Самая ценная недвижимость в сфере ИИ прямо сейчас — это закрытый алюминиевый завод в Кентукки.

@AnthropicAI подписал контракт на аренду на 19 миллиардов долларов сроком на 20 лет на 401 мегаватт в кампусе TeraWulf в Хоусвилле, бывшем плавильном заводе с примерно 480 мегаваттами унаследованного подключения к сети. TeraWulf заработала около $1B в выручке в прошлом году; один этот контракт стоит почти двадцати лет этой выручки.
Актив — это подключение к энергии. Вы можете производить больше чипов. Но вы не можете создать мегаватты за одну ночь.
Каждый майнер биткоина, сидящий на неиспользуемой электроэнергии, превращается в арендодателя ИИ:
> Hut 8 имеет сделку на 7 миллиардов долларов сроком на 15 лет с Anthropic
> IREN стремится к многомиллиардному кампусу
> Core Scientific, Cipher и Riot — все выполняют один и тот же разворот.
Anthropic сейчас собирает вместе обязательства на много гигаватт энергии и подписывает обязательства на 15-20 лет на объектах, которые не будут полностью введены в эксплуатацию до 2028 года.
Они никогда не получали прибыль. Они сначала фиксируют энергосеть и делают ставку на то, что бизнес-модель догонит