Vanguard S&P 500 Growth против Invesco SmallCap Revenue: Как эти ETF соотносятся?

Инвесторы, выбирающие между Invesco S&P SmallCap 600 Revenue ETF (RZG 0,91%) и Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG 1,00%), должны взвесить более высокую историческую доходность крупных компаний роста против недавнего импульса акций малой капитализации, взвешенных по выручке.

Оба фонда нацелены на рост, но ищут его в совершенно разных сегментах рынка. В то время как RZG использует стратегию взвешивания по выручке для фильтрации вселенной малой капитализации, VOOG отслеживает ориентированный на рост подмножество S&P 500, предлагая традиционный профиль роста крупных компаний.

Краткий обзор (стоимость и размер)

| Показатель | RZG | VOOG | | --- | --- | --- | | Эмитент | Invesco | Vanguard | | Цена акции (на 30 июня 2026 г.) | $72,69 | $82,62 | | Коэффициент расходов | 0,35% | 0,07% | | Доходность за 1 год (на 30 июня 2026 г.) | 44,5% | 25,7% | | Дивидендная доходность | 0,40% | 0,50% | | Бета | 1,12 | 1,17 | | Активы под управлением | $142,9 млн | $26,5 млрд |

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитана на основе пятилетней ежемесячной доходности. Доходность за 1 год представляет собой совокупную доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность — это распределительная доходность за последние 12 месяцев.

Фонд Vanguard более доступен: коэффициент расходов 0,07% по сравнению с 0,35% у ETF Invesco. VOOG также предлагает немного более высокую дивидендную доходность за последние 12 месяцев.

Сравнение доходности и риска

| Показатель | RZG | VOOG | | --- | --- | --- | | Максимальная просадка (5 лет) | (38,3%) | (32,7%) | | Рост $1 000 за 5 лет (совокупная доходность) | $1 401 | $1 954 |

Что внутри

ETF Vanguard обеспечивает концентрированную экспозицию на лидеров крупной капитализации: технологии составляют 53%, коммуникационные услуги — 17%, а потребительские циклические — 9% портфеля. Крупнейшие позиции включают Nvidia (NVDA 1,39%) с долей 14,27%, Microsoft (MSFT +1,69%) с долей 9,3% и Apple (AAPL +4,88%) с долей 6,37%. Фонд насчитывает 146 акций и был запущен в 2010 году. Он выплатил $0,37 на акцию за последние 12 месяцев, что при его недавней цене ~$83 составляет доходность 0,50%.

Фонд Invesco выбирает другой путь, взвешивая 125 акций малой капитализации по выручке. Отраслевая экспозиция более сбалансирована: здравоохранение — 23%, технологии — 17% и промышленность — 17%. Крупнейшие позиции включают ACM Research (ACMR 16,93%) с долей 3,29%, Powell Industries (POWL 7,07%) с долей 2,13% и StoneX Group (SNEX 2,58%) с долей 1,95%. Фонд был запущен в 2006 году. Он выплатил $0,30 на акцию за последние 12 месяцев, что при его недавней цене ~$73 составляет доходность 0,40%.

Для получения дополнительных рекомендаций по инвестициям в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Я считаю, что VOOG выглядит здесь более привлекательно. У фонда Vanguard более низкий коэффициент расходов, более высокая дивидендная доходность и больше акций, чем у ETF Invesco. Я признаю, что портфель VOOG, несмотря на большее количество акций, довольно концентрирован. Nvidia, Apple и Microsoft составляют почти треть фонда. Напротив, ни одна позиция в RZG не превышает 4%. Но у VOOG лучшая долгосрочная доходность, чем у RZG.

Наконец, фонд Vanguard абсолютно превосходит RZG по объему активов под управлением. В результате VOOG имеет гораздо больший средний объем торгов — на порядки. Эта повышенная ликвидность может быть привлекательной для некоторых инвесторов.