AppLovin против Palantir Technologies: Какая высокорастущая технологическая акция лучше для покупки в 2026 году?

Является ли быстрый рост мобильной рекламы более выгодной ставкой, чем масштабирование корпоративного искусственного интеллекта? В этом сравнении оцениваются AppLovin (APP 6.53%) и Palantir Technologies (PLTR +2.99%), чтобы понять, какая акция подходит для вашего портфеля.

AppLovin специализируется на программном обеспечении для поиска и монетизации мобильных приложений, в то время как Palantir предоставляет высококлассные платформы для анализа данных и разведки. Обе компании используют передовое машинное обучение для увеличения доходов, однако они обслуживают совершенно разные рынки и сталкиваются с уникальными нормативными и операционными препятствиями в текущем году.

Аргументы в пользу AppLovin

AppLovin предоставляет программные решения, которые помогают разработчикам мобильных приложений развивать свой бизнес с помощью автоматизированной рекламы и привлечения пользователей. Компания сильно зависит от крупных платформ, таких как Apple App Store, и такая концентрация клиентов добавляет бизнесу уровень риска. AppLovin работает в конкурентной нише ландшафта технологических акций, где скорость и эффективность имеют первостепенное значение.

В 2025 финансовом году (FY) выручка достигла $5,5 млрд, что представляет собой значительное увеличение на 70% по сравнению с предыдущим годом. Этот быстрый рост помог компании получить чистую прибыль в размере $3,3 млрд, что привело к высокой чистой марже в 60,8%. Эти результаты были в значительной степени обусловлены успехом ее рекламной технологии по всему глобальному мобильному экосистеме.

По состоянию на декабрь 2025 года балансовый отчет показывает соотношение долга к собственному капиталу на уровне 1,7x, что измеряет общий долг по отношению к акционерному капиталу и показывает, как компания финансирует свою деятельность. Коэффициент текущей ликвидности, который измеряет способность покрывать краткосрочные обязательства ликвидными активами, составил здоровые 3,3x. Компания также сгенерировала свободный денежный поток в размере $3,9 млрд, что представляет собой денежные средства, которые компания генерирует после учета расходов на капитальные активы.

Аргументы в пользу Palantir Technologies

Palantir Technologies создает программные платформы, например Foundry и Gotham, которые помогают крупным организациям интегрировать и анализировать сложные данные для принятия более эффективных решений. Компания обслуживает разнообразную смесь государственных учреждений и коммерческих предприятий, включая стратегическое партнерство с Nvidia для предоставления суверенных инструментов искусственного интеллекта. Расширяя свое присутствие, бизнес сохраняет глубокую зависимость от облачной инфраструктуры, предоставляемой Amazon и Microsoft.

В 2025 финансовом году Palantir сообщила о выручке в $4,5 млрд, что на 56,2% больше по сравнению с предыдущим годом. Это расширение привело к чистой прибыли в $1,6 млрд и чистой марже в 36,3%. Рост был особенно сильным в коммерческом секторе, поскольку все больше компаний внедряют его платформу искусственного интеллекта для автоматизации внутренних рабочих процессов.

Балансовый отчет компании по состоянию на декабрь 2025 года показывает нулевое соотношение долга к собственному капиталу, что указывает на отсутствие задолженности по отношению к собственному капиталу. Его коэффициент текущей ликвидности составил 7,1x, что означает, что компания имеет более чем в семь раз больше активов, необходимых для покрытия краткосрочных долгов. Palantir сгенерировала $2,1 млрд свободного денежного потока, хотя компенсация на основе акций (SBC) составила 32% операционного денежного потока, что завышает отчетную генерацию денежных средств, поскольку SBC является неденежным расходом.

Сравнение профиля рисков

AppLovin сталкивается с юридическими проблемами, включая крупный коллективный иск, поданный в мае 2026 года, обвиняющий в незаконном отслеживании пользователей в Нидерландах. Бизнес также сталкивается с изменяющимися политиками конфиденциальности в магазинах приложений, таких как Apple, что может ограничить его способность эффективно таргетировать рекламу. Кроме того, жесткая конкуренция со стороны Unity Software и высокая зависимость от генерального директора-основателя представляют собой постоянные операционные риски.

Palantir ведет расследование относительно возможных нарушений федерального законодательства о ценных бумагах, связанных с раскрытием информации о своей платформе NGC2. Компания также сталкивается с риском непредсказуемых циклов государственных контрактов и технической проблемой предотвращения галлюцинаций ИИ в средах с высокими ставками. Кроме того, любые сбои в обслуживании со стороны ее основных облачных провайдеров могут немедленно нарушить функциональность ее основных программных платформ.

Сравнение оценки

AppLovin выглядит значительно более доступным на основе мультипликаторов выручки, в то время как Palantir имеет гораздо более высокую премию по сравнению с широким рынком.

| Показатель | AppLovin | Palantir Technologies | Отраслевой бенчмарк | | --- | --- | --- | --- | | Форвардный P/E | 35.1x | 90.0x | 35.7x | | Коэффициент P/S | 34.6x | 67.1x | н/д |

Отраслевой бенчмарк использует отраслевой ETF SPDR XLK. Показатели оценки взяты из Financial Modeling Prep (FMP) и могут отличаться от других поставщиков данных.

Какую акцию я бы купил в 2026 году?

И AppLovin, и Palantir выиграли от искусственного интеллекта. Первая использует ИИ для оптимизации эффективности рекламы от имени своих клиентов, в то время как вторая предоставляет платформы ИИ бизнесу и правительствам. Это помогло им обеспечить непропорционально высокий рост продаж, который, по прогнозам, продолжится.

AppLovin оценивает, что выручка во втором квартале достигнет около $1,9 млрд, по сравнению с $1,3 млрд в предыдущем году. Palantir прогнозирует продажи во втором квартале на уровне около $1,8 млрд, что почти вдвое превышает $1 млрд в 2025 году. Поскольку обе компании работают хорошо, решить, в какую инвестировать, сложный выбор.

Сосредоточенность AppLovin на цифровой рекламе делает его уязвимым для циклических спадов, которые время от времени испытывает рекламная индустрия. Зависимость Palantir от государственных доходов делает его уязвимым для сокращения бюджета, хотя он создает быстрорастущий коммерческий бизнес.

Акции Palantir резко упали в июне до 52-недельного минимума в $106,37, поскольку заоблачная оценка привела к фиксации прибыли инвесторами. Несмотря на падение цены, акции по-прежнему имеют завышенную оценку по сравнению с AppLovin, как показывает сравнение коэффициентов P/S и форвардного P/E выше. Следовательно, превосходная оценка AppLovin дает ему преимущество как лучшей акции для покупки в 2026 году.