$BB BlackBerry, действительно ли возвращается?

Мой $BB , который я держал до сих пор, принёс 41% нереализованной прибыли.
Многие всё ещё считают BlackBerry «старой историей из эпохи телефонов», но теперь $BB — это, по сути, фоновое программное обеспечение для автомобилей, промышленного оборудования и защищённой связи.
Самый важный сигнал этого отчёта о прибыли прост:
Выручка растёт, прибыль улучшается, денежный поток становится положительным.
Общая выручка за первый квартал 2027 финансового года составила 152,9 млн долларов, что на 26% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Прибыль на акцию (EPS) составила 0,04 доллара, что превысило рыночные ожидания.
Операционный денежный поток составил 4,6 млн долларов — это первый раз за 9 лет, когда BlackBerry показала положительный операционный денежный поток в первом квартале.
Для компании, находящейся в стадии трансформации, это важнее, чем просто превышение прогнозов по выручке.
Потому что рынок боится не столько медленной трансформации, сколько того, что она постоянно сжигает деньги и не приносит результатов.
Сейчас два самых важных бизнеса BlackBerry растут:
1/ Выручка QNX составила 72,3 млн долларов, увеличившись на 26% в годовом исчислении.
Это можно понимать как безопасную операционную систему для автомобилей, роботов, промышленного оборудования и медицинских устройств.
В будущем автомобили всё больше становятся похожи на компьютеры, роботы и промышленное оборудование становятся всё умнее, и базовая система должна быть стабильной, безопасной и работать в реальном времени.
В этом и заключается ценность QNX.
Раньше я больше всего ценил сотрудничество BlackBerry с NVIDIA, потому что оно вывело QNX на рынок Physical AI.
ИИ не останется только на экранах — он проникнет в автомобили, роботов, заводы и медицинское оборудование.
Если QNX станет тем «невидимым, но необходимым» безопасным фундаментом для этих машин, логика оценки BlackBerry выйдет за рамки просто автомобильного ПО.
2/ Другой сегмент — Secure Communications — принёс 73,6 млн долларов выручки, увеличившись на 24% в годовом исчислении.
Этот сегмент в основном ориентирован на правительственные, оборонные и критически важные инфраструктурные организации.
Он не так привлекателен, как ИИ, но качество клиентов высокое, затраты на замену велики, а спрос более жёсткий.
Так что в этом отчёте о прибыли стоит смотреть не на какую-то одну яркую цифру,
а на то, что обе основные линии BlackBerry выполняются.
QNX открывает долгосрочные перспективы в автомобилях, робототехнике и промышленном оборудовании.
Secure Communications обеспечивает стабильный денежный поток от правительственных, оборонных и защищённых коммуникаций.
Кроме того, с почти 950 миллионами долларов отложенных заказов по роялти от QNX и примерно 220 миллионами долларов ARR от Secure Communications, видимость будущих доходов стала намного яснее, чем раньше.
Вышеизложенное не является инвестиционной рекомендацией. DYOR.