консенсусом прогноза.
Можно сказать, что хорошая карта была сыграна, и американские акции временно выросли в ходе торговой сессии.
Хотя показатель 4,2% — это недавний максимум для США, поскольку рынок уже его ожидал, новости не воспринимались как негативные; скорее, это первая порция негативных новостей, которая была полностью заложена в цену.
Проблема же возникла из-за эскалации конфликта между США и Ираном прошлой ночью, что привело к закрытию американских акций ниже.
Иран объявил о продолжении полного блокады Ормузского пролива, в то время как США пригрозили ударом по гражданским объектам Ирана.
Это также привело к падению цен на золото, а японские и южнокорейские фондовые рынки на короткое время снизились сегодня утром.
Эта ситуация может еще усугубиться; если пролив останется заблокированным, цены на нефть останутся высокими, а инфляционные данные в США в следующем месяце могут повыситься еще больше.
Даже если ФРС не повысит ставки в этом месяце, продолжающееся давление инфляции может вынудить их рассматривать повышение ставок.
В любом случае, первый шаг риска реализован: данные по CPI соответствуют ожиданиям.
Следующий шаг зависит от того, что скажет председатель ФРС Пауэлл 17 июня.
Рынок также ожидает, что заявление Пауэлла будет нейтральным — ни повышения, ни понижения ставок.
Но сейчас рынок больше сосредоточен на том, снизит ли ФРС баланс.
Поскольку Пауэлл последовательно указывал, что одновременное снижение ставок и сокращение баланса маловероятны, при этом снижение ставок сейчас исключено, что насчет сокращения баланса?
Более того, хотя в этом месяце нет условий для повышения или понижения ставок, что будет дальше?
Пока повышение или понижение ставок не произойдет, опасения рынка сохранятся, поэтому позиция Пауэлла остается очень важной.
Из-за этой неопределенности в последнее время наблюдается высокая волатильность.
Если Пауэлл займет более жесткую позицию и повышение ставок не произойдет, рынок может восстановиться.
Напротив, текущая позиция предполагает дальнейшее снижение.
Когда появится ясная возможность, инвесторы смогут рассмотреть вход на правильной стороне.
С другой стороны, это также можно рассматривать как возможность для перестановки и ребалансировки.